Definicion de Fondo de inclinación: qué significa, cómo funciona, ejemplos
El término «fondo de inclinación» se refiere a la medida de la inclinación de un terreno, generalmente expresada en porcentaje. Se calcula dividiendo la diferencia de altura entre dos puntos por la distancia horizontal entre ellos y multiplicando el resultado por 100. Esta medida es importante en la construcción y la ingeniería civil para determinar la pendiente de un terreno. Un ejemplo sería un terreno con un fondo de inclinación del 10%, lo que significa que por cada 100 metros de recorrido horizontal, la elevación aumenta en 10 metros.
¿Qué es un fondo de inclinación?
Un fondo inclinado es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa que incluye una participación central de acciones que imitan un índice de referencia, al que se agregan valores adicionales para ayudar al fondo a superar al mercado.
Resultados clave
- Los fondos inclinados se comparan con los fondos indexados regulares y luego se complementan con valores adicionales que se «inclinan» hacia una estrategia de inversión particular para superar al fondo subyacente.
- Varios fondos inclinados invierten sus fondos en valores complementarios en función de factores como la relación P/E, la cantidad de dividendos pagados o ciertas categorías de acciones para mejorar el desempeño financiero.
Comprensión de los fondos inclinados
Los fondos inclinados a veces también se denominan fondos indexados mejorados porque son esencialmente fondos indexados con más opciones. Estos fondos suelen ser utilizados por grandes inversores para mejorar el rendimiento general de las inversiones. Los fondos inclinados pueden compararse con cualquier índice del mundo, pero los administradores de fondos estadounidenses suelen utilizar el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) u otro índice amplio como punto de referencia con el que se mide el desempeño de un fondo inclinado, lo que les da la capacidad de mantener al ritmo de la dirección general del mercado en su conjunto.
Los administradores de fondos utilizan fondos inclinados para obtener retornos acelerados de sus inversiones mientras mantienen un cierto nivel de seguridad al apegarse a acciones principales y grandes y no alejarse demasiado del índice. Entonces, si bien los fondos inclinados tienen el potencial de superar al mercado en general, el riesgo que asumen para lograr mayores rendimientos se considera relativamente bajo. Debido a su estrategia de inversión de menor riesgo, los fondos inclinados han sido históricamente populares entre los fondos de pensiones. La combinación o inclinación adecuada de acciones proporciona seguridad y rentabilidad al combinar elementos de estilos de fondos indexados activos y pasivos.
Por ejemplo, un fondo indexado típico podría invertir exclusivamente en empresas que cotizan en la bolsa de valores S&P 500. Un fondo que utilice una estrategia de inclinación podría invertir la mayor parte de su capital en esas 500 empresas, pero también podría permitirle al administrador la flexibilidad de incluir otras acciones. . Por otro lado, las fluctuaciones de valor en un fondo también pueden favorecer a un tipo de acción sobre otro, como un sesgo hacia acciones de pequeña capitalización que históricamente han generado rendimientos superiores al promedio.
Los administradores de fondos inclinados utilizan varios métodos para seleccionar acciones inclinadas, incluida la búsqueda de sectores específicos de alto rendimiento y acciones con relaciones precio-beneficio bajas. Algunos gestores también buscan mejorar el rendimiento apostando en corto o comprando acciones y obteniendo beneficios si caen.
Ejemplos de inversiones sesgadas
Algunos ejemplos de fondos inclinados populares incluyen el ETF SPDR S&P 1500 Value Tilt (VLU). VLU normalmente imita los rendimientos del índice de baja pendiente de valoración S&P 1500. Sin embargo, la diferencia con este ETF es que cambia el manual de valoración: pone más énfasis en acciones con valoraciones relativamente bajas y subpondera acciones con valoraciones más altas. El índice también busca específicamente fondos en función de la relación P/E, la relación precio-flujo de efectivo y otros factores como los dividendos pagados. Otro fondo de inclinación popular es el Morningstar US Market (TILT) de FlexShares.
Inversión ponderada en pendiente
Otra forma en que un fondo inclinado puede funcionar para aumentar los rendimientos y superar a un fondo indexado es ponderando sus inversiones, dando así más peso a ciertas acciones en el índice que se prevé que superarán a otras. Algunos fondos inclinados también pueden invertir más en acciones que pagan altos dividendos, que generan capital además de lo que se gana mediante el aumento de los precios de las acciones. Este tipo de fondo inclinado ponderado se conoce como fondo indexado de inclinación de retorno.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un fondo de inclinación?
Un fondo inclinado es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa que incluye una participación central de acciones que imitan un índice de referencia, al que se agregan valores adicionales para ayudar al fondo a superar al mercado.
2. ¿Cómo se comparan los fondos inclinados con los fondos indexados regulares?
Los fondos inclinados se comparan con los fondos indexados regulares y luego se complementan con valores adicionales que se «inclinan» hacia una estrategia de inversión particular para superar al fondo subyacente. Varios fondos inclinados invierten sus fondos en valores complementarios en función de factores como la relación P/E, la cantidad de dividendos pagados o ciertas categorías de acciones para mejorar el desempeño financiero.
3. ¿Cuáles son ejemplos de inversiones sesgadas o inclinadas?
Algunos ejemplos de fondos inclinados populares incluyen el ETF SPDR S&P 1500 Value Tilt (VLU) y el Morningstar US Market (TILT) de FlexShares. Estos fondos cambian el manual de valoración, poniendo más énfasis en acciones con valoraciones relativamente bajas y subponderando acciones con valoraciones más altas, así como buscando específicamente fondos en función de la relación P/E, la relación precio-flujo de efectivo y otros factores como los dividendos pagados.
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