Definicion de Bonos indexados: definición, cómo funcionan y ejemplo
Bonos indexados: definición, cómo funcionan y ejemplo
¿Qué es un bono indexado?
Un bono indexado es un bono en el que el pago de intereses sobre el principal está vinculado a un índice de precios específico, generalmente el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Esta característica brinda protección a los inversores protegiéndolos de cambios en el índice subyacente. Los flujos de efectivo del bono se ajustan de modo que el tenedor del bono reciba una tasa de rendimiento real conocida. Un bono indexado también se conoce como bono de rendimiento real en Canadá, Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) en los EE. UU. y bono de enlace en el Reino Unido.
Resultados clave
- Los bonos indexados, también llamados valores del Tesoro protegidos contra la inflación en los Estados Unidos, pagan intereses vinculados a un índice subyacente como el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
- Los gobiernos emiten bonos indexados para ayudar a amortiguar el impacto de la inflación pagando rendimientos reales más la inflación acumulada.
- Estos bonos benefician a los inversores porque son menos volátiles que los bonos normales y se reduce el riesgo asociado a la incertidumbre.
Cómo funcionan los bonos indexados
Un inversor en bonos posee un bono con una tasa de interés fija. Los pagos de intereses, conocidos como cupones, generalmente se pagan semestralmente y representan el retorno de la inversión del tenedor del bono en el bono. Sin embargo, con el tiempo, la inflación también aumenta, reduciendo así el valor de los ingresos anuales de un inversor. Esto es diferente de los rendimientos de las acciones y las propiedades, donde los dividendos y los ingresos por alquileres aumentan con la inflación. Para mitigar el impacto de la inflación, el gobierno emite bonos indexados.
Un bono indexado es un bono cuyos pagos de cupones se ajustan a la inflación vinculando los pagos a alguna medida de inflación, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) o el Índice de Precios Minoristas (RPI). Estas inversiones que devengan intereses suelen proporcionar a los inversores rendimientos reales más inflación acumulada, lo que les proporciona protección contra la inflación. El rendimiento, el pago y el principal se calculan en términos reales y no en términos nominales. Se puede considerar al IPC como el tipo de cambio que convierte los ingresos por inversiones en bonos en ingresos reales.
Los bonos indexados aportan valor a los inversores porque se conoce el valor real del bono en el momento de la compra y se elimina el riesgo asociado a la incertidumbre. Estos bonos también son menos volátiles que los bonos nominales y ayudan a los inversores a mantener su poder adquisitivo.
Los bonos indexados proporcionan rendimientos reales más inflación, y todo (rendimiento, pagos, principal) se calcula en términos reales, no nominales.
Ejemplo de un bono indexado
Consideremos dos inversores: uno compra un bono regular y el otro compra un bono indexado. Ambos bonos se emitieron y compraron por $100 en julio de 2019 con los mismos términos: tasa de cupón del 4%, vencimiento a 1 año y valor nominal de $100. El nivel del IPC en el momento de la publicación es 204.
Un bono regular paga un interés anual del 4%, o $4 ($100 x 4%), y el monto principal de $100 se reembolsa al vencimiento. Al vencimiento, el capital y los intereses adeudados, es decir, $100 + 4 = $104, se acreditarán al tenedor del bono.
Suponiendo que el nivel del IPC de julio de 2020 sea 207, el costo de intereses y principal debe ajustarse a la inflación utilizando un bono indexado. Los pagos de cupones se calculan utilizando el monto principal ajustado a la inflación y se utiliza un factor de indexación para determinar el monto principal ajustado a la inflación. A partir de una fecha determinada, el índice de indexación se define como el valor del IPC en esa fecha dividido por el IPC en la fecha de emisión original del bono. El coeficiente de indexación en nuestro ejemplo es 1,0147 (207/204). Por lo tanto, la tasa de inflación es del 1,47% y el tenedor del bono recibirá $105,53 ($104 x 1,0147) cuando se canjee el bono.
La tasa de interés anual del bono es del 5,53%. [(($105.53 – $100)/$100) x 100%]. El rendimiento real aproximado del inversor es del 4,06% (5,53% – 1,47%) y se calcula como la tasa nominal menos la tasa de inflación.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un bono indexado?
Un bono indexado es un bono en el que el pago de intereses sobre el principal está vinculado a un índice de precios específico, generalmente el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Esta característica brinda protección a los inversores protegiéndolos de cambios en el índice subyacente. Los flujos de efectivo del bono se ajustan de modo que el tenedor del bono reciba una tasa de rendimiento real conocida. Un bono indexado también se conoce como bono de rendimiento real en Canadá, Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) en los EE. UU. y bono de enlace en el Reino Unido.
Resultados clave
- Los bonos indexados, también llamados valores del Tesoro protegidos contra la inflación en los Estados Unidos, pagan intereses vinculados a un índice subyacente como el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
- Los gobiernos emiten bonos indexados para ayudar a amortiguar el impacto de la inflación pagando rendimientos reales más la inflación acumulada.
- Estos bonos benefician a los inversores porque son menos volátiles que los bonos normales y se reduce el riesgo asociado a la incertidumbre.
Cómo funcionan los bonos indexados
Un inversor en bonos posee un bono con una tasa de interés fija. Los pagos de intereses, conocidos como cupones, generalmente se pagan semestralmente y representan el retorno de la inversión del tenedor del bono en el bono. Sin embargo, con el tiempo, la inflación también aumenta, reduciendo así el valor de los ingresos anuales de un inversor. Esto es diferente de los rendimientos de las acciones y las propiedades, donde los dividendos y los ingresos por alquileres aumentan con la inflación. Para mitigar el impacto de la inflación, el gobierno emite bonos indexados.
Un bono indexado es un bono cuyos pagos de cupones se ajustan a la inflación vinculando los pagos a alguna medida de inflación, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) o el Índice de Precios Minoristas (RPI). Estas inversiones que devengan intereses suelen proporcionar a los inversores rendimientos reales más inflación acumulada, lo que les proporciona protección contra la inflación. El rendimiento, el pago y el principal se calculan en términos reales y no en términos nominales. Se puede considerar al IPC como el tipo de cambio que convierte los ingresos por inversiones en bonos en ingresos reales.
Los bonos indexados aportan valor a los inversores porque se conoce el valor real del bono en el momento de la compra y se elimina el riesgo asociado a la incertidumbre. Estos bonos también son menos volátiles que los bonos nominales y ayudan a los inversores a mantener su poder adquisitivo.
Los bonos indexados proporcionan rendimientos reales más inflación, y todo (rendimiento, pagos, principal) se calcula en términos reales, no nominales.
Ejemplo de un bono indexado
Consideremos dos inversores: uno compra un bono regular y el otro compra un bono indexado. Ambos bonos se emitieron y compraron por $100 en julio de 2019 con los mismos términos: tasa de cupón del 4%, vencimiento a 1 año y valor nominal de $100. El nivel del IPC en el momento de la publicación es 204.
Un bono regular paga un interés anual del 4%, o $4 ($100 x 4%), y el monto principal de $100 se reembolsa al vencimiento. Al vencimiento, el capital y los intereses adeudados, es decir, $100 + 4 = $104, se acreditarán al tenedor del bono.
Suponiendo que el nivel del IPC de julio de 2020 sea 207, el costo de intereses y principal debe ajustarse a la inflación utilizando un bono indexado. Los pagos de cupones se calculan utilizando el monto principal ajustado a la inflación y se utiliza un factor de indexación para determinar el monto principal ajustado a la inflación. A partir de una fecha determinada, el índice de indexación se define como el valor del IPC en esa fecha dividido por el IPC en la fecha de emisión original del bono. El coeficiente de indexación en nuestro ejemplo es 1,0147 (207/204). Por lo tanto, la tasa de inflación es del 1,47% y el tenedor del bono recibirá $105,53 ($104 x 1,0147) cuando se canjee el bono.
La tasa de interés anual del bono es del 5,53%. [(($105.53 – $100)/$100) x 100%]. El rendimiento real aproximado del inversor es del 4,06% (5,53% – 1,47%) y se calcula como la tasa nominal menos la tasa de inflación.
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