Definición de ETF – Diccionario Economico
ETF son las siglas en inglés de Exchange Traded Fund, que en español se traduce como «fondo cotizado en bolsa». Se trata de un instrumento de inversión que agrupa y replica la composición de un índice o sector específico, permitiendo a los inversores comprar o vender participaciones en el mercado secundario de valores de forma similar a una acción. Los ETF ofrecen diversificación, liquidez y transparencia a los inversores, ya que pueden ser comprados y vendidos durante el horario de negociación en la bolsa.
La gran mayoría de los ETF son fondos de gestión pasiva. Es decir, buscan replicar el comportamiento de un índice bursátil, ya sea de renta fija, renta variable, divisas, commodities u otros activos financieros.
Aunque tiene las mismas características que un fondo de inversión tradicional (a veces conocido como fondo mutuo), es mucho más líquido. Cuando cotizan en bolsa durante el día, tienen la misma liquidez que las acciones (aunque, al igual que las acciones, algunas tienen más liquidez que otras).
Por tanto, la liquidez inmediata es la principal diferencia con otros fondos de inversión, en los que el valor liquidativo se calcula al final de la sesión, sumando el valor de todos los activos que hay dentro. Puede negociarlos solo al cierre del NAV del día. Por lo tanto, cuando se compra o vende un fondo mutuo, se hace al precio de cierre del día.
Por el contrario, los ETF que cotizan en bolsa tienen un precio de cotización que cambia a lo largo del día. Así, el inversor puede comprar y vender en cualquier momento.
Por supuesto, los ETF también tienen un valor liquidativo, que se calcula sumando el valor de los activos incluidos en ellos. Por lo general, el precio de cotización y el valor liquidativo son similares porque, de lo contrario, habría oportunidades de arbitraje. Aunque en algunos casos el valor liquidativo y el precio de cotización pueden diferir ligeramente, especialmente cuando los activos contenidos en el ETF no son muy líquidos.
Pero a diferencia de las acciones, que compran una sola empresa, un ETF, que es un fondo de inversión, compra una cesta de acciones, lo que le permite diversificar su inversión de una sola vez.
Los ETF se han convertido en una auténtica revolución a la hora de invertir. Desde su invención en 1993, se han creado miles de ETF. Las razones detrás del gran éxito son los beneficios que vemos a continuación, como los bajos costos, la diversificación y la liquidez.
Los ETF le permiten obtener grandes ganancias a largo plazo con tarifas bajas. Si quiere invertir en ETFs pero no sabe por dónde empezar, le recomendamos nuestro el curso básico para invertir en fondos y ETFs.
Tipos de ETF
Hay varias formas de distinguir un ETF:
ETF de asignación de activos
Podemos diferenciar los ETF por el tipo de activo en el que invierten. Si son de renta variable, renta fija o activos alternativos (como materias primas o inmuebles).
Los ETF más populares son los que pertenecen a las bolsas de valores más importantes del mundo, es decir, los que replican un índice bursátil como el Standard & Poor’s 500, Stoxx 600, MSCI World o MSCI ACWI.
Los ETF más grandes del mundo son el SPDR S&P 500 ETF (que fue el primer ETF de la historia) y el iShares S&P 500 ETF con una capitalización de mercado de más de $300 mil millones cada uno (al 07/11/2022).
Sin embargo, existe una gran variedad de fondos cotizados que te permiten tratar temas más específicos, como renta fija, índices nacionales, monetarios, regionales, por capitalización, etc.
ETFs sintéticos y físicos
Los fondos físicos son aquellos que tienen un activo subyacente en la cartera en forma física (como acciones u oro físico) o respaldados por garantías (como un título de deuda respaldado por oro), mientras que los fondos sintéticos mantienen derivados en su cartera. financieros (futuros sobre índices o futuros sobre oro).
Mención especial merecen los llamados ETF inversos, que funcionan de forma contraria al índice al que se refieren, es decir, te permiten ganar cuando los índices caen.
¿Para quién son los ETF?
Inicialmente, los ETF se crearon para que los inversores profesionales los negociaran. Este fue el caso del SPDR mencionado en el S&P 500, el primer fondo cotizado en bolsa de la historia que apareció en EE. UU. en 1993.
En cualquier caso, su evolución ha propiciado la participación en ETFs de todo tipo de inversores, tanto institucionales como minoristas.
Debido a que tienen tarifas muy bajas, siendo en su mayoría fondos administrados pasivamente, se utilizan cada vez más para inversores principiantes, ya que no tienen que invertir en fondos que repliquen el comportamiento del mercado, sino que pueden comprar un índice que replique el comportamiento de index.international y olvídate.
Beneficios de los fondos cotizados en bolsa (ETF)
Los ETF tienen grandes ventajas, que incluyen tarifas muy bajas, facilidad de diversificación y mayor liquidez en comparación con los fondos tradicionales:
bajos costos
La principal ventaja de los ETF es su bajo costo. La gran mayoría de los ETF se gestionan de forma pasiva y, por lo tanto, suelen tener comisiones inferiores al 0,40 %. Algunos incluso tienen una comisión del 0,05%.
Esto los hace extremadamente atractivos y explica su enorme crecimiento desde su creación, ya que un fondo de gestión activa tradicional puede tener una comisión del 1,50 % o del 2 %, así como una comisión de éxito. Por lo tanto, la diferencia en los rendimientos de la cartera puede ser de casi un 2% anual, esta es una diferencia muy grande.
Fácil de operar de una manera diversificada.
Además, los ETF son muy fáciles de trabajar, basta con comprar una acción para obtener toda una cesta de valores diversificados que repite la evolución del mercado, obteniendo un beneficio equivalente. Ahorro de tiempo y esfuerzo dedicados a comprar y vender continuamente las acciones que componen el índice.
Excelente liquidez
Ofrecen mayor liquidez que los fondos de inversión tradicionales porque puedes invertir y vender ETFs en cualquier momento durante el horario de negociación del mercado de valores con total inmediatez. Asimismo, durante este periodo de negociación, el mercado calcula y distribuye el valor estimado, garantizando la máxima transparencia para el partícipe (que puede saber cómo se está desarrollando su inversión).
Desventajas de los fondos cotizados en bolsa (ETF)
La principal desventaja de los ETF, especialmente cuando se gestionan de forma pasiva, es que el gestor no tiene derecho a actuar por sí mismo, sino que debe reproducir el comportamiento del mercado.
Esto es especialmente desventajoso cuando hay crisis de liquidez y pánico en el mercado de valores, ya que los inversores venderán sus acciones de ETF en masa, lo que obligará a los administradores de ETF a vender sus posiciones durante una caída del mercado. Si el mercado tampoco es líquido (como en el caso de la renta fija de alto rendimiento), es posible que se vea obligado a vender, asumiendo un diferencial (spread) muy alto.
Para invertir en ETF, necesita un corredor. En Diccionario Economico hemos recopilado una selección de los mejores para que te resulte más fácil elegir. Aquí puedes leer esto: una guía con los mejores corredores de inversión de España.
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