En el mercado: definición, cómo funciona, ejemplo.

¿Qué es un mercado?

Una orden de mercado compra o vende una acción (o un contrato de futuros) al precio de oferta o demanda vigente en el mercado en el momento en que se procesa. Una orden de mercado es un tipo de orden de mercado, una instrucción de un inversor a un corredor para comprar o vender un activo al mejor precio disponible en el mercado financiero actual.

Una instrucción en el mercado suele garantizar su ejecución a los pocos momentos de su recepción. Se puede colocar en cualquier momento durante el horario de mercado. Si se recibe una orden después del horario normal de negociación del mercado, este tipo de orden se ejecutará tan pronto como se reabra el mercado.

Comprensión del mercado

«En el mercado» indica al corredor que ejecute inmediatamente una orden de compra o venta. Con suerte, este será el mejor precio disponible en este momento, pero el énfasis estará en la ejecución.

Las órdenes de mercado suelen ser utilizadas por inversores que buscan la ejecución inmediata de una operación deseada. Cuando un inversor realiza una orden en el mercado, está dispuesto a renunciar al precio elegido a cambio de la velocidad de compra (o venta) del valor deseado.

Durante los mercados alcistas extremos, las órdenes de compra limitada (órdenes que se negocian sólo al precio límite o por debajo) a menudo no se ejecutan porque los inversores están dispuestos a pagar una prima por las acciones que quieren comprar.

Del mismo modo, las órdenes de límite de venta (órdenes que se negocian solo al precio límite o por encima de él) a menudo quedan sin ejecutar durante los mercados bajistas cuando los precios bajan. Ambos escenarios pueden causar una gran preocupación a los inversores al intentar cerrar un trato.

Ventajas y desventajas del mercado.

Ventajas «en el mercado»

Las órdenes de mercado son estándar para muchos inversores. Garantizan que el pedido se completará de forma rápida y eficiente. Son ideales para inversores que están más preocupados por cómo actuar ante una decisión de inversión una vez tomada, y cuya realización de beneficios o capacidad de compra no depende de unos pocos dólares o céntimos.

Los inversores pueden utilizar una orden de mercado para completar una operación importante que debe ejecutarse en una fecha específica. Por ejemplo, para recibir una distribución, es posible que un administrador de fondos necesite comprar acciones de una empresa en particular antes de que sus acciones se contabilicen sin dividendos. Cualquier parte de la orden que estaba en el límite y no ejecutada se puede ejecutar utilizando una orden de mercado, aunque a un precio más alto.

Las órdenes de mercado también son útiles para los inversores que no tienen tiempo para monitorear el mercado y esperar a que se ejecute una orden limitada. Si la operación involucra una acción muy negociada, como una de primera línea o un ETF popular, de todos modos hay poco riesgo de que se produzca un cambio brusco en el precio. Con estos valores negociables, es probable que se ejecute una orden de mercado casi instantáneamente a un precio muy cercano a la última cotización que el inversor puede ver.

Desventajas del mercado

Cada vez que un comerciante intenta ejecutar una orden de mercado, está dispuesto a comprar al precio solicitado o vender al precio solicitado. Por lo tanto, la persona que coloca la orden de mercado renuncia inmediatamente al diferencial de oferta y demanda, la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar.

Por este motivo, se recomienda examinar detenidamente el diferencial entre oferta y demanda antes de realizar una orden de mercado, especialmente para valores con poca negociación. No hacerlo puede resultar costoso. Esto es doblemente importante para las personas que operan con frecuencia o utilizan a alguien que utiliza un sistema de comercio automatizado. Los inversores que operan utilizando una orden de mercado corren el riesgo de pagar un precio más alto de lo necesario, especialmente cuando negocian acciones de pequeña capitalización. Estas acciones suelen ser ilíquidas y tienen amplios diferenciales que se desvían en varios puntos básicos del último precio de venta.

Por ejemplo, una acción que solo negocia unos pocos miles de acciones por día podría tener un precio de oferta de $2, un precio de venta de $3 y un último precio de venta de $2,15. Al negociar acciones con amplios diferenciales entre oferta y demanda, los inversores deben utilizar el último precio de venta como guía para determinar si es apropiado realizar una orden de mercado.

Órdenes de mercado versus órdenes limitadas

Las órdenes de mercado son las operaciones de compra y venta más básicas. Las órdenes limitadas le dan al inversor más control.

