ETF de oro doble

¿Qué es el ETF Double Gold?

El fondo cotizado en bolsa (ETF) Double Gold rastrea el precio del oro y reacciona a los cambios de la misma manera que otros ETF similares de doble apalancamiento. En el caso de un ETF doble de oro, la base del fondo es el precio al contado del oro o una cesta de empresas auríferas. El ETF intenta generar movimientos de precios equivalentes al doble de los movimientos diarios de precios del oro subyacente.

La estrategia dual de ETF de oro tiene el potencial de generar importantes beneficios. Sin embargo, es importante señalar que estos fondos tienen riesgos que pueden ser significativos.

Comprender los ETF de Double Gold

​​​​​​​Los ETF de Double Gold no son de ninguna manera un producto de fondo único. Un ETF es un tipo de inversión que posee activos subyacentes como acciones, bonos, futuros de petróleo y oro. Luego, el fondo divide la propiedad de estos activos en acciones. A través del apalancamiento, o el uso de capital prestado para financiar una cuenta, el objetivo del ETF es que los rendimientos futuros de las inversiones dupliquen el rendimiento diario del artículo. Esto se puede lograr mediante futuros y otros derivados a corto plazo.

Los primeros ETF apalancados llegaron al mercado en 2006, después de casi tres años de escrutinio por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Cuando un fondo vende nuevas acciones a un inversor, debe informar esas ventas. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) trata muchos fondos cotizados en bolsa como fideicomisos otorgantes. Todos los gastos e ingresos pasan a ser responsabilidad del accionista inversor. Para los fondos mantenidos durante más de un año, el impuesto a las ganancias de capital puede ser de un máximo del 31,8%.

¿Dónde está el oro?

Los ETF de oro duales contienen lingotes físicos del metal duro e intentan reflejar el precio de mercado del oro. Los vendedores de estos fondos dicen que son una alternativa más segura y sencilla para los inversores que enterrar monedas o lingotes de oro en su patio trasero. A medida que el fondo gane o pierda inversores, estos comprarán o venderán el lingote subyacente.

El custodio posee el activo subyacente del ETF Double Gold. Por ejemplo, las SPDR Gold Shares (GLD) están en manos de HSBC Bank plc en Londres y son auditadas anualmente. De manera similar, iShares Gold Trust (IAU) utiliza la sucursal de Londres de JP Morgan Chase Bank NA como custodio.

Riesgos de los ETF de doble oro

Un ETF de doble apalancamiento ofrece a los inversores una forma de apalancamiento preestablecida sin los requisitos de margen y las complejidades que conlleva la inversión en swaps o derivados. Otros ejemplos de ETF apalancados incluyen los ETF de gas natural y petróleo crudo. Estos ETF también pueden intentar imitar movimientos inversos en relación con el activo subyacente a diario. Estos ETF se conocen como ETF inversos.

En teoría, el valor de un ETF debería moverse con el mercado o el índice, pero no siempre es así. El valor de los ETF puede variar mucho de vez en cuando. Incluso pueden moverse en la dirección opuesta al precio subyacente o de mercado del oro.

Los ETF apalancados buscan proporcionar rendimientos de dos o más veces los cambios en sus componentes subyacentes cada día. Los ETF apalancados reflejan un fondo indexado, pero utilizan capital de deuda además del capital de los inversores para proporcionar un mayor nivel de riesgo de inversión. Normalmente, un ETF con apalancamiento 2X mantendrá una exposición al índice de 2 dólares por cada 1 dólar de capital del inversor.

Mantener un índice de apalancamiento constante es un desafío. Las fluctuaciones en el precio del índice subyacente modifican continuamente el valor de los activos del fondo. Estos cambios requieren que el fondo ajuste su exposición total al índice.

Sin embargo, en mercados en caída, restablecer el equilibrio puede ser un desafío. Reducir la exposición a un índice permite al fondo capear una recesión y limitar las pérdidas futuras, pero también bloquea las pérdidas comerciales y deja al fondo con una base de activos más pequeña. Una base decreciente limitará la capacidad del fondo para generar ganancias cuando el mercado suba.

Los inversores que compran ETF apalancados pueden obtener ganancias significativas si el índice o mercado subyacente se mueve en la dirección deseada durante un día o una serie de días determinados. Los ETF apalancados ofrecen el potencial de generar ganancias significativas para los operadores que entienden cómo funcionan y los riesgos que conllevan.

Quienes utilicen estos instrumentos afrontarán la misma desventaja que los inversores que compren valores con margen o utilicen otras formas de endeudamiento para financiar sus inversiones. Es posible que los inversores novatos quieran prestar atención a las advertencias regulatorias y evitar estos vehículos de inversión debido a su potencial de causar pérdidas significativas con el tiempo si no se controlan cuidadosamente.

Ejemplo de ETF de doble oro

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) es un ETF de oro con apalancamiento 2X. El fondo utiliza contratos de futuros para intentar duplicar el rendimiento diario de una materia prima.