Emisión de obligaciones | Diccionario Economico

Definición de Emisión de obligaciones | Diccionario Economico

La emisión de obligaciones es el proceso en el cual una empresa emite y vende a los inversionistas títulos de deuda, denominados obligaciones, con el objetivo de obtener financiamiento. Estas obligaciones representan un préstamo por parte de los inversionistas a la empresa emisora, la cual se compromete a devolver el dinero prestado junto con el pago de intereses en un periodo de tiempo determinado.

Técnicamente, la emisión de bonos es una acción que realiza cualquier persona jurídica que desee recibir financiación. Así, tan pronto como se emite en forma de acto público y se completan los trámites correspondientes a la operación, la empresa recibe un préstamo, que desdobla en valores para su negociación en el mercado.

Estos pasivos son adquiridos posteriormente por inversores que destinan capital como prestamistas a la operación a cambio de ingresos futuros. El prestatario, prestamista o tenedor de bonos debe pagar la tasa de interés futura más la tasa nominal.

Cabe agregar que estas obligaciones pueden ser emitidas por deuda futura, o por deuda anterior. Es decir, se pueden emitir las obligaciones del préstamo anterior, convirtiendo así a los prestamistas de dicho préstamo en obligacionistas.

También cabe señalar que los pasivos se diferencian de otros títulos de deuda, como bonos o letras, debido a que estamos hablando de deuda a muy largo plazo, considerando un plazo de más de 10 años.

Así, estamos hablando de una oferta realizada por una empresa, también conocida como entidad emisora, de cuyo préstamo será prestatario. Por otra parte, cada acreedor será suscriptor de la obligación que adquiera, y posteriormente, estando registrado públicamente, se convertirá en obligacionista que recibirá la renta.

Características de una emisión de bonos

Entre las características que mejor definen qué es una emisión de bonos y por qué se produce, se pueden distinguir las siguientes:

  • Es una herramienta para obtener financiación de la empresa.
  • La empresa busca obtener crédito, el cual fracciona en títulos y vende.
  • Estos títulos son adquiridos por inversores que se convierten en tenedores de bonos.
  • A cambio del pago, el tenedor del bono recibe una cierta cantidad de interés, que el prestatario debe pagar junto con el valor nominal.
  • Los pasivos, a diferencia de otros títulos de deuda, se caracterizan por su naturaleza a muy largo plazo.
  • Todo este proceso debe formalizarse en forma de acto público, debiendo llevarse a cabo los procedimientos oportunos que señale el Estado.

Diferencia entre obligaciones, prenda y letra o letra

Como discutimos en la sección anterior, es conveniente distinguir entre pasivos, bonos y letras de cambio. Entonces, estos tres tipos de títulos de deuda tienen similitudes, pero también diferencias. Aunque, como veremos a continuación, estas diferencias son menores y se basan en el monto de la deuda y el tiempo.

Así, un pagaré es un tipo de título de deuda, cuyo vencimiento suele ser más corto, de 12 a 18 meses. En este sentido, el dinero, junto con los intereses, se devuelve a corto plazo. Por lo tanto, esta inversión también se considera una inversión a corto plazo.

Por otro lado, un bono es un tipo de título de deuda en el que este plazo (reembolso) es mayor, de 3 a 5 años. En este sentido, estamos hablando de inversiones a medio plazo. Los bonos, al igual que una letra de cambio o una obligación, dan a sus suscriptores el derecho a cobrar la deuda más los intereses predeterminados correspondientes.

Finalmente, un pasivo es un tipo de garantía de deuda en la que el vencimiento especificado (vencimiento) es más largo que los especificados anteriormente. En este sentido, estamos hablando de deuda a muy largo plazo y grandes cantidades de financiación. Si tuviéramos que hablar del plazo, diríamos que estamos hablando de deudas con vencimiento a más de 10 años. No obstante, podrá prorrogarse el tiempo que se considere oportuno antes de su expedición.

La diferencia entre emitir deuda y emitir acciones

Del mismo modo, conviene señalar la diferencia entre lo que llamamos «emisión de bonos» y lo que llamamos «emisión de acciones». El hecho de que esto se llame «emisión» puede confundirnos, pero como veremos a continuación, no es difícil entender las diferencias.

Así, la emisión de bonos, como ya hemos dicho, es el acto por el cual una empresa recibe financiación. De acuerdo con esta ley, la empresa celebra un contrato de préstamo dividido en títulos, los cuales son comprados en el mercado por inversionistas que compran dicho título a cambio de una rentabilidad.

Por otro lado, la emisión de acciones es el acto por el cual una empresa obtiene financiación. Sin embargo, no es deuda lo que se emite (como cuando se emiten bonos), sino un porcentaje de la empresa, que es vendido y adquirido por los inversores.

Ejemplo de una emisión de bonos

Para terminar, veamos el ejemplo de la emisión de bonos.

Imaginemos una empresa como Pepsico que necesita nuevo capital para poder abrir su negocio en nuevos territorios desconocidos, y donde Coca Cola está ganando cada vez más presencia.

Por lo tanto, Pepsico se está acercando a los accionistas para comunicarles la necesidad de recaudar capital. Además, la buena marcha de Coca Cola hace que la empresa no pueda vender acciones y captar capital por este canal.

Todos los accionistas acuerdan emitir bonos a una tasa de interés anual que represente un costo para Pepsico y un beneficio para el suscriptor o tenedor del bono, que oscila entre el 3% y el 4%, con la posibilidad de aumentar a medida que crezca el monto del bono. .

Una vez determinada la estrategia, se elaborará un contrato para aclarar y formalizar la emisión de bonos, así como los beneficios que tendrán los bonistas antes del acto público, y se realizarán los trámites correspondientes.

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