Definicion de Posición desnuda: qué es, cómo funciona, opciones
Posición desnuda: qué es, cómo funciona, opciones
¿Qué es una posición desnuda?
En el comercio de valores en general, una posición desnuda se refiere a una posición en un valor, largo o corto, que no está cubierto contra el riesgo de mercado. Tanto el beneficio potencial como el riesgo potencial son mayores cuando una posición está abierta en lugar de cubierta o cubierta de otro modo. En el comercio de opciones, esta frase se refiere específicamente a una opción emitida por un comerciante sin una posición establecida en el valor subyacente.
Resultados clave
- Una posición de acciones desnudas es una posición que no está cubierta.
- Esta frase se asocia con mayor frecuencia con acciones de venta en corto.
- Una posición desnuda también se utiliza a menudo para referirse a una opción que se vende sin una posición en el valor subyacente como cobertura contra el riesgo de cesión de la opción.
Comprender la posición desnuda
Una posición de acciones desnudas no tiene la cobertura asociada con una opción de compra o venta o quizás la posición opuesta en la acción subyacente. Por ejemplo, Coca-Cola larga y Pepsi corta.
Una posición desnuda es inherentemente riesgosa porque no hay protección contra un movimiento adverso. La mayoría de los inversores no consideran que poseer acciones sea un riesgo excesivo, sobre todo porque en la mayoría de los casos las posiciones son fáciles de revender en el mercado. Sin embargo, una caída del mercado aún puede generar pérdidas significativas para un inversor que mantiene una posición larga en una acción. En este caso, una opción de venta sobre una posición larga en acciones puede, a un costo pequeño, limitar las pérdidas a una cantidad manejable.
El beneficio potencial del inversor antes de comisiones se verá reducido por la prima o coste de la opción. Piense en ello como una póliza de seguro que el inversor espera no utilizar nunca.
Los inversores que venden acciones sin cobertura enfrentan un riesgo aún mayor porque el potencial alcista de las acciones es teóricamente ilimitado. En este caso, poseer una opción de compra sobre la acción subyacente limitará este riesgo.
Opciones desnudas
En el mercado de opciones, las opciones de compra desnudas o desnudas y las opciones de venta también conllevan riesgo. En este caso, el vendedor o emisor de las opciones no tiene seguro contra la cesión de las opciones. Los compradores de opciones arriesgan sólo el monto pagado para comprar las opciones, que generalmente es significativamente menor que el monto necesario para comprar las acciones reales u otro activo subyacente.
Por otro lado, los vendedores de opciones pueden tener un riesgo ilimitado a menos que se cubran. Por ejemplo, un inversor vende una opción de compra sobre una acción y el precio de esa acción aumenta bruscamente antes de su vencimiento. El comprador de la opción probablemente podrá ejercer la opción, lo que obligará al vendedor a acudir al mercado abierto para comprar las acciones a un precio más alto y entregárselas al comprador de la opción. Si el emisor de la opción tuviera una posición de compensación en la acción subyacente, su riesgo sería limitado.
Los vendedores de opciones de venta tendrán un riesgo casi ilimitado si el valor subyacente cae a cero. Una posición corta adecuada en el valor subyacente limitará este riesgo.
Sin embargo, de manera más práctica, el emisor de opciones de compra o venta desnudas probablemente las comprará mucho antes de que el precio del valor subyacente caiga demasiado respecto del precio de ejercicio, en función de su tolerancia al riesgo y su configuración de límite de pérdidas.
Los operadores de opciones más avanzadas pueden cubrir el riesgo con múltiples posiciones de venta y venta llamadas combinaciones.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es una posición desnuda?
En el comercio de valores en general, una posición desnuda se refiere a una posición en un valor, largo o corto, que no está cubierto contra el riesgo de mercado. Tanto el beneficio potencial como el riesgo potencial son mayores cuando una posición está abierta en lugar de cubierta o cubierta de otro modo. En el comercio de opciones, esta frase se refiere específicamente a una opción emitida por un comerciante sin una posición establecida en el valor subyacente.
Resultados clave
- Una posición de acciones desnudas es una posición que no está cubierta.
- Esta frase se asocia con mayor frecuencia con acciones de venta en corto.
- Una posición desnuda también se utiliza a menudo para referirse a una opción que se vende sin una posición en el valor subyacente como cobertura contra el riesgo de cesión de la opción.
Comprender la posición desnuda
Una posición de acciones desnudas no tiene la cobertura asociada con una opción de compra o venta o quizás la posición opuesta en la acción subyacente. Por ejemplo, Coca-Cola larga y Pepsi corta.
Una posición desnuda es inherentemente riesgosa porque no hay protección contra un movimiento adverso. La mayoría de los inversores no consideran que poseer acciones sea un riesgo excesivo, sobre todo porque en la mayoría de los casos las posiciones son fáciles de revender en el mercado. Sin embargo, una caída del mercado aún puede generar pérdidas significativas para un inversor que mantiene una posición larga en una acción. En este caso, una opción de venta sobre una posición larga en acciones puede, a un costo pequeño, limitar las pérdidas a una cantidad manejable.
El beneficio potencial del inversor antes de comisiones se verá reducido por la prima o coste de la opción. Piense en ello como una póliza de seguro que el inversor espera no utilizar nunca.
Los inversores que venden acciones sin cobertura enfrentan un riesgo aún mayor porque el potencial alcista de las acciones es teóricamente ilimitado. En este caso, poseer una opción de compra sobre la acción subyacente limitará este riesgo.
Opciones desnudas
En el mercado de opciones, las opciones de compra desnudas o desnudas y las opciones de venta también conllevan riesgo. En este caso, el vendedor o emisor de las opciones no tiene seguro contra la cesión de las opciones. Los compradores de opciones arriesgan sólo el monto pagado para comprar las opciones, que generalmente es significativamente menor que el monto necesario para comprar las acciones reales u otro activo subyacente.
Por otro lado, los vendedores de opciones pueden tener un riesgo ilimitado a menos que se cubran. Por ejemplo, un inversor vende una opción de compra sobre una acción y el precio de esa acción aumenta bruscamente antes de su vencimiento. El comprador de la opción probablemente podrá ejercer la opción, lo que obligará al vendedor a acudir al mercado abierto para comprar las acciones a un precio más alto y entregárselas al comprador de la opción. Si el emisor de la opción tuviera una posición de compensación en la acción subyacente, su riesgo sería limitado.
Los vendedores de opciones de venta tendrán un riesgo casi ilimitado si el valor subyacente cae a cero. Una posición corta adecuada en el valor subyacente limitará este riesgo.
Sin embargo, de manera más práctica, el emisor de opciones de compra o venta desnudas probablemente las comprará mucho antes de que el precio del valor subyacente caiga demasiado respecto del precio de ejercicio, en función de su tolerancia al riesgo y su configuración de límite de pérdidas.
Los operadores de opciones más avanzadas pueden cubrir el riesgo con múltiples posiciones de venta y venta llamadas combinaciones.
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