Definicion de William F. Sharpe: primeros años de vida, logros, proporción de Sharpe
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag William F. Sharpe: primeros años de vida, logros, proporción de Sharpe
William Forsythe Sharp es un economista estadounidense que recibió el Premio Nobel de Economía en 1990 junto con Harry Markowitz y Merton Miller por desarrollar modelos para ayudar a tomar decisiones de inversión.
Sharp es bien conocido por desarrollar el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) en la década de 1960. El CAPM describe la relación entre el riesgo sistemático y el rendimiento esperado y afirma que es necesario asumir más riesgos para lograr mayores rendimientos. También es conocido por crear el índice de Sharpe, una métrica utilizada para medir la relación riesgo-recompensa de una inversión.
Resultados clave
- William F. Sharpe es un economista al que se le atribuye el desarrollo del CAPM y el índice de Sharpe.
- El CAPM es la piedra angular de la gestión de carteras y tiene como objetivo determinar los rendimientos esperados considerando la tasa libre de riesgo, la beta y la prima de riesgo de mercado.
- El índice de Sharpe ayuda a los inversores a comprender qué inversiones ofrecen los mejores rendimientos para un nivel de riesgo determinado.
Alison Chinkota / Wikieconomia
Temprana edad y educación
William Forsythe Sharp nació en Boston el 16 de junio de 1934. Él y su familia finalmente se establecieron en California y se graduó de la Escuela Secundaria Politécnica de Riverside en 1951. medicina y administración de empresas, Sharp decidió estudiar economía.
Se graduó de UCLA con una licenciatura en artes en 1955 y una maestría en artes en 1956. Sharpe luego completó su doctorado. en economía en 1961.
Sharp ha enseñado en la Universidad de Washington, la Universidad de California en Irvine y la Universidad de Stanford. Durante su carrera profesional también ocupó diversos cargos fuera del mundo académico.
En particular, fue economista en RAND Corporation, consultor en Merrill Lynch y Wells Fargo, fundador de Sharpe-Russell Research con Frank Russell Company y fundador de la firma consultora William F. Sharpe Associates.
Sharp ha recibido numerosos premios por sus contribuciones al campo de las finanzas y los negocios, incluido el Premio de la Asamblea Estadounidense de Escuelas Universitarias de Negocios por sus contribuciones destacadas al campo de la educación empresarial en 1980 y el Premio Nicholas Molodovsky de la Federación de Analistas Financieros por sus contribuciones destacadas a Educación de negocios. [finance] profesión en 1989. El Premio Nobel que recibió en 1990 es su logro más prestigioso.
Logros notables
SARM
Sharp es mejor conocido por su papel en el desarrollo del CAPM, que se ha convertido en un concepto fundamental en la economía financiera y la gestión de carteras. Esta teoría tiene su origen en su tesis doctoral.
Sharp presentó un documento que resume el marco CAPM para la consideración del Consejo. Revista de Finanzas en 1962. Aunque ahora es una piedra angular de la teoría financiera, inicialmente recibió críticas negativas en su publicación. Posteriormente se publicó en 1964 tras un cambio de editores.
El índice de Sharpe supone una distribución normal de los datos, lo cual es muy poco común en los mercados financieros y es una de las limitaciones del índice.
El modelo CAPM suponía que el rendimiento esperado de una acción debería ser igual a la tasa de rendimiento libre de riesgo más la beta de la inversión multiplicada por la prima de riesgo de mercado.
La tasa de rendimiento libre de riesgo compensa a los inversores por inmovilizar su dinero, mientras que la beta y la prima de riesgo de mercado compensan al inversor por el riesgo adicional que asumen más allá de simplemente invertir en bonos del Tesoro, que proporcionan la tasa libre de riesgo.
relación de nitidez
Sharpe también desarrolló la relación de Sharpe, frecuentemente citada. El índice de Sharpe mide el exceso de rendimiento obtenido sobre la tasa libre de riesgo por unidad de volatilidad. El índice ayuda a los inversores a determinar si los mayores rendimientos son el resultado de decisiones de inversión inteligentes o de asumir demasiado riesgo.
Dos carteras pueden tener el mismo rendimiento, pero el índice de Sharpe indica qué cartera arriesga más para lograr ese rendimiento. Cuanto mayor sea el rendimiento con menos riesgo, mejor, y el índice de Sharpe ayuda a los inversores a encontrar esa combinación.
Además, el artículo de Sharpe de 1998 Determinar la estructura efectiva de los activos del fondo, Se considera la base de los modelos de análisis de rendimiento, que analizan el desempeño histórico de las inversiones para determinar cómo clasificar las inversiones.
Un ejemplo de cómo los inversores utilizan el índice de Sharpe
Digamos que un inversor quiere añadir una nueva acción a su cartera. Actualmente están considerando dos opciones y quieren elegir la que tenga el mejor rendimiento ajustado al riesgo. Utilizarán el cálculo del índice de Sharpe.
