Definición de Deuda soberana – Diccionario Economico
La deuda soberana se refiere al dinero que un gobierno toma prestado mediante la emisión de bonos y otros instrumentos financieros en los mercados internacionales para financiar sus actividades y cubrir su déficit presupuestario. Estos préstamos son respaldados por el gobierno y se consideran obligaciones financieras de nivel superior, lo que significa que tienen prioridad sobre otras deudas. Sin embargo, suelen estar sujetos a tasas de interés más altas debido al riesgo de incumplimiento por parte del gobierno.
La deuda pública es la obligación del gobierno por el monto total del crédito acumulado que ha recibido o del que es responsable, expresada en términos del valor monetario total de los bonos y pasivos en poder del público.
El papel de la deuda soberana en los mercados financieros
El Estado necesita financiación para llevar a cabo su política social y social, su política económica y toda la gama de medidas encaminadas a la distribución equitativa de la riqueza del país.
La deuda pública puede afectar, de forma más o menos directa, a las variables económicas de las que depende en gran medida el funcionamiento real de la economía, como la oferta monetaria, el tipo de interés, el ahorro y su canalización, nacional o extranjera, o intermunicipal.
Si bien es cierto que en algunos casos, por ejemplo en países europeos, la gestión de la política monetaria se encomienda al Banco Central Europeo, que releva de esta responsabilidad a los bancos centrales de cada país.
Con respecto a esta función, importantes economistas la critican porque el país en cuestión está perdiendo la función fundamental de herramienta de gestión ante posibles crisis financieras, ya que no puede cambiar sus tasas de interés y su moneda para ser más competitivo en el exterior. equilibrar y aumentar su balanza comercial y, por tanto, su producto interior bruto.
La deuda como activo sin riesgo
La deuda soberana más estable del mundo se conoce como activo libre de riesgo y se calcula como un diferencial con respecto a otros países con el fin de medir prima de riesgo país ante la quiebra o por defecto. La deuda soberana con menor riesgo son los bonos a 10 años, ya que se considera que es un período largo en el que las tasas de interés tienden a ser más estables. Así que podemos aislar la deuda estadounidense, conocida como bonos del Tesoro, o la deuda alemana a 10 años, conocida como Bund.
Deuda soberana en carteras de inversión
La deuda soberana es un activo que se encuentra en las carteras de inversión y sirve como contrapartida de muchos activos subyacentes. Básicamente, las agencias de evaluación o rating son las encargadas de evaluar su calidad crediticia, entre las más importantes se encuentran S&P, Fitch y Moodys.
Se critica a las agencias de calificación crediticia que carecen de independencia, ya que existen conflictos de intereses entre las empresas que les pagan para ganar una reputación en el mercado para aumentar su valor y, por lo tanto, su solidez y ventaja financiera.
deuda soberana mundial
Si buscamos información sobre la deuda pública en diferentes países del mundo, por ejemplo, en la base de datos del Banco Mundial, encontraremos la deuda pública total (como porcentaje del PIB). Este ratio tiene sus datos más actualizados (al momento de redactar este informe) principalmente para 2016 (y no todos los países lo reportan). Solo Malawi tiene datos para 2017.
Entonces, al observar solo los datos de 2016, vemos que Japón, Jamaica, el Reino Unido y Bután tienen índices de deuda pública total (como porcentaje del PIB) de 193,4 %, 113,8 % y 110,7 % respectivamente, encabezando la tabla.
Asimismo, si continuamos nuestras observaciones de mayor a menor, en las siguientes posiciones Singapur y España también tienen ratios superiores al 100%, 109,2% y 104,6% respectivamente, seguidos de Estados Unidos con un 98,8%.
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