Deuda con dificultades – Distressed debt | Diccionario Economico

Definición de Deuda con dificultades – Distressed debt | Diccionario Economico

La deuda con dificultades, también conocida como «distressed debt» en inglés, se refiere a aquella deuda que se considera en peligro de no poder ser pagada según los términos originales del contrato. Esto puede ser debido a una falta de liquidez o a una mala situación financiera de la entidad deudora. La deuda en dificultades se encuentra en un nivel de riesgo mayor y, por lo general, se negocia a un precio inferior al valor nominal.

Las dificultades financieras pueden entenderse en una variedad de situaciones, dependiendo de cada empresa.

Así, para que este tipo de deuda sea considerada problemática, la empresa en cuestión debe cumplir una de las siguientes tres condiciones:

  • Empresas ubicadas en impago financiero.
  • Empresas que están al borde del default financiero.
  • Empresas que se han declarado en quiebra.

Los inversores que invierten en este tipo de deuda son conocidos como «buitres». De ahí que los fondos que invierten en empresas en dificultades financieras se conozcan como «fondos buitre». Por lo tanto, primero compran las deudas de estas empresas para luego lograr su rápida mejora, recibiendo altas ganancias por ello.

Deudas incobrables y fondos buitre

El objetivo principal que persiguen los “fondos buitre” es obtener altas ganancias a través de las siguientes oportunidades:

  • La empresa se vuelve más estable.
  • El valor de su deuda aumenta de valor.
  • Si la empresa quiebra, obtenga un descuento en el capital de la empresa.

Así, el término «deuda problemática» tiene dos significados:

  1. El emisor de la deuda está en problemas financieros.
  2. El precio de la deuda alcanza límites muy bajos debido a su estado de dificultad y se vende por una fracción de su valor nominal.

Problemas de riesgo de deuda

Las estrategias seguidas por los inversores en este tipo de deuda conllevan dos fuentes principales de riesgo: el riesgo de negocio y el riesgo de liquidez.

En principio, hay que tener en cuenta que el estado de la economía en su conjunto no es un problema para los inversores en morosidad, ya que realmente tienen que preocuparse por los problemas de la empresa en cuestión.

Sin embargo, las malas condiciones económicas y de mercado pueden aumentar el tamaño del mercado de deuda en dificultades y hacer que niveles más altos de deuda se conviertan en deuda en dificultades.

Requisitos de consideración de deuda problemática

El término «deuda problemática» puede ser muy ambiguo y, por lo tanto, no existe una definición universal. No obstante, en términos generales, este tipo de deuda suele cumplir los siguientes criterios:

  • La calificación crediticia de la emisión de deuda (si la hubiere) es igual o inferior a CCC (S&P) o Caa (Moody’s). Una calificación baja indica que no se están pagando los intereses y/o el emisor está en mora. Recuerde la importancia de los puntajes de crédito para las agencias de calificación.
  • El valor de mercado actual de una emisión de deuda es inferior al 50% de su importe principal.
  • El rendimiento al vencimiento de la emisión de deuda es al menos un 10% superior a la tasa de interés libre de riesgo.

¿Problemas o dudas? Te ayudamos

Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org

Comentarios

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *