Definición de Estrategia mariposa spread – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
La estrategia mariposa spread es una técnica financiera utilizada en la inversión que implica la compra y venta simultánea de opciones con distintos precios de ejercicio y vencimientos. El objetivo de esta estrategia es obtener ganancias al aprovechar cambios mínimos en el precio del activo subyacente.
La estrategia de margen de mariposa generalmente se construye con cuatro opciones de compra. Cada uno tiene su propio precio de ejercicio (PE) o strike. Esto se conoce como la estrategia de la mariposa comprada. Pero también podemos ejecutar una estrategia corta, que se hará de la misma manera, pero con opciones de venta en lugar de opciones de compra. Vamos a explicar la estrategia de compra de mariposas. Para esto necesitas:
- Compre una llamada de bajo PE.
- Comprar otra llamada de alta PE.
- Vendemos dos call con PE ubicado entre las dos opciones call que compramos.
Por lo tanto, si el precio del subyacente se mantiene estable al vencimiento, nos beneficiaremos de la venta de las dos llamadas y también obtendremos un pequeño beneficio del precio reducido de la opción que compramos. Por el contrario, si el precio del subyacente cae, perderemos el precio de la prima de la opción de compra, que probablemente sea más que las dos opciones de compra que vendimos juntas. Si el precio sube, se cancelarán las dos opciones compradas y las dos opciones, pero el resultado de esta operación será nuestra pérdida. Veamos el gráfico para entenderlo mejor:
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