Definición de Árbol de decisión en valoración de inversiones – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El Árbol de decisión en valoración de inversiones es una herramienta técnica que se utiliza para evaluar el riesgo y la rentabilidad de una posible inversión, tomando en cuenta diferentes escenarios y posibles resultados, para así tomar una decisión informada y óptima.
Esto se verá reflejado en un gráfico similar al siguiente:
Una vez desarrollado el árbol, el siguiente paso es calcular el beneficio estimado en cada escenario. Esto determina qué alternativa ofrece la mayor ganancia.
Un árbol de decisiones puede ser muy útil, pero solo si se conocen exactamente la probabilidad de ocurrencia y el rendimiento esperado bajo todos los supuestos. De lo contrario, no estará seguro de qué camino es el mejor.
En particular, el árbol de decisiones es una herramienta visual. Sin embargo, se requieren cálculos matemáticos para obtener el resultado, como veremos más adelante con un ejemplo.
Elementos del árbol de decisiones en la evaluación de inversiones
Los elementos del árbol de decisiones en la evaluación de inversiones son:
- Nodos decisivos: Representan las opciones entre las que elige el inversor, y no dependen del azar ni de factores externos. Por ejemplo, puede ocurrir que una empresa deba elegir entre celebrar un contrato con el proveedor A o con el proveedor B.
- Nodos aleatorios: Son circunstancias que dependen de factores externos, y no sólo de la voluntad del actor. Es decir, no se pueden controlar. Por ejemplo, imagine tres escenarios de demanda futura para un producto: optimista, moderado y pesimista. Luego a cada uno de ellos se le asigna una probabilidad de ocurrencia diferente, y se deben sumar los porcentajes indicados, cuya suma siempre es igual a uno.
- Arcos o ramas: Estas son flechas que vinculan gráficamente los nodos de decisión y/o aleatorios. Así, las decisiones de los inversores pueden vincularse a sus posibles consecuencias.
Un ejemplo de un árbol de decisiones de evaluación de inversiones
A continuación, veamos un ejemplo de un árbol de decisiones. Suponga que en el período 0 la empresa puede elegir entre construir una nueva planta en el norte o en el sur. En el primer caso el costo es de $100.000 y en el segundo de $105.000.
Posteriormente, cuando la planta esté lista y la empresa pueda comenzar a vender, deberá elegir entre la estrategia comercial A o B. Además, en ambos casos, podrá enfrentar una demanda alta, moderada o baja.
Entonces, para evaluar la rentabilidad del proyecto en cada supuesto, tomamos la tasa anual equivalente de 0.15. Por lo tanto, calculamos el valor presente neto (VAN) para todas las combinaciones de decisiones y escenarios.
En definitiva, se presentarán doce posibles situaciones como vemos en la siguiente tabla.
| Sucediendo | Solución original | Estrategia | Demanda | Probabilidad | Ritmo cardiaco* 1 año | FC 2 años | IR |
| 1 | zona norte | A | alto | 0.35 | 90 | 150 | 91.68 |
| 2 | zona norte | A | moderado | 0.35 | treinta | 100 | 1.7 |
| 3 | zona norte | A | Corto | 0.3 | 10 | cincuenta | -53.5 |
| 4 | zona norte | B. | alto | 0.33 | 110 | 140 | 101.51 |
| 5 | zona norte | B. | moderado | 0.33 | 40 | 90 | 2.84 |
| 6 | zona norte | B. | Corto | 0.34 | veinte | Cuatro cinco | -48.58 |
| 7 | zona sur | A | alto | 0.3 | 85 | 170 | 97.46 |
| 8 | zona sur | A | moderado | 0.4 | 25 | 110 | 8.61 |
| 9 | zona sur | A | Corto | 0.3 | quince | 40 | -61.71 |
| 10 | zona sur | B. | alto | 0.31 | 120 | 160 | 120.33 |
| once | zona sur | B. | moderado | 0.38 | 55 | 115 | 29.78 |
| 12 | zona sur | B. | Corto | 0.31 | 25 | 55 | -41.67 |
*FC= Flujo de caja
Por ejemplo, imaginemos que el inversionista elige la zona norte y la estrategia A. Por lo tanto, con una demanda alta, el VPN para dos años de implementación del proyecto será:
El árbol de decisión se puede representar de la siguiente manera:
Salida de ejemplo de árbol de decisión
Para obtener el resultado del ejemplo anterior, encontramos la media ponderada de los tres escenarios resultantes de cada combinación posible de zonas y estrategias. Esto está sujeto a la probabilidad de cada situación.
Por ejemplo, si una persona elige la zona sur y la estrategia A, el valor esperado de su inversión será:
Valor esperado = (0.3*97.46)+(0.4*8.61)+(0.3*-61.71)=14.17k USD.
Además, siguiendo este método, obtenemos los siguientes resultados:
| Ubicación | Estrategia | valor esperado |
| zona norte | A | 16.64 |
| zona norte | B. | 17.92 |
| zona sur | A | 14.17 |
| zona sur | B. | 35.7 |
Por lo tanto, la alternativa más rentable para un inversionista es instalarse en la zona sur e implementar la estrategia B.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org