Definición de Diferencias entre deuda y patrimonio neto | Diccionario Economico
La deuda se refiere a la cantidad de dinero que una persona o entidad debe a terceros, mientras que el patrimonio neto es el valor residual de los activos después de restar los pasivos.
En este artículo explicaremos cuáles son los puntos clave que nos permiten distinguir entre deuda y capital.
Pero primero debemos definir cada concepto. La deuda es una obligación de pago que una persona natural o jurídica tiene con un tercero. Es decir, básicamente nos referimos a crédito o crédito. Por ejemplo, la financiación que una empresa recibe de un banco.
Por su parte, el patrimonio neto corresponde a todos aquellos elementos que componen la financiación propia de una empresa. Básicamente, estos son los fondos propios de la empresa, que se relacionan con el capital social (aporte de los socios), las reservas (de utilidades retenidas y otras fuentes), etc. En pocas palabras, estos son recursos propiedad de la misma empresa.
Diferencias entre deuda y capital en origen
Las diferencias entre deuda y patrimonio surgen principalmente en función de su procedencia u origen. La deuda corresponde a terceros, es decir, personas naturales o jurídicas que no forman parte de la empresa. Por ejemplo, un banco o aquellos inversores privados que compran bonos emitidos por una empresa.
Por su parte, el patrimonio neto corresponde a los recursos propios de la empresa. Como se explicó anteriormente, son aportes de los socios o derivados de las utilidades generadas por las propias actividades económicas de la empresa.
Diferencias en la forma de compensación
Como debe saber, los préstamos generan intereses, y este es un gasto financiero en el que incurre una empresa con su prestamista. Así, la financiación de la deuda se reembolsa devolviéndola, pero no sólo la cantidad recibida originalmente (el principal del préstamo), sino también los intereses.
Por el contrario, cuando la financiación se realiza a través de recursos propios, la retribución se paga en forma de dividendos. Esto es en el caso de que la empresa decida no quedarse con la utilidad, sino distribuirla entre los socios.
Diferencias en las implicaciones fiscales
Los intereses pagados por las deudas adquiridas son un escudo fiscal para la empresa. Luego de deducirlos, se reduce el monto sobre el cual se calcula el impuesto sobre la renta (IS) o impuesto sobre la renta (IR).
En cambio, en el caso de las acciones, esto no sucede, ya que los dividendos se distribuyen después del pago de IP. Sin embargo, cabe señalar que los ingresos por dividendos pueden estar sujetos a impuestos. Es decir, si una persona recibe dividendos, tributará por estos ingresos. La tasa impositiva variará según el país. De igual forma, si el socio que recibe el dividendo es otra empresa, las reglas cambian porque la idea es que IS o IR no tributen dos veces. Nuevamente, todo está sujeto a cada marco regulatorio.
Podemos concluir que el endeudamiento genera un gasto financiero que reduce la base imponible, reduce el impuesto a pagar por la empresa y puede mejorar el estado de flujo de caja de la empresa. Sin embargo, con el patrimonio neto, lo anterior no sucede. Para entender mejor esto, podemos ver el siguiente ejemplo:
Analicemos el caso de YZI, que presenta la siguiente cuenta de resultados del último año.
| estado de resultados | Costo en dólares estadounidenses |
| Utilidad neta o ventas | 40 500 |
| – Costos de venta | 30,000 |
| Beneficio bruto | 10 500 |
| -Gastos generales, de personal y administrativos | 7500 |
| EBITDA | 3000 |
| -Gastos de depreciación y reservas | 1000 |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (BAIT) o EBIT | 2000 |
| + ingresos extraordinarios | 200 |
| – Gastos extraordinarios | 400 |
| resultado habitual | 1800 |
| + ingresos financieros | – |
| – Gastos financieros | 200 |
| Beneficio antes de impuestos (BAT) o EBT | 1600 |
| — Impuesto de sociedades (25%) | 400 |
| UTILIDAD NETA O RESULTADO DEL EJERCICIO | 1200 |
Los costos financieros son los intereses devengados por la deuda recibida por la empresa por la compra de equipos. Ahora imaginemos que en lugar de pedir un préstamo, la empresa ha recurrido a sus propios recursos para obtener activos fijos.
En este caso, suponiendo que otros datos no cambien, el BAT será igual al resultado normal y el IS se calculará en $1800.
1800 x (25%) = $450
El escudo fiscal generado por los intereses sería:
(1800 – 1600) x (25%) = $50
Como puede ver, debido al pago de intereses de la deuda, la utilidad neta de la empresa disminuye. En consecuencia, también caen los impuestos pagados al fisco.
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