En cambio, una orden limitada permite a un inversor establecer un precio de compra máximo aceptable o un precio de venta mínimo aceptable al realizar la orden. La orden sólo se procesará si el activo alcanza este precio. Las órdenes limitadas son preferibles en varios casos:

• Si la acción cotiza débilmente o tiene una alta volatilidad de precios. El inversor puede programar la venta para que coincida con el próximo aumento de precio (o, en el caso de una venta, una caída de precio).
• Si el inversor ha determinado de antemano un precio aceptable. La orden límite estará lista y esperando. (Nota: si está utilizando un corredor en línea, no seleccione la casilla de verificación «Bueno por el día» a menos que desee que la orden desaparezca al final de la sesión de negociación).
• Si un inversor quiere estar realmente seguro de que el precio no bajará en la fracción de segundo que tarda en completarse la transacción. La cotización de acciones indica el último precio acordado por el comprador y el vendedor. El precio puede subir o bajar en la próxima transacción.

Las órdenes de límite son comúnmente utilizadas por traders profesionales y day traders que pueden obtener ganancias comprando y vendiendo grandes cantidades de acciones muy rápidamente para aprovechar los más mínimos cambios en sus precios.

Ejemplo «En el mercado»

Suponga que los precios de oferta y demanda de las acciones de Excellent Industries son $18.50 y $20, respectivamente, y que se pueden comprar 100 acciones al precio de venta. Si un cliente le indica a su corredor que compre 500 acciones en el mercado, las primeras 100 se llenarán a 20 dólares. Sin embargo, las siguientes 400 acciones se llenarán al mejor precio de venta para los vendedores de las siguientes 400 acciones. Si las acciones cotizan muy poco, las siguientes 400 acciones pueden venderse por 22 dólares o más.

Línea de fondo

Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender un valor al precio vigente en el mercado. El énfasis está en la ejecución rápida y no en la cantidad exacta a comprar o vender, como es el caso de una orden limitada.

Las órdenes de mercado son la opción preferida de muchos inversores, especialmente los inversores individuales. Implican ceder cierto control sobre el precio que realmente recibirás, ya que las cosas pueden cambiar entre realizar una orden y ejecutarla. Sin embargo, este riesgo es bastante pequeño cuando se trata de acciones de gran capitalización, ETF de gran volumen y otros instrumentos que tienen un mercado grande y una oferta disponible de compradores y vendedores.

Preguntas frecuentes sobre ofertas de mercado

¿Cuál es la oferta en el mercado?

Un cajero automático se lleva a cabo después de que una empresa sale a bolsa, como una especie de evento de seguimiento. En ATM, una empresa puede ofrecer acciones públicas secundarias cualquier día, generalmente dependiendo del precio de mercado vigente, para recaudar capital.

Una asignación al mercado (ATM) brinda a la empresa emisora ​​la capacidad de obtener capital según sea necesario. Si una empresa no está satisfecha con el precio disponible de las acciones en un día determinado, puede abstenerse de ofrecerlas, posponiendo sus nuevas acciones para otro día (y a mejor precio).

Las ofertas de cajeros automáticos a veces se denominan distribuciones controladas de acciones debido a su capacidad para vender acciones en el mercado secundario de negociación al precio vigente en ese momento.

¿Cómo afecta la colocación de acciones en el mercado al precio de las acciones?

Los accionistas suelen reaccionar negativamente a las ofertas secundarias porque diluyen las acciones existentes y muchas se ofrecen a precios inferiores a los del mercado. Sin embargo, a diferencia de la caída típica del precio de las acciones del 7% al 10% que sigue al anuncio de una oferta de acciones tradicional, el cambio promedio en el precio de las acciones después de un anuncio en un cajero automático es mínimo: a menudo solo del 1% al 3%.

¿Dónde puedo encontrar ofertas en el mercado?

Las empresas emisoras crean programas de cajeros automáticos para preparar prospectos y emitir acciones, una versión simplificada de una oferta pública inicial regular. Luego, un agente de ventas (normalmente un banco de inversión) distribuye noticias sobre el cajero automático a inversores y empresas financieras, anunciando una fecha de lanzamiento en la que las acciones estarán disponibles.

¿Por qué las empresas hacen ofertas en el mercado?

Un programa de oferta de cajeros automáticos puede proporcionar a una empresa una opción más atractiva y menos dilutiva para recaudar capital. Tener un programa de cajeros automáticos también permite a una empresa aprovechar un precio de las acciones temporalmente más alto y un informe de ganancias sólido (generalmente el mejor momento para lanzar una oferta es poco después de que el emisor presente un Formulario 10-K o 10-Q). ), o un próximo evento importante para recaudar dinero.

Los cajeros automáticos también tienden a ser más rápidos y más baratos que las IPO tradicionales u otras ofertas de acciones de seguimiento. No existe un período de bloqueo y las ventas adicionales de acciones tienen un impacto mínimo en el precio vigente de las acciones.