Definicion de Doble cobertura
La «doble cobertura» se refiere a una estrategia financiera mediante la cual se adquieren dos tipos de instrumentos financieros o derivados para protegerse de posibles pérdidas o riesgos en el mercado. Los dos instrumentos o derivados se eligen de manera que sus rendimientos o movimientos sean inversamente correlacionados, de modo que si uno de ellos sufre una pérdida, el otro pueda compensarla y viceversa. Esto proporciona una mayor protección y seguridad al inversor.
¿Qué es la doble cobertura?
La doble cobertura es una estrategia comercial en la que un inversor cubre una posición en el mercado de efectivo utilizando tanto una posición de futuros como de opciones. Se utiliza cuando resulta ineficaz o imposible debido a restricciones regulatorias utilizar un solo mercado de derivados para completar la cobertura.
Resultados clave
- La doble cobertura ocurre cuando un operador utiliza tanto futuros como opciones para cubrir una posición existente.
- Por ejemplo, un inversor a largo plazo podría vender futuros y comprar opciones de venta para contrarrestar cualquier movimiento a la baja en el mercado.
- Se utilizará doble cobertura si uno de los mercados de futuros u opciones no tiene capacidad suficiente para manejar el monto total de cobertura requerido, ya sea por restricciones regulatorias o por iliquidez.
Entendiendo la doble cobertura
La doble cobertura utiliza tanto un contrato de futuros como un contrato de opciones para aumentar el tamaño de la cobertura de una posición en el mercado. Como cualquier estrategia de cobertura, la doble cobertura está diseñada para proteger a los inversores de pérdidas debidas a las fluctuaciones de precios. Utilizando una estrategia de doble cobertura, los inversores pueden reducir su riesgo comprando opciones de venta y posiciones cortas en el mercado de futuros por el mismo importe que la posición larga subyacente.
La cobertura se duplica cuando hay liquidez insuficiente en uno de los mercados de opciones o futuros o si la ejecución de una cobertura completa en un solo mercado resultaría en un límite de posición.
Según lo definido por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), se requeriría una doble cobertura cuando un operador mantiene una posición en la que la cobertura del mercado de futuros excedería el límite de la posición especulativa y compensaría la venta a un precio fijo, aunque el operador tenga suficiente inventario para cumplir con las obligaciones de venta. Según la CFTC, un límite de posición especulativa es la posición máxima en una opción u futuros sobre una materia prima determinada que una entidad individual puede mantener a menos que esa entidad califique para una exención de cobertura.
Por ejemplo, un inversor con una cartera de acciones de 1 millón de dólares que quiera reducir la exposición al mercado en general podría comenzar comprando opciones de venta por un monto similar en el S&P 500. Posteriormente, iniciar una posición corta adicional en el S&P 500 utilizando futuros sobre índices. contratos, el inversor duplica la cobertura, reduciendo el riesgo y aumentando la probabilidad de lograr mayores ganancias generales.
Otras estrategias de cobertura de inversión
Los inversores tienden a considerar la cobertura como un seguro contra pérdidas. Por ejemplo, un inversor que quisiera invertir en una nueva tecnología exitosa y disfrutar de sus beneficios, pero que necesita limitar el riesgo de pérdida si la tecnología no cumple sus promesas, puede recurrir a una estrategia de cobertura para limitar las posibles desventajas. .
Las estrategias de cobertura se basan en el uso de mercados de derivados, especialmente opciones y futuros. Los contratos de futuros son obligaciones para negociar un activo a un precio específico en un momento específico en el futuro.
Los contratos de opciones, por otro lado, ocurren cuando el comprador y el vendedor acuerdan un precio de ejercicio para un activo a más tardar en una fecha de vencimiento específica, pero el comprador no tiene la obligación de comprar o vender el activo. Hay dos tipos de contratos de opciones: put y call.
Los contratos de opciones de venta otorgan al propietario de un activo el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de un activo a un precio específico en una fecha específica. Por el contrario, una opción de compra otorga al comprador especulativo de un activo el derecho, pero no la obligación, de comprar una cantidad específica del activo a un precio específico en una fecha específica.
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es la doble cobertura?
Respuesta 1: La doble cobertura es una estrategia comercial en la que un inversor cubre una posición en el mercado de efectivo utilizando tanto una posición de futuros como de opciones. Se utiliza cuando resulta ineficaz o imposible debido a restricciones regulatorias utilizar un solo mercado de derivados para completar la cobertura.
Pregunta 2: ¿Cómo funciona la doble cobertura?
Respuesta 2: La doble cobertura utiliza tanto un contrato de futuros como un contrato de opciones para aumentar el tamaño de la cobertura de una posición en el mercado. Utilizando una estrategia de doble cobertura, los inversores pueden reducir su riesgo comprando opciones de venta y posiciones cortas en el mercado de futuros por el mismo importe que la posición larga subyacente. La cobertura se duplica cuando hay liquidez insuficiente en uno de los mercados de opciones o futuros o si la ejecución de una cobertura completa en un solo mercado resultaría en un límite de posición.
Pregunta 3: ¿Cuándo se requiere utilizar la doble cobertura?
Respuesta 3: Según lo definido por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), se requeriría una doble cobertura cuando un operador mantiene una posición en la que la cobertura del mercado de futuros excedería el límite de la posición especulativa y compensaría la venta a un precio fijo, aunque el operador tenga suficiente inventario para cumplir con las obligaciones de venta. Un límite de posición especulativa es la posición máxima en una opción u futuros sobre una materia prima determinada que una entidad individual puede mantener a menos que esa entidad califique para una exención de cobertura.
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