Definicion de Valor, fórmula y ejemplos de la tasa de rendimiento (RoR)
El **valor** de la tasa de rendimiento (RoR) es la medida del rendimiento económico de una inversión. Se calcula mediante la **fórmula** de (Ganancia – Costo de inversión) / Costo de inversión * 100. Por ejemplo, si una inversión de $100 genera una ganancia de $20, la RoR sería (20-100) / 100 * 100 = -80%.
¿Qué es la tasa de rendimiento (RoR)?
La tasa de rendimiento (RoR) es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un período de tiempo específico, expresada como un porcentaje del costo original de la inversión. Al calcular la tasa de rendimiento, se determina el cambio porcentual desde el comienzo del período hasta el final.
Resultados clave
- La tasa de rendimiento (RoR) se utiliza para medir la ganancia o pérdida de una inversión a lo largo del tiempo.
- La métrica RoR se puede utilizar para una variedad de activos, desde acciones hasta bonos, bienes raíces y arte.
- El efecto de la inflación no se tiene en cuenta en el simple cálculo de la tasa de rendimiento, pero sí en el cálculo de la tasa de rendimiento real.
- La tasa interna de rendimiento (TIR) tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
Wikieconomia / Ellen Lindner
Comprender la tasa de rendimiento (RoR)
La tasa de rendimiento (RoR) se puede aplicar a cualquier vehículo de inversión, desde bienes raíces hasta bonos, acciones y bellas artes. RoR funciona con cualquier activo, siempre que el activo se compre en un momento determinado y genere flujo de efectivