Definición de Bono hipotecario | Diccionario Economico
El bono hipotecario es un producto financiero respaldado por una hipoteca y emitido por una institución financiera. Se utiliza para financiar el mercado inmobiliario y ofrece a los inversores una rentabilidad en forma de interés. Los bonos hipotecarios son una forma de securitización de hipotecas y se negocian en mercados secundarios. En resumen, son una forma de obtener financiamiento para préstamos hipotecarios al tiempo que se generan inversiones.
Así, este tipo de títulos están asociados a las hipotecas. A su vez, garantizan el pago de intereses y la amortización del principal. Además, suelen estar garantizados por bienes inmuebles. Al igual que otros activos financieros, como las cédulas hipotecarias, también cuentan con un mercado secundario de venta. Por lo tanto, el propietario no está obligado a conservarlo hasta el vencimiento.
¿Cómo funciona un bono hipotecario?
El banco suele vender hipotecas en los mercados en muchos casos. Entonces obtiene liquidez. Por lo general, el comprador es un fondo de inversión, otros bancos e incluso una agencia gubernamental. Lo que hacen es empaquetar varios de ellos en un solo bono y emitirlo. El inversionista recibe intereses y retorno de capital al final del plazo.
Si la hipoteca se paga con regularidad, este título es una garantía de seguridad y una fuente de ingresos. Sin embargo, en caso de incumplimiento, estos obligacionistas tienen derecho a reclamar la casa del moroso. Esto no sucede con los bonos corporativos, que están garantizados por la empresa emisora. Por tanto, la garantía de los primeros es mayor.
Diferencias con las cédulas hipotecarias
Si bien pueden parecer similares, las diferencias entre ellos son importantes. Un bono es un valor de renta fija emitido exclusivamente por entidades de crédito. Así, la amortización de un bono requiere el permiso del grupo de bancos que lo emitió, a diferencia de un bono con el que el emisor es libre de trabajar.
Por otro lado, la celda está garantizada con toda la cartera de préstamos hipotecarios del banco. La comunicación, sin embargo, está garantizada por una determinada serie de ellos. Estos se indicarán en el documento de emisión y deberán ser comunicados al adquirente. Así, la garantía se limita únicamente a estos préstamos, a diferencia de los bonos, donde es global.
Mal ejemplo, hipotecas subprime
No podíamos terminar sin mencionar uno de los peores ejemplos de este tipo de calificación que llegaron con las hipotecas subprime y la crisis de 2008. De esta manera, las instituciones bancarias norteamericanas pudieron otorgar una gama de hipotecas a personas de escasos recursos. Los llamados «ninjas» (personas sin ingresos, sin trabajo y sin propiedad) los contrataron y luego en muchos casos no pagaron honorarios.
Lo que han hecho es crear una serie de paquetes o bonos hipotecarios. El problema es que con demasiada frecuencia se disfrazaron de buenos préstamos para venderlos. Esto obligó a las agencias de calificación a darles una buena calificación y los inversores compraron. Esta burbuja se formó en los años anteriores a 2008, coincidiendo en muchos países con la inflación de precios en el sector inmobiliario.
Pero hay un dicho que se puede aplicar aquí, y es que una manzana podrida acaba estropeando el resto de la cesta. Entonces, cuando querían una garantía cuando estalló la crisis, consistía en casas que valían mucho menos que un préstamo. Esta situación, junto con otros factores, provocó la crisis. Un mal ejemplo de bono hipotecario.
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