Definicion de Valor liquidativo actual neto por acción (NCAVPS): definición y fórmula
Valor liquidativo actual neto por acción (NCAVPS): definición y fórmula
¿Cuál es el valor liquidativo actual neto por acción?
El valor liquidativo actual neto por acción (NCAVPS) es una métrica creada por Benjamin Graham como medio para evaluar el atractivo de las acciones. El NCAVPS, una métrica clave para los inversores en valor, se calcula calculando los activos corrientes de una empresa y restando sus pasivos totales.
Graham consideró que las acciones preferentes eran un pasivo, por lo que también son deducibles. Luego, el monto resultante se divide por el número de acciones en circulación. NCAV es similar al capital de trabajo, pero en lugar de restar los pasivos corrientes de los activos corrientes, resta los pasivos totales y las acciones preferentes.
Fórmula NCAVPS:
NCAVPS = Activos circulantes – (Pasivos totales + Acciones preferentes) ÷ Acciones en circulación
Resultados clave
- Benjamin Graham creó el valor liquidativo presente neto por acción (NCAVPS), una métrica que ayuda a los inversores a evaluar una acción como una inversión potencial.
- NCAVPS es una métrica clave para los inversores en valor y se calcula restando los pasivos totales de una empresa (incluidas las acciones preferentes) de sus activos corrientes y dividiendo la suma por el número de acciones en circulación.
- Al comparar NCAVPS con el precio de las acciones, Graham creía que los inversores podrían encontrar acciones infravaloradas a un precio de ganga.
Comprensión del valor liquidativo actual por acción (NCAVPS)
En su estudio sobre las empresas industriales, Graham señaló que los inversores tienden a ignorar los precios de los activos y, en cambio, se centran en las ganancias. Pero Graham creía que al comparar el valor liquidativo presente neto por acción (NCAVPS) con el precio de las acciones, los inversores podrían encontrar gangas.
Básicamente, el valor actual neto es el valor de liquidación de una empresa. El valor de liquidación de una empresa es el valor total de todos sus activos físicos, como accesorios, equipos, inventario y bienes raíces. Esto no incluye activos intangibles como propiedad intelectual, reconocimiento de marca y fondo de comercio. Si una empresa cierra y vende todos sus activos físicos, el valor de esos activos será igual al valor de liquidación de la empresa.
Por lo tanto, una acción que cotiza por debajo del NCAVPS permite a un inversor comprar una empresa a un precio inferior al valor de sus activos corrientes. Y mientras la empresa tenga perspectivas razonables, los inversores probablemente obtendrán mucho más de lo que pagaron.
Consideraciones Especiales
Además de NCAVPS, Graham recomendó otras estrategias de inversión en valor para identificar acciones infravaloradas. Una de esas estrategias, la inversión defensiva en acciones, significa que un inversor comprará acciones que proporcionen rendimientos y dividendos estables independientemente de lo que suceda en el mercado de valores y en la economía en su conjunto.
Estas «acciones de seguridad» son especialmente atractivas porque protegen al inversor durante una recesión, dándole un colchón en caso de una desaceleración de los mercados. A menudo se pueden encontrar ejemplos de valores defensivos en los sectores de bienes de consumo básico, servicios públicos y atención sanitaria. Estas acciones tienden a obtener mejores resultados durante las recesiones porque no son cíclicas, lo que significa que no están altamente correlacionadas con los ciclos económicos y comerciales.
Línea de fondo
Según Graham, los inversores se beneficiarán enormemente al invertir en empresas cuyo precio de las acciones no supere el 67% de su NCAV por acción.
Sin embargo, Graham dejó claro que no todas las acciones seleccionadas mediante la fórmula NCAVPS tendrán altos rendimientos y que los inversores también deberían diversificar sus tenencias al utilizar esta estrategia. Graham recomendó poseer al menos 30 acciones.
Preguntas Frecuentes
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¿Cuál es el valor liquidativo actual neto por acción?
El valor liquidativo actual neto por acción (NCAVPS) es una métrica creada por Benjamin Graham como medio para evaluar el atractivo de las acciones. El NCAVPS, una métrica clave para los inversores en valor, se calcula calculando los activos corrientes de una empresa y restando sus pasivos totales.
Graham consideró que las acciones preferentes eran un pasivo, por lo que también son deducibles. Luego, el monto resultante se divide por el número de acciones en circulación. NCAV es similar al capital de trabajo, pero en lugar de restar los pasivos corrientes de los activos corrientes, resta los pasivos totales y las acciones preferentes.
Fórmula NCAVPS:
NCAVPS = Activos circulantes – (Pasivos totales + Acciones preferentes) ÷ Acciones en circulación
Resultados clave
- Benjamin Graham creó el valor liquidativo presente neto por acción (NCAVPS), una métrica que ayuda a los inversores a evaluar una acción como una inversión potencial.
- NCAVPS es una métrica clave para los inversores en valor y se calcula restando los pasivos totales de una empresa (incluidas las acciones preferentes) de sus activos corrientes y dividiendo la suma por el número de acciones en circulación.
- Al comparar NCAVPS con el precio de las acciones, Graham creía que los inversores podrían encontrar acciones infravaloradas a un precio de ganga.
Comprensión del valor liquidativo actual por acción (NCAVPS)
En su estudio sobre las empresas industriales, Graham señaló que los inversores tienden a ignorar los precios de los activos y, en cambio, se centran en las ganancias. Pero Graham creía que al comparar el valor liquidativo presente neto por acción (NCAVPS) con el precio de las acciones, los inversores podrían encontrar gangas.
Básicamente, el valor actual neto es el valor de liquidación de una empresa. El valor de liquidación de una empresa es el valor total de todos sus activos físicos, como accesorios, equipos, inventario y bienes raíces. Esto no incluye activos intangibles como propiedad intelectual, reconocimiento de marca y fondo de comercio. Si una empresa cierra y vende todos sus activos físicos, el valor de esos activos será igual al valor de liquidación de la empresa.
Por lo tanto, una acción que cotiza por debajo del NCAVPS permite a un inversor comprar una empresa a un precio inferior al valor de sus activos corrientes. Y mientras la empresa tenga perspectivas razonables, los inversores probablemente obtendrán mucho más de lo que pagaron.
Consideraciones Especiales
Además de NCAVPS, Graham recomendó otras estrategias de inversión en valor para identificar acciones infravaloradas. Una de esas estrategias, la inversión defensiva en acciones, significa que un inversor comprará acciones que proporcionen rendimientos y dividendos estables independientemente de lo que suceda en el mercado de valores y en la economía en su conjunto.
Estas «acciones de seguridad» son especialmente atractivas porque protegen al inversor durante una recesión, dándole un colchón en caso de una desaceleración de los mercados. A menudo se pueden encontrar ejemplos de valores defensivos en los sectores de bienes de consumo básico, servicios públicos y atención sanitaria. Estas acciones tienden a obtener mejores resultados durante las recesiones porque no son cíclicas, lo que significa que no están altamente correlacionadas con los ciclos económicos y comerciales.
Línea de fondo
Según Graham, los inversores se beneficiarán enormemente al invertir en empresas cuyo precio de las acciones no supere el 67% de su NCAV por acción.
Sin embargo, Graham dejó claro que no todas las acciones seleccionadas mediante la fórmula NCAVPS tendrán altos rendimientos y que los inversores también deberían diversificar sus tenencias al utilizar esta estrategia. Graham recomendó poseer al menos 30 acciones.
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