Nivel 1: Definición de cómo funciona la pantalla de operaciones y accesibilidad

¿Qué es el nivel 1?

El nivel 1 es un tipo de pantalla de negociación que se utiliza en la negociación de acciones y que muestra las mejores cotizaciones de oferta y oferta en tiempo real o las mejores cotizaciones de oferta y oferta nacionales (NBBO). Las cotizaciones de nivel 1 brindan información básica que en su mayor parte es más que suficiente para la mayoría de los inversores, aunque algunos operadores extremadamente activos prefieren el libro de órdenes y la información de profundidad del mercado que se encuentran en las cotizaciones de nivel superior.

Hay tres niveles de cotizaciones en el mercado de valores de EE. UU.: Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Ver estas cotizaciones permite al inversor ver cómo se está desempeñando una acción en particular a lo largo del tiempo, así como dónde se está consolidando la acción del mercado.

Comprensión de nivel 1

Las cotizaciones de nivel 1 eran relativamente raras antes de la llegada de Internet y el comercio en línea, pero ahora se ofrecen ampliamente y los inversores pueden acceder a ellas de forma gratuita. Estas cotizaciones se pueden encontrar en los sitios web de los corredores, así como en portales de medios y noticias financieras como Morningstar o Yahoo! Finanzas. La información suele ser proporcionada directamente por el intercambio o a través de un intermediario de datos.

Las cotizaciones confiables de Nivel 1 ayudan a los inversionistas a obtener mejores precios para comprar y vender valores, especialmente en mercados de rápido movimiento donde los inversionistas pueden preferir órdenes limitadas a órdenes de mercado.

Por ejemplo, un inversor que desee comprar acciones por valor de 1.000 dólares podría consultar la cotización del Nivel 1 para ver si puede comprar la cantidad total al precio indicado o si es probable que su orden se ejecute a un precio más alto.

Las cotizaciones de nivel 1 suelen ser suficientes para los inversores a largo plazo que no están demasiado preocupados por cambios menores de precios. Sin embargo, los traders activos que desean obtener ganancias mucho menores suelen utilizar cotizaciones de nivel 2 para recopilar más información.

Niveles de cotización

• 1er nivel citas Proporciona información básica sobre el precio de un valor, incluido el mejor precio de oferta y el precio de venta + tamaño en cada lado.
• Nivel 2 citas Proporcionan más información que las cotizaciones de Nivel 1, añadiendo profundidad al mercado. El nivel 2 muestra la profundidad del mercado, generalmente hasta los 5 a 10 mejores precios de oferta y demanda.
• Nivel 3 citas Aumente la profundidad del mercado proporcionando hasta 20 mejores precios de oferta y oferta. Los usuarios también pueden ingresar datos directamente. Son utilizados principalmente por corredores y creadores de mercado.

Los tres niveles de cotización se complementan entre sí. Las cotizaciones de nivel 1 brindan a los inversores el precio de oferta más alto y el precio de venta más bajo para una acción individual. También representará los datos más recientes para un valor en particular según el libro de pedidos de la bolsa. Este tipo de cotizaciones son las más comunes y son las que ven los inversores individuales cuando solicitan información a su empresa de servicios financieros. Las cotizaciones de nivel 1 proporcionan la mejor oferta/demanda en tiempo real para un valor determinado.

Las cotizaciones de nivel 2 van aún más allá al ofrecer profundidad de mercado para cotizaciones en tiempo real para cada símbolo. El detalle adicional ayuda a los operadores activos a determinar el tamaño de las órdenes de compra y venta a diferentes precios (profundidad) y muestra dónde se concentra la mayoría de las órdenes entre los creadores de mercado (libro de órdenes). Esto permite a los inversores determinar el diferencial entre oferta y demanda más ajustado y más bajo, lo cual es importante para los grandes inversores que realizan operaciones de gran volumen y alta frecuencia (HFT).

Por ejemplo, supongamos que un comerciante activo ve que Acme Co. hay una cotización de Nivel 1 que muestra un precio de $5 con una demanda de $5,10 x $100 y una oferta de $4,90 x $500. Un operador podría suponer que hay un fuerte soporte en 4,90 dólares con un pedido de 500 acciones y una resistencia relativamente débil en 5,10 dólares con sólo 100 acciones en el mercado. Sin embargo, las cotizaciones del Nivel 2 pueden mostrar una orden de 1.000 acciones a 5,11 dólares y no tener órdenes por debajo de 4,90 dólares hasta 4,85 dólares, lo que hace que la acción parezca mucho más débil de lo que sugieren las cotizaciones del Nivel 1.

También hay cotizaciones de Nivel 3, que brindan toda la información y los servicios de las cotizaciones de Nivel 1 y Nivel 2, además de brindar al inversor la capacidad de ingresar o cambiar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar confirmaciones comerciales. Este tipo de cotizaciones están reservadas para corredores registrados e instituciones financieras. Por ejemplo, los creadores de mercado participan en cotizaciones de Nivel 3, lo que les permite cumplir con los pedidos de los clientes.