Definicion de La regla de las 48 horas: qué es, cómo funciona, ejemplo
La regla de las 48 horas es una estrategia de gestión del tiempo que establece que si una tarea se estima puede realizarse en dos días o menos, debe realizarse de inmediato. Si la tarea dura más de 48 horas, debe programarse y planificarse adecuadamente. Su objetivo es mejorar la eficiencia y productividad, reducir la procrastinación y asegurar que se utilice el tiempo de manera efectiva. Por ejemplo, si un informe llevará una hora para escribirse, se hace de inmediato, pero si un proyecto requiere tres días, se planifica para llevarlo a cabo en un período de tiempo determinado. Esta regla también es útil al priorizar tareas.
¿Qué es la regla de las 48 horas?
La regla de las 48 horas es un requisito que exige que los vendedores de valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) informen a los compradores toda la información del pool relacionada con los MBS antes de las 3:00 p. m., hora del Este, 48 horas antes de la fecha de liquidación de la operación. . La Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA) hace cumplir esta regla. SIFMA se conocía anteriormente como Asociación de Valores Gubernamentales o Asociación del Mercado de Bonos.
Resultados clave
- La regla de las 48 horas se refiere a la parte del proceso de distribución de hipotecas que involucra la compra y venta de valores respaldados por hipotecas (MBS) por anunciar (TBA).
- La regla de las 48 horas requiere que el vendedor del MBS notifique al comprador los detalles de las hipotecas subyacentes que componen el MBS antes de las 3:00 pm hora del este, 48 horas antes de la fecha de liquidación.
- La Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA) hace cumplir la regla de las 48 horas.
- Cuando un MBS se negocia en el mercado secundario, se desconocen las hipotecas subyacentes, lo que ayuda a facilitar la negociación y la liquidez.
- Cuando se produce una transacción de MBS, se acuerda cierta información, como el precio, la par y el cupón, pero no las hipotecas subyacentes.
- El mercado TBA es el segundo mercado secundario más negociado después del mercado del Tesoro de EE. UU.
Comprender la regla de las 48 horas
Un MBS es un bono respaldado por hipotecas. Los préstamos con características similares se agrupan en un pool. Luego, el fondo se vende como garantía a los inversores. Los pagos de intereses y principal a los inversores se realizan a una tasa basada en los pagos de principal y de intereses realizados por los prestatarios sobre las hipotecas subyacentes. Los inversores reciben pagos de intereses mensualmente en lugar de semestralmente.
Una transacción por anunciar (TBA) es esencialmente un contrato para comprar o vender valores respaldados por hipotecas (MBS) en una fecha específica. No incluye información sobre el número de grupo, la cantidad de grupos o el monto exacto involucrado en la transacción, lo que significa que las partes no conocen las hipotecas subyacentes. Esta exclusión de datos se debe a la suposición en el mercado de TBA de que los pools de MBS son más o menos fungibles. Esta fungibilidad ayuda a facilitar el comercio y la liquidez.
La regla de las 48 horas es parte del proceso de asignación de hipotecas, el período durante el cual las hipotecas subyacentes se transferirán y asignarán a un MBS específico, que se creó para garantizar la transparencia en los acuerdos comerciales de la TBA.
La regla de las 48 horas establece que el vendedor de un MBS en particular debe informar al comprador de ese MBS sobre los préstamos hipotecarios que comprende el MBS 48 horas antes de la liquidación de la transacción. Porque la fecha de liquidación estándar T+3 suele ocurrir el día después de la finalización de la transacción.
Regla de las 48 horas como parte del proceso de TBA
El proceso TBA beneficia a compradores y vendedores porque agrega liquidez al mercado de MBS al aceptar miles de valores respaldados por hipotecas diferentes con diferentes características y negociarlos a través de múltiples contratos.
Los compradores y vendedores de transacciones TBA acuerdan varios parámetros necesarios, como el vencimiento del emisor, el cupón, el precio, el importe nominal y la fecha de liquidación. Los valores específicos objeto de negociación se anuncian 48 horas antes de la liquidación.
El mercado TBA se creó en la década de 1970 para facilitar la negociación de MBS emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae. Esto permite a los prestamistas hipotecarios cubrir sus canales de originación.
El mercado TBA es el mercado hipotecario secundario más líquido, lo que da como resultado un alto nivel de actividad en el mercado. De hecho, el volumen de dinero negociado en el mercado TBA ocupa el segundo lugar después del mercado del Tesoro de Estados Unidos.
Ejemplo de regla de las 48 horas
La empresa ABC decide vender un valor respaldado por hipotecas (MBS) a la empresa XYZ, y la empresa XYZ está de acuerdo. La venta se realizará el martes. El martes, cuando se realizó la venta, ni la Compañía ABC ni la Compañía XYZ sabían qué hipotecas constituían un valor respaldado por hipotecas (MBS).
La liquidación estándar de la industria es T+3 días, lo que significa que esta operación se liquidará el viernes. Según la regla de las 48 horas, la Compañía ABC deberá notificar a la Compañía XYZ antes de las 3:00 p. m., hora del Este, del miércoles sobre la asignación de hipoteca que recibirá al momento de la liquidación.
Preguntas Frecuentes
**1. ¿Qué es la regla de las 48 horas?**
La regla de las 48 horas es una norma que exige que los vendedores de valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) informen a los compradores toda la información del pool relacionada con los MBS antes de las 3:00 p. m., hora del Este, 48 horas antes de la fecha de liquidación de la operación. La Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA) hace cumplir esta regla.
**2. ¿Qué es una transacción por anunciar (TBA)?**
Una transacción por anunciar (TBA) es esencialmente un contrato para comprar o vender valores respaldados por hipotecas (MBS) en una fecha específica. No suele incluir información sobre el número de grupo, la cantidad de grupos o el monto exacto involucrado en la transacción, lo que significa que las partes no conocen las hipotecas subyacentes. La suposición en el mercado de TBA es que los pools de MBS son más o menos fungibles, ayudando a facilitar el comercio y la liquidez.
**3. ¿Cómo funciona la regla de las 48 horas en el proceso de TBA?**
La regla de las 48 horas es parte del proceso de asignación de hipotecas, el período durante el cual las hipotecas subyacentes se transferirán y asignarán a un MBS específico. Según esta regla, el vendedor de un MBS en particular debe informar al comprador de ese MBS sobre los préstamos hipotecarios que comprende el MBS 48 horas antes de la liquidación de la transacción. Los compradores y vendedores de transacciones TBA acuerdan varios parámetros necesarios, como el vencimiento del emisor, el cupón, el precio, el importe nominal y la fecha de liquidaci\
ón. Los valores específicos objeto de negociación se anuncian 48 horas antes de la liquidación.
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