Volumen de negocios anual: definición, fórmula de cálculo y ejemplo

Definicion de Volumen de negocios anual: definición, fórmula de cálculo y ejemplo

Volumen de negocios anual se refiere a la cantidad total de ventas de productos o servicios que una empresa realiza en un año fiscal. Se calcula sumando todos los ingresos de la empresa, independientemente de su origen.

La fórmula de cálculo generalmente empleada es:

Ingresos de las ventas + Ingresos de otros conceptos – Devoluciones y descuentos otorgados = Volumen de negocio anual

Un ejemplo de cálculo podría ser: Si una empresa tiene ingresos de ventas de $500,000, otros ingresos de $100,000 y ha otorgado descuentos de $20,000, su volumen de negocios anual sería $580,000.

¿Qué es la facturación anual?

La facturación anual es la tasa porcentual a la que algo cambia de propietario en el transcurso de un año. Para una empresa, esta tasa puede estar relacionada con su rotación anual de inventario, cuentas por cobrar, cuentas por pagar o activos.

En la inversión, el volumen de negocios de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) reemplaza sus activos de inversión cada año. La rotación de la cartera es una comparación de los activos bajo gestión (AUM) con las entradas o salidas de activos del fondo. Esta métrica es útil para determinar qué tan activamente un fondo está cambiando las posiciones subyacentes de sus tenencias. Las altas tasas de rotación indican un fondo administrado activamente. Otros fondos son más pasivos y tienen un porcentaje menor de volumen de negocios. Un fondo indexado es un ejemplo de fondo de cartera pasivo.

Resultados clave

El índice de rotación se calcula contando el número de veces que un activo, valor o pago cambia de manos durante un período de un año.
Las empresas analizan la facturación anual para determinar su eficiencia y productividad, mientras que los gestores de inversiones y los inversores utilizan la tasa de rotación para comprender el rendimiento de la cartera.
El volumen de negocios anual es a menudo una proyección del futuro basada en un mes u otro período más corto de volumen de negocios de la inversión.
Una alta tasa de rotación por sí sola no es un indicador confiable de la calidad o el desempeño del fondo.

Cálculo de la facturación anual.

Para calcular el índice de rotación de la cartera de un fondo determinado, primero determine la cantidad total de activos comprados o vendidos (lo que sea mayor) durante el año. Luego divida esta cantidad por los activos promedio mantenidos por el fondo durante el mismo año.

$\begin{aligned}&\text{rotación de cartera}\ =\ \frac{\operatorname{max}\begin{cases} \text{compras de fondos}\\ \quad \text{ventas de fondos}\end{cases}} {\text{activos promedio}}\end{aligned}$

Por ejemplo, si un fondo mutuo tuviera $100 millones en activos bajo administración (AUM) y $75 millones de esos activos se liquidaran en algún momento durante el período de medición, el cálculo sería:

$\begin{aligned}&\frac{\$75\text{m}}{\$100\text{m}}=0.75\\&\textbf{donde:}\\&\text{m}=\text {millones }\end{alineado}$

Es importante tener en cuenta que la facturación del 100% de un fondo en un año no necesariamente liquida todas las posiciones con las que comenzó el año. En cambio, la facturación total tiene en cuenta la frecuente negociación de posiciones dentro y fuera de posiciones, así como el hecho de que las ventas de valores equivalen al total de activos gestionados del año. Además, la misma fórmula mide la tasa de rotación por la cantidad de valores comprados durante el período de medición.

Volumen de inversión anual

El volumen de negocios anual es una previsión del futuro basada en un mes u otro período más corto de volumen de negocios de la inversión. Por ejemplo, digamos que la facturación del ETF en febrero es del 5%. Utilizando esta cifra, un inversor puede estimar la facturación anual del año siguiente multiplicando la facturación mensual por 12. Este cálculo da una tasa de rotación anual de las tenencias del 60%.

