Definición de Delta – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Delta se refiere a la medida de cambio en el precio de un activo en relación con el cambio en el precio del activo subyacente. Es una de las cinco «Griegas» que se utilizan en la valoración de opciones y muestra la sensibilidad del precio de una opción a los cambios en el precio del activo subyacente.
Se puede definir como la probabilidad de que una acción madure a un valor.
Asociación positiva con posiciones alcistas, precio subyacente más alto, precio de opción más alto. Comentarios de posiciones bajistas; mayor precio del activo subyacente; precio de opción más bajo.
Marcha
Comprar call y vender put – delta positivo (+) [0,1]: posiciones alcistas.
Vender call y comprar put es un delta negativo (-) [-1,0]: posiciones bajistas.
- ITM (en dinero): DELTA=1. Alta probabilidad de valor al vencimiento.
- Cajero automático (en dinero): DELTA=0.5. El valor medio de la probabilidad de redención.
- OTM (sin dinero): DELTA=0. Probabilidad casi nula de valor al vencimiento.
¿Qué es una opción de compra?
¿Qué es una opción de venta?
Ejemplo
El precio de la acción de Inditex (ITX) es de 22 euros. Una opción Call con un precio de ejercicio de 22 EUR tiene un precio de 1 EUR, es decir, prima = 1.
Supuesto en el que el precio de Inditex subirá hasta los 23 euros (aumento de 1 euro):
| Si DELTA=0.5 | Si DELTA=0.2 |
| PRIMA=1+0.5=1.5 | PRIMA=1+0.2=1.2 |
El supuesto en el que la cotización de Inditex subirá hasta los 24 euros. (aumento de 2 euros):
| Si DELTA=0.5 | Si DELTA=0.2 |
| PRIMA=1+(2×0.5)=2 | PRIMA=1+(2×0.2)=1.4 |
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