Nivel de cotización III: definición y cómo se utilizan los niveles en acciones

¿Qué es una citación de nivel III?

Una cotización de Nivel III es información sobre el precio de un valor proporcionada por una mesa de negociación. Incluye el precio de oferta en tiempo real, el precio de venta, el tamaño de la cotización, el precio de la última operación, el tamaño de la última operación, el precio máximo diario y el precio mínimo diario. El nivel III brinda a las instituciones la capacidad de ingresar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar información. Debido a que el servicio Nivel III ofrece un alto nivel de profundidad de mercado, solo está disponible para los creadores de mercado Nasdaq registrados.

Comprensión de las cotizaciones de nivel III

Las cotizaciones de nivel III permiten a una persona realizar operaciones con una mejor ejecución ya que los precios se actualizan en tiempo real. Todas las acciones que cotizan en bolsa tienen un precio de oferta y un precio de venta cuando se compran y venden. La oferta es el precio más alto al que un inversor está dispuesto a comprar una acción. Ask (oferta) es el precio más bajo al que un inversor está dispuesto a vender acciones.

Cada vez que circula un precio de oferta o de compra, se considera una cotización. El mercado de valores estadounidense tiene tres niveles de cotización: nivel I, nivel II y nivel III. Al observar estas cotizaciones, un inversor puede ver cómo se está desempeñando una acción en particular a lo largo del tiempo, así como dónde se está consolidando la acción del mercado.

• Cotizaciones de nivel I Proporciona información básica sobre el precio de un valor, incluido el mejor precio de oferta y el precio de venta + tamaño en cada lado.
• Las cotizaciones de Nivel II brindan más información que las cotizaciones de Nivel I al aumentar la profundidad del mercado. El nivel II generalmente muestra entre 5 y 10 mejores precios de oferta y demanda.
• Las cotizaciones de nivel III aumentan la profundidad del mercado al proporcionar hasta 20 mejores precios de oferta y demanda. Los usuarios, principalmente corredores y creadores de mercado, también pueden introducir datos directamente.

Niveles de cotización

Los tres niveles de cotización se complementan entre sí. Las cotizaciones de nivel I brindan a los inversores el precio de oferta más alto y el precio de venta más bajo para una acción individual. También representará los datos más recientes para un valor en particular según el libro de pedidos de la bolsa. Este tipo de cotizaciones son las más comunes y son las que ven los inversores individuales cuando solicitan información a su empresa de servicios financieros.

Las cotizaciones de nivel II contienen la misma información de compra y venta, pero también muestran los precios de oferta y demanda de cada creador de mercado. Esto permite a los inversores identificar al creador de mercado con el diferencial de oferta y demanda más pequeño, lo cual es importante para los grandes inversores que realizan operaciones de gran volumen y alta frecuencia (HFT).

Level III Quotes proporciona toda la información y los servicios de las cotizaciones de Nivel I y Nivel II, y también brinda al inversor la capacidad de ingresar o cambiar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar confirmaciones comerciales. Este tipo de cotizaciones están reservadas para corredores registrados e instituciones financieras. Por ejemplo, los creadores de mercado participan en cotizaciones de Nivel III, lo que les permite ejecutar órdenes de clientes.

Nivel III, reserva y órdenes ocultas

Muchas redes de comunicaciones electrónicas (ECN), que son sistemas automatizados que combinan órdenes para comprar y vender valores, ofrecen a los operadores la posibilidad de colocar órdenes de reserva y ocultas. Las ECN generalmente muestran las mejores cotizaciones de oferta y demanda disponibles de múltiples participantes del mercado y emparejan y ejecutan órdenes automáticamente.

La opción de orden de reserva consta del precio y el tamaño de visualización, así como del tamaño real. Este pedido solo muestra el tamaño de visualización específico en el Nivel III porque oculta el tamaño real de todo el pedido. Las órdenes ocultas, que brindan a los inversores la capacidad de ocultar grandes órdenes del mercado en una ECN, funcionan de manera similar pero a menudo son invisibles en la Capa III. Esto da más libertad para fijar los precios.

La mejor manera para que los usuarios determinen el estado de las órdenes de reserva u ocultas es verificar el momento y las ventas de las operaciones a los precios indicados.

Cómo se utilizan los niveles de cotización

Todas las casas de bolsa e instituciones financieras tienen requisitos para la mejor ejecución de las operaciones en nombre de sus clientes. Esto significa que deben ofrecer a sus clientes el mejor precio de acciones disponible actualmente. Si un inversor minorista, por ejemplo, quiere invertir en acciones de Apple, verá mis niveles de precios de oferta y demanda enumerados en el portal de operaciones en línea de su corredor.

Cuando un cliente inicia una orden de compra de acciones, el corredor utiliza cotizaciones de Nivel III para ofrecer al inversor el mejor precio posible. Por lo tanto, la información más profunda contenida en las cotizaciones de Nivel III se utiliza en beneficio del inversor, incluso si sólo ve cotizaciones de Nivel I.