Efecto enero | Diccionario Economico

Definición de Efecto enero | Diccionario Economico

El efecto enero es un fenómeno que se observa en los mercados financieros, en el cual se produce un patrón estacional que indica que los rendimientos de las inversiones son generalmente más bajos en enero en comparación con otros meses del año. Esto puede atribuirse a diversos factores, como la venta de acciones para fines fiscales o el inicio de nuevos ciclos de inversión. Sin embargo, es importante destacar que este patrón no siempre se cumple y puede variar en diferentes años y mercados.

Este fenómeno es uno de los conocidos como «anomalías del calendario» y parece ocurrir entre el último día de diciembre y los primeros cinco días del año siguiente. Eso sí, no es muy fiable y por lo tanto hay que ser prudente con él.

Por otro lado, tiende a afectar a las empresas más pequeñas porque los precios de sus acciones son más volátiles. Por la misma razón, es necesario tomar precauciones, porque pueden ocurrir situaciones inversas, a consecuencia de las cuales perderemos dinero de nuestras inversiones.

Causas del efecto enero

Hay varias razones para el efecto de enero. Por un lado, tenemos una hipótesis fiscal, ya que hay inversores que venden valores a final de año con pérdidas para pagar menos impuestos. En enero ocurrirá el efecto contrario (aumento).

Por otro lado, está la hipótesis del “escaparate”, que se puede traducir como “maquillaje de cartera”. De acuerdo con ello, los intermediarios profesionales llevan a cabo una política de inversión más equilibrada al cierre del ejercicio. El objetivo es ofrecer informes favorables, pero en enero ocurre todo lo contrario.

Además, existen algunos factores que influyen en estos mercados y pueden provocar este fenómeno. Por ejemplo, los inversores pueden creer que el error de enero puede corregirse antes de que finalice el año y, por tanto, arriesgarse a los efectos de las vacaciones navideñas que paralizan la bolsa.

Beneficios para los inversores

Este efecto puede crear una serie de ventajas para el inversor. Estos beneficios deben tomarse en cuenta con cierta cautela.

  • En primer lugar, puede obtener ingresos a principios de año o utilizar estrategias como contratos de futuros, opciones sobre índices y similares para obtener ganancias en el futuro.
  • Si bien es cierto, este efecto es contrario a la teoría de la eficiencia del mercado, lo cierto es que puede generar increíbles retornos de nuestra inversión.
  • Por supuesto, estas inversiones siempre deben ser diversificadas. Como decíamos anteriormente, las acciones a las que afecta son principalmente pequeñas empresas con mucha volatilidad.
  • Si bien no es del todo confiable, la verdad es que este parece haber sido el caso durante la mayoría de los años desde mediados del siglo XX, aunque esto varía según el país.

Ejemplo de efecto de enero: S&P 500

Para concluir, veamos un ejemplo de uno de los índices bursátiles más famosos de EE. UU., el S&P 500. Su evolución desde mediados del siglo XX hasta 2021 ha revelado una correlación entre enero y diciembre, a finales de año.

Sin embargo, tales predicciones deben ser tratadas con mucha cautela. Al mismo tiempo, se notó que solo en el 88% de los años se observó el efecto de enero. Puede parecer que se trata de un porcentaje alto, pero estamos hablando de posibles pérdidas económicas y hay que tener en cuenta el 12%.

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