Fondos gestionados activamente

Los fondos de crecimiento se basan en estrategias comerciales y selección de acciones por parte de administradores profesionales experimentados que tienen como objetivo superar el índice con el que se compara la cartera. Poseer grandes posiciones de capital tiene menos que ver con un compromiso con el gobierno corporativo y más con lograr resultados positivos para los accionistas. Los gestores que consistentemente superan a los índices permanecen en sus puestos y atraen importantes entradas de capital.

Si bien persisten los argumentos a favor de la gestión pasiva y activa, los enfoques de gran volumen pueden conducir a un éxito moderado. Consideremos Fondo de crecimiento de pequeña capitalización del siglo americano (ANOIX), un fondo calificado por Morningstar con una calificación de cuatro estrellas y una increíble tasa de rotación del 141% (a febrero de 2021), ha superado consistentemente al S&P 500 durante los últimos 15 años (hasta 2021).

Fondos gestionados pasivamente

Fondos indexados como Fondo índice Fidelity 500 (FXAIX), adopte una estrategia de compra y retención. Según este sistema, el fondo mantiene posiciones en acciones mientras sigan siendo componentes del índice de referencia. Los fondos mantienen una correlación positiva perfecta con el índice, por lo que la rotación de la cartera es sólo del 4%. La actividad comercial se limita a la compra de valores procedentes de entradas y ventas ocasionales de emisiones excluidas del índice. Históricamente, los índices han superado a los fondos administrados más del 60% de las veces.

Además, es importante señalar que una alta tasa de rotación, considerada de forma aislada, nunca es un indicador de la calidad o el rendimiento del fondo. El fondo indexado Fidelity Spartan 500, después de gastos, tuvo un rendimiento inferior al S&P 500 en un 2,57% en 2020.

Volumen de negocios anual: volumen de inventario

Las empresas utilizan varias métricas de facturación anual para comprender qué tan bien se está desempeñando una empresa anualmente. La rotación de inventario muestra la rapidez con la que una empresa vende inventario y cómo los analistas lo comparan con el promedio de la industria. La baja rotación implica ventas débiles y posiblemente un exceso de inventario, también conocido como exceso de existencias. Esto puede indicar un problema con los artículos a la venta o puede ser el resultado de una comercialización insuficiente. Una proporción alta significa altas ventas o inventario insuficiente. Lo primero es deseable, pero lo segundo puede provocar pérdidas de negocio. A veces es útil una tasa de rotación de inventario baja, como cuando se espera que los precios aumenten (el inventario está preposicionado para satisfacer la demanda en rápido aumento) o cuando se espera escasez.

La velocidad a la que una empresa puede vender inventario es un indicador crítico del desempeño empresarial. Los minoristas que envían productos más rápido tienden a tener mejores resultados. Cuanto más tiempo se almacene un producto, mayor será el costo de almacenamiento y menos razones tendrán los consumidores para regresar a la tienda por más productos.

Preguntas Frecuentes

Pregunta: ¿Qué es la facturación anual?
Repuesta: La facturación anual es la tasa porcentual a la que algo cambia de propietario en el transcurso de un año. Para una empresa, esta tasa puede estar relacionada con su rotación anual de inventario, cuentas por cobrar, cuentas por pagar o activos. En términos de inversión, se refiere a la tasa en la que un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) reemplaza sus activos de inversión cada año.

Pregunta: ¿Cómo se calcula la facturación anual?
Respuesta: Para calcular el índice de rotación de la cartera de un fondo, primero se determina la cantidad total de activos comprados o vendidos (lo que sea mayor) durante el año. Luego se divide esta cifra por los activos promedio que el fondo mantuvo durante ese mismo año.

Pregunta: ¿Qué indican las altas tasas de rotación?
Respuesta: Las altas tasas de facturación indican un fondo activamente administrado. Sin embargo, una alta tasa de rotación por sí sola no es un indicador confiable de la calidad o el rendimiento de un fondo. Por ejemplo, un fondo puede tener una alta tasa de rotación pero un rendimiento inferior al de su índice de referencia. Las compañías también analizan la facturación anual para determinar su eficiencia y productividad.

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