CAPEX – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

Definición de CAPEX – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico

CAPEX es una abreviatura que hace referencia a los gastos de capital realizados por empresas o entidades para la adquisición de bienes de larga duración o para la inversión en infraestructuras o proyectos de desarrollo empresarial.

Se explica como una inversión necesaria para mantener o ampliar los activos fijos (fábricas, máquinas, vehículos, etc.). Esto es muy importante en el marco de las actividades de la empresa y su desarrollo posterior.

Sabemos que de las inversiones realizadas dependerá el futuro de la empresa, su crecimiento y los flujos de caja que genere. Por lo tanto, los gastos de capital son un elemento muy importante en el negocio de una empresa. Además, nos brinda información sobre si la empresa está invirtiendo para seguir creciendo o simplemente para sostenerse.

Desglose de inversiones

Las inversiones en activos fijos de la empresa se pueden dividir en dos tipos en función del objeto de estas inversiones:

  • Costos de mantenimiento de capitalR: Esto se conoce como inversión de reemplazo. Es decir, la inversión requerida para cubrir la depreciación y los costos de depreciación de los activos fijos. Por lo que podría entenderse como una inversión necesaria por parte de la empresa para mantener el mismo nivel de ventas actual.
  • Costos de expansión de capitalR: Esta es una inversión necesaria en activos fijos para aumentar el nivel actual de ventas. Es decir, lo que la empresa invierte en la adquisición de un nuevo activo fijo y/o mejora de uno existente.

Así, la inversión total de la empresa en inversiones de capital será la suma de las dos anteriores. Al mismo tiempo, la empresa implementará una estrategia de expansión cuando el nivel total de inversión de capital supere los costos de depreciación. Esto significa que está invirtiendo no solo en reponer activos, sino también en aumentarlos o mejorarlos.

Definición de inversiones en estados financieros

Las inversiones de las empresas en inversiones de capital se pueden encontrar directamente en el estado de flujo de efectivo. Más precisamente, en el flujo de caja de las actividades de inversión. Sin embargo, existe una fórmula muy sencilla que te permite calcularlo utilizando únicamente la cuenta de resultados y el balance.

Como se mencionó anteriormente, la inversión de capital total estará compuesta por los costos de mantenimiento y expansión. Además, hemos asimilado la inversión de capital de mantenimiento en los costos de depreciación de la empresa. Por lo tanto, la fórmula para calcular los costos de capital comienza con esta cantidad. Matemáticamente, su cálculo es el siguiente:

Costo de capital = activos fijos tangibles netos (año t) – activos fijos tangibles netos (año t-1) + depreciación (año t)

En otras palabras, realizamos los siguientes pasos para calcular los costos de capital:

  1. Tomamos el balance de la empresa para el año en curso y observamos los datos de Activos fijos netos.
  2. Restamos de los activos netos actuales los activos netos del balance del año anterior.
  3. Al resultado le sumamos los cargos por depreciación de este año, que se encuentran en el estado de resultados.

Ejemplo de costo de capital

Supongamos que una empresa ha publicado su balance del año anterior y actual, así como el estado de resultados actual. Y junto con eso, queremos ver una inversión de capital realizada durante este año.

Balance de situación consolidado (cifras en miles de €)Un objetoaño 01 añoPasivoaño 01 año
Caja58Deuda fraudulenta a corto plazo150200
existencias150100Proveedores20076
Clientela300500Devolución pendiente de pago7523
anticipos al personalcincuentasesenta y cincoPrestamistas (no fiscales)3258
Otros activos circulantescincuenta2Otra responsabilidad operativa25veinte
Total de activos corrientes555675Total pasivos corrientes482377
Activos fijos financieros3250Otros pasivos a largo plazoquince36
Activo fijo Neto550 800 Deuda financiera a largo plazo22569
Otros activos fijos42107Pasivos no corrientes totales240105
Total del activo no corriente917907
Propios fondos7501100
LOS ACTIVOS TOTALES1472 1582 RESPONSABILIDAD TOTAL1472 1582

Como estado de resultados:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
mil €1 año
Ventas2000
Valor de las ventas(600)
Beneficio bruto1400
Gastos personales(250)
Gastos generales(cincuenta)
otros gastos(quince)
EBITDA1085
Depreciación(sesenta y cinco)
ebit1020
ingresos financieros35
Gastos financieros(55)
Resultados financieros(veinte)
Beneficio antes de impuestos1000
impuestos(300)
Beneficio neto700

Siguiendo la fórmula descrita anteriormente y utilizando los estados financieros de la empresa adjuntos en el ejemplo, el resultado de la inversión de capital sería:

Costo de capital = (800-550) + 65 = 315.

Como vemos en este caso, la empresa sigue una política de expansión, como Costos de capital>Depreciación.

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