Supongamos que la tasa libre de riesgo es del 3%.
Las acciones A obtuvieron un rendimiento del 15% durante el último año con una volatilidad del 10%. La relación de Sharpe es 1,2. Calculado como (15-3)/10.
La acción B ha obtenido un rendimiento del 13% durante el año pasado con una volatilidad del 7%. El ratio de Sharpe es 1,43. Calculado como (13-3)/7.
Aunque el rendimiento de la acción B es menor que el de la acción A, la volatilidad de la acción B también es menor. Cuando se tiene en cuenta el riesgo de una inversión, la Acción B ofrece una mejor combinación de rendimiento con menos riesgo. Incluso si la acción B solo arrojara un rendimiento del 12%, seguiría siendo una mejor compra con un índice de Sharpe de 1,29.
Un inversor inteligente elige la acción B porque el rendimiento ligeramente mayor asociado con la acción A no compensa adecuadamente el mayor riesgo.
Hay varios problemas con los cálculos, incluido el marco temporal limitado considerado y el supuesto de que los rendimientos y la volatilidad pasados son representativos de los rendimientos y la volatilidad futuros. Puede que este no sea siempre el caso.
¿Por qué William F. Sharp recibió el Premio Nobel?
William F. Sharp recibió el Premio Nobel de Economía en 1990. Lo recibió por su modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El propósito del CAPM es demostrar cómo los precios de los valores reflejan los riesgos y rendimientos potenciales de una inversión.
¿El índice de Sharpe se basa en CAPM?
Sí, el índice de Sharpe se basa en el modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El índice de Sharpe es uno de los índices derivados del CAPM que utilizan los inversores para determinar el rendimiento de una inversión en relación con su riesgo.
¿Qué es el modelo de Harry Markowitz?
El modelo de Harry Markowitz es un modelo financiero que se utiliza para optimizar una cartera. Ayuda a los inversores a seleccionar la cartera con mejor rendimiento entre una amplia gama de carteras para un conjunto particular de valores. Markowitz recibió el Premio Nobel de Economía en 1990, junto con William F. Sharp y Merton Miller.
Línea de fondo
Las teorías de William F. Sharpe han hecho grandes contribuciones al mundo de la economía y han ayudado a los inversores a tomar decisiones de inversión mejores y más seguras. Su trabajo también sirvió de base para otras herramientas de inversión como los modelos de análisis de rentabilidad.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
William Forsythe Sharp es un economista estadounidense que recibió el Premio Nobel de Economía en 1990 junto con Harry Markowitz y Merton Miller por desarrollar modelos para ayudar a tomar decisiones de inversión.
Sharp es bien conocido por desarrollar el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) en la década de 1960. El CAPM describe la relación entre el riesgo sistemático y el rendimiento esperado y afirma que es necesario asumir más riesgos para lograr mayores rendimientos. También es conocido por crear el índice de Sharpe, una métrica utilizada para medir la relación riesgo-recompensa de una inversión.
Resultados clave
- William F. Sharpe es un economista al que se le atribuye el desarrollo del CAPM y el índice de Sharpe.
- El CAPM es la piedra angular de la gestión de carteras y tiene como objetivo determinar los rendimientos esperados considerando la tasa libre de riesgo, la beta y la prima de riesgo de mercado.
- El índice de Sharpe ayuda a los inversores a comprender qué inversiones ofrecen los mejores rendimientos para un nivel de riesgo determinado.
Alison Chinkota / Wikieconomia
Temprana edad y educación
William Forsythe Sharp nació en Boston el 16 de junio de 1934. Él y su familia finalmente se establecieron en California y se graduó de la Escuela Secundaria Politécnica de Riverside en 1951. medicina y administración de empresas, Sharp decidió estudiar economía.
Se graduó de UCLA con una licenciatura en artes en 1955 y una maestría en artes en 1956. Sharpe luego completó su doctorado. en economía en 1961.
Sharp ha enseñado en la Universidad de Washington, la Universidad de California en Irvine y la Universidad de Stanford. Durante su carrera profesional también ocupó diversos cargos fuera del mundo académico.
En particular, fue economista en RAND Corporation, consultor en Merrill Lynch y Wells Fargo, fundador de Sharpe-Russell Research con Frank Russell Company y fundador de la firma consultora William F. Sharpe Associates.
Sharp ha recibido numerosos premios por sus contribuciones al campo de las finanzas y los negocios, incluido el Premio de la Asamblea Estadounidense de Escuelas Universitarias de Negocios por sus contribuciones destacadas al campo de la educación empresarial en 1980 y el Premio Nicholas Molodovsky de la Federación de Analistas Financieros por sus contribuciones destacadas a Educación de negocios. [finance] profesión en 1989. El Premio Nobel que recibió en 1990 es su logro más prestigioso.
Logros notables
SARM
Sharp es mejor conocido por su papel en el desarrollo del CAPM, que se ha convertido en un concepto fundamental en la economía financiera y la gestión de carteras. Esta teoría tiene su origen en su tesis doctoral.
Sharp presentó un documento que resume el marco CAPM para la consideración del Consejo. Revista de Finanzas en 1962. Aunque ahora es una piedra angular de la teoría financiera, inicialmente recibió críticas negativas en su publicación. Posteriormente se publicó en 1964 tras un cambio de editores.
El índice de Sharpe supone una distribución normal de los datos, lo cual es muy poco común en los mercados financieros y es una de las limitaciones del índice.
El modelo CAPM suponía que el rendimiento esperado de una acción debería ser igual a la tasa de rendimiento libre de riesgo más la beta de la inversión multiplicada por la prima de riesgo de mercado.
La tasa de rendimiento libre de riesgo compensa a los inversores por inmovilizar su dinero, mientras que la beta y la prima de riesgo de mercado compensan al inversor por el riesgo adicional que asumen más allá de simplemente invertir en bonos del Tesoro, que proporcionan la tasa libre de riesgo.
relación de nitidez
Sharpe también desarrolló la relación de Sharpe, frecuentemente citada. El índice de Sharpe mide el exceso de rendimiento obtenido sobre la tasa libre de riesgo por unidad de volatilidad. El índice ayuda a los inversores a determinar si los mayores rendimientos son el resultado de decisiones de inversión inteligentes o de asumir demasiado riesgo.
Dos carteras pueden tener el mismo rendimiento, pero el índice de Sharpe indica qué cartera arriesga más para lograr ese rendimiento. Cuanto mayor sea el rendimiento con menos riesgo, mejor, y el índice de Sharpe ayuda a los inversores a encontrar esa combinación.
Además, el artículo de Sharpe de 1998 Determinar la estructura efectiva de los activos del fondo, Se considera la base de los modelos de análisis de rendimiento, que analizan el desempeño histórico de las inversiones para determinar cómo clasificar las inversiones.
Un ejemplo de cómo los inversores utilizan el índice de Sharpe
Digamos que un inversor quiere añadir una nueva acción a su cartera. Actualmente están considerando dos opciones y quieren elegir la que tenga el mejor rendimiento ajustado al riesgo. Utilizarán el cálculo del índice de Sharpe.
Supongamos que la tasa libre de riesgo es del 3%.
Las acciones A obtuvieron un rendimiento del 15% durante el último año con una volatilidad del 10%. La relación de Sharpe es 1,2. Calculado como (15-3)/10.
La acción B ha obtenido un rendimiento del 13% durante el año pasado con una volatilidad del 7%. El ratio de Sharpe es 1,43. Calculado como (13-3)/7.
Aunque el rendimiento de la acción B es menor que el de la acción A, la volatilidad de la acción B también es menor. Cuando se tiene en cuenta el riesgo de una inversión, la Acción B ofrece una mejor combinación de rendimiento con menos riesgo. Incluso si la acción B solo arrojara un rendimiento del 12%, seguiría siendo una mejor compra con un índice de Sharpe de 1,29.
Un inversor inteligente elige la acción B porque el rendimiento ligeramente mayor asociado con la acción A no compensa adecuadamente el mayor riesgo.
Hay varios problemas con los cálculos, incluido el marco temporal limitado considerado y el supuesto de que los rendimientos y la volatilidad pasados son representativos de los rendimientos y la volatilidad futuros. Puede que este no sea siempre el caso.
¿Por qué William F. Sharp recibió el Premio Nobel?
William F. Sharp recibió el Premio Nobel de Economía en 1990. Lo recibió por su modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El propósito del CAPM es demostrar cómo los precios de los valores reflejan los riesgos y rendimientos potenciales de una inversión.
¿El índice de Sharpe se basa en CAPM?
Sí, el índice de Sharpe se basa en el modelo de valoración de activos de capital (CAPM). El índice de Sharpe es uno de los índices derivados del CAPM que utilizan los inversores para determinar el rendimiento de una inversión en relación con su riesgo.
¿Qué es el modelo de Harry Markowitz?
El modelo de Harry Markowitz es un modelo financiero que se utiliza para optimizar una cartera. Ayuda a los inversores a seleccionar la cartera con mejor rendimiento entre una amplia gama de carteras para un conjunto particular de valores. Markowitz recibió el Premio Nobel de Economía en 1990, junto con William F. Sharp y Merton Miller.
Línea de fondo
Las teorías de William F. Sharpe han hecho grandes contribuciones al mundo de la economía y han ayudado a los inversores a tomar decisiones de inversión mejores y más seguras. Su trabajo también sirvió de base para otras herramientas de inversión como los modelos de análisis de rentabilidad.
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