Definición de Derivado financiero – Qué son, tipos y características | Diccionario Economico
Un derivado financiero es un contrato cuyo valor se deriva de un activo subyacente, como una acción, bono o moneda, y su precio se basa en la fluctuación de este activo. Hay varios tipos de derivados, como opciones, futuros, swaps y contratos a plazo, cada uno con características únicas. Son utilizados por los inversores para especular sobre los movimientos futuros de los activos y para cubrirse contra posibles pérdidas. También se utilizan para fines de arbitraje y cobertura de riesgos.
Un contrato de derivados es una evolución del activo subyacente y obliga a las partes a hacer algo ahora o en el futuro.
El contrato establece los términos del acuerdo, como el precio y la fecha de vencimiento, cuando se va a intercambiar el activo subyacente.
El activo subyacente puede ser financiero (como una acción o un bono) o no financiero (como un contrato de futuros financieros de oro o petróleo). Por ejemplo, en un contrato de futuros de oro, el futuro financiero es el instrumento financiero y el oro es el activo subyacente.
Hay muchos instrumentos subyacentes posibles: materias primas, índices, valores de renta fija y variable, tasas de interés, tasas interbancarias (euríbor, Libor…).
Los derivados son un producto que puede resultar complejo y debes conocerlo bien antes de empezar a invertir en él. Hemos preparado un curso para que puedas conocerlos más a fondo y empezar a rentabilizar tus ahorros: Curso de Derivados Financieros.
Características de un instrumento financiero derivado
Otras características de un instrumento financiero derivado son:
- No requiere una gran inversión inicial, o es muy pequeña en comparación con la inversión requerida si desea operar directamente con el activo subyacente. Ver apalancamiento en derivados
- Como regla general, se calcula en el futuro. Es decir, a tiempo.
Tipos de instrumentos financieros derivados
Existe una amplia variedad de instrumentos financieros derivados. Básicamente podemos dividirlos en dos tipos según su regulación:
- Mercados Organizados: Son los estandarizados y controlados por la cámara de compensación. En su interior encontramos principalmente el mercado de futuros financieros y el mercado de opciones financieras.
- Mercados no organizados (OTC): este es un mercado que no está regulado donde los inversores negocian bilateralmente sus transacciones a través de acuerdos de compensación y colateral con una contraparte. Los principales tipos de derivados OTC son swaps, CFDs, warrants y forwards, dentro de los cuales se integra el mercado de divisas (forex).
En la siguiente tabla hemos elaborado un cuadro de derivados donde podemos ver diferentes productos clasificados según sus respectivos subyacentes, tipos de mercado y tipo de derivado:
Futuro del IBEX | Opción sobre el valor futuro del IBEX | intercambio de acciones | espalda con espalda | n / A | CFD sobre índices | |
futuro Evribor | Opción sobre futuro Euribor | Swap de tipos de interés (IRS) | Acuerdo de tasa a plazo (FRA) | Tope y piso de la tasa de interés intercambio intercambio de base | n / A | |
Futuro de bonos | opción de bonos | intercambio de activos | acuerdo de compra | opción de bonos | n / A | |
futuro de acciones | opción sobre acciones | intercambio de acciones | acuerdo de compra | Existencias orden de opción Garantías turbo | Compartir CFD | |
Futuro de Forex | Opción de futuros de divisas | intercambio de divisas | FX hacia adelante | opción de divisas | CFD sobre divisas | |
futuros de materias primas | CFD de materias primas | |||||
n / A | Swap de incumplimiento crediticio (CDS) | n / A | Opción de préstamo por defecto | n / A |
Principales usos de los derivados
Las principales áreas de aplicación de los derivados:
- Revestimiento: Para reducir o eliminar el riesgo asociado con las fluctuaciones en el precio del activo subyacente. Por ejemplo, un agricultor y un molinero que celebran un contrato de futuros para comprar y vender grano a un precio determinado para evitar un posible aumento/disminución del precio del grano.
- Especulación: Está diseñado para aprovechar los diferenciales de precios esperados y minimizar la contribución de fondos a las inversiones. Hay que tener en cuenta que debido al alto grado de apalancamiento que conllevan, el efecto multiplicador tanto sobre las posibles pérdidas como sobre las ganancias es muy importante. Nota: La participación ordenada de los especuladores en los mercados no es necesariamente negativa, ya que les brinda liquidez, profundidad, estabilidad, promueve precios eficientes y en muchos casos actúa como contraparte de la operación de cobertura.
- Arbitraje: Una verdadera operación de arbitraje se basa en la ejecución de una estrategia de operaciones cruzadas que genera un beneficio neto positivo. Por lo general, son de corto plazo y están relacionados con las ineficiencias del mercado. Ver Arbitraje Financiero
Origen de los derivados financieros
Los derivados son tan antiguos como el comercio, veamos algunos ejemplos:
“En Génesis 29, alrededor de 1700 a. C., ya se menciona que Jacob compró una opción para casarse con Raquel a cambio de siete años de trabajo para su futuro suegro, Labán…”.
“Las primeras transacciones “personalizadas” conocidas fueron en el Royal Exchange de Londres. Lo que permitió los contratos de futuros, a mediados del siglo XVII, época en la que se negociaban futuros de tulipanes (tulipomanía)».
«También hay referencias a contratos de futuros de arroz en Osaka, Japón, a mediados del siglo XVII, donde se registraron más de 1300 comerciantes de arroz».
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Ver Derivados de Crédito
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