Definición de Métodos de valoración de empresas – Definición, qué es y concepto | Diccionario Economico
Los métodos de valoración de empresas son técnicas utilizadas para determinar el valor económico de una empresa basándose en diferentes variables y criterios. Estas técnicas permiten evaluar el precio justo de una empresa, considerando sus activos, pasivos, flujo de caja futuro y otras características específicas. El objetivo es tener una visión clara y precisa del valor de la empresa en el mercado, lo cual es fundamental para la toma de decisiones financieras y empresariales.
Cómo sabemos que una empresa se compone de muchas variables. Por ejemplo, automóviles, patentes, edificios, deudas, cuentas de resultados, etc. Estas variables cambian con el tiempo, y dependiendo del sector en el que opere la empresa, tendrán un valor u otro. Así, una empresa industrial puede tener muchos barcos y máquinas, mientras que una empresa tecnológica puede tener mucho valor por sus patentes o programas informáticos.
Desde este punto de vista, es difícil determinar el valor real de la empresa. Sabemos que la empresa tiene acciones, y estas acciones tienen un precio. Es decir, si queremos comprar una empresa, tendremos que pagar un precio por ella. Pero, ¿es este precio un valor real? No sabemos. Y para tratar de averiguar cuál es ese valor real, debemos examinar todas las variables que afectan su valor. Por ejemplo, la solvencia de una empresa, el crecimiento de sus beneficios, la salud del sector al que pertenece, los proyectos que emprende o el valor de sus patentes.
¿Cuál es el beneficio de la valoración de una empresa?
Lo primero que viene a la mente cuando hablamos de valorar una empresa es comprarla. Es decir, queremos comprar una empresa y el precio lo pone el propietario. Por supuesto, este precio puede ser más alto (caro), más bajo (barato) o al nivel de una evaluación justa.
Sin embargo, no intente valorar una empresa solo para comprarla. Hay muchas razones por las que un analista podría querer echar un vistazo más de cerca a una empresa. Entre estas razones:
Comprar o vender un negocio
Cuando se trata de comprar o vender una empresa, tanto el comprador como el vendedor quieren saber cuál es el valor teórico de la empresa. El valor teórico es el precio máximo al que debe comprar un comprador. Por su parte, este es el precio mínimo al que el vendedor debe estar dispuesto a vender.
operaciones de almacén
Esta sección es típica para el análisis fundamental. El análisis fundamental trata de averiguar a qué precio deben cotizar las empresas en el mercado de valores. En base a este análisis, se realizan operaciones en el mercado de valores de compra y venta.
oferta pública inicial
Cuando una empresa se hace pública, debe fijar un precio para sus acciones. A partir de ahí, comienzan a cotizarse en el mercado secundario. Pero claro, ¿qué precio de salida pone? Este precio está determinado por uno o más métodos de valoración.
herencia
Cuando recibimos una herencia, es posible que tengamos que pagar impuestos. La cantidad de impuestos que pagaremos (que es proporcional al valor de la propiedad) es probablemente determinada por estos métodos.
Sistemas de recompensa basados en el valor
En ocasiones parte de la remuneración de los directivos de la empresa depende del crecimiento del valor de la empresa. Sin embargo, no siempre es fácil determinar esto, ya que no solo depende de la utilidad que recibe la empresa. Si una empresa crece sobreendeudándose, no crea valor.
Decisiones estratégicas de la empresa.
Las empresas tienen lo que se llama creadores o destructores de valor. Sabiendo esto, es vital orientar la estrategia de la empresa en una u otra dirección. Por ejemplo, decida qué productos aportan más valor a la empresa o si asociarse con otras empresas.
Procedimientos de Arbitraje y Quiebras
Cuando una empresa está en mora o tiene problemas legales, debe ser justamente valorada, por ejemplo, para pagar una compensación adecuada.
Métodos básicos de valoración de empresas
Ahora que sabemos lo que la valoración puede hacer por nosotros, veamos cuáles son los principales métodos de valoración en pocas palabras. Para ello, se clasifican según el objeto de estudio:
basado en el equilibrio
Este tipo de métodos analizan el balance de una empresa para determinar su valor:
- valor en libros.
- Valor contable ajustado.
- activos netos reales.
- valor de liquidación.
- valor esencial.
Basado en el estado de resultados
A través de la cuenta de resultados, es decir, de sus pérdidas y ganancias, se intenta determinar el valor teórico de la empresa. Los llamados múltiplos de uso común:
- POR.
- Ventas.
- EBITDA.
- CARNADA.
Basado en la buena voluntad
Se basan en el valor del fondo de comercio de la empresa. El fondo de comercio se puede calcular utilizando varios métodos. Ver fondo de comercio
- Clásico.
- Unión de Contadores Europeos.
- alquiler reducido.
Basado en descuento de flujo de efectivo
Este es el método más conocido que tiene en cuenta el valor de los flujos de caja futuros. Los métodos de descuento de flujos de caja más conocidos son:
- Flujo de fondos.
- Flujo de caja por acción.
- dividendos.
- flujo de efectivo de capital.
- Establecer el valor actual.
Basado en la creación de valor
Estos son métodos basados en controladores de costos. Algunos ejemplos de este tipo de método:
- EVA o Valor Económico Agregado.
- beneficio económico.
- CVA o Valor Agregado en Efectivo.
¿Qué método usar? Todos estos métodos no solo no son incompatibles, sino que se recomienda su uso como complemento. Cada uno de ellos aporta información y es importante conocer el valor de la empresa desde diferentes perspectivas.
Sin duda, este es un trabajo muy costoso, que requiere no solo muchos conocimientos, sino también muchos recursos de tiempo.
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