Definición de Ratio de deuda sobre capital (debt-to-capital) – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
El ratio de deuda sobre capital es una medida financiera que calcula la proporción de la deuda total en relación al capital de una empresa. Es utilizado para evaluar la solidez financiera de la empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones de deuda.
Para financiar sus actividades, las empresas utilizan recursos propios o de terceros. En función de los costes de cada uno de ellos, las empresas deben encontrar la estructura de capital óptima para financiar sus actividades.
Por lo tanto, la razón de deuda a capital nos permite conocer la proporción de deuda que una empresa utiliza para financiar sus actividades en relación con el capital total utilizado.
Interpretación de la relación deuda-capital y sus ganancias
La relación entre deuda y capital es muy útil para comprender la estructura de capital de las empresas. Se usa comúnmente en el análisis fundamental porque permite comparar la estructura de capital y la solvencia de empresas comparables.
Hay que tener en cuenta que puede haber 2 empresas con el mismo nivel de endeudamiento en términos absolutos, pero sin embargo este nivel les afecta de forma muy diferente. En otras palabras, una empresa puede tener una solvencia muy alta y, por el contrario, otra empresa puede tener serios problemas para pagar ese nivel de deuda en relación con el patrimonio total.
Dado que las empresas tienen que pagar su deuda, podemos concluir fácilmente que cuanto mayor sea este índice para una empresa, mayor será el riesgo asociado a invertir en ella.
costo de la deuda
Un ejemplo de cálculo de la relación entre deuda y capital
La relación entre deuda y capital tiene un cálculo simple. Para ello se utiliza la siguiente fórmula:
El numerador es la deuda total de la empresa y el denominador es el capital total empleado. Eso es tanto deuda como capital. La deuda total se puede definir de manera diferente según el analista o el proveedor de datos. En general, la deuda total se define como la deuda a largo plazo más la deuda que genera gastos a corto plazo, es decir, la deuda que genera intereses a corto plazo.
Imaginemos que la empresa A tiene una deuda total de 500 000 € y su deuda más fondos propios es de 1 000 000 €. La empresa B tiene una deuda total de 500.000 euros, y la suma de su deuda y recursos propios es de 800.000 euros.
Razón de deuda a capital de la empresa A: 500.000/1.000.000 = 0.5
Relación de deuda a capital de la empresa B: 500.000/800.000 = 0.625
En el ejemplo, podemos ver que aunque 2 empresas tienen el mismo nivel de deuda, la empresa B utiliza una mayor proporción de deuda para financiar sus operaciones. Por lo tanto, la empresa B estará más apalancada que la empresa A y, a priori, representará una inversión más riesgosa.
Razones de solvencia
Existe otro índice de solvencia similar, que es el índice de deuda a capital, que divide la deuda directamente por el capital. Por tanto, en este caso, el coeficiente puede ser mayor que uno si la deuda es mayor que los fondos propios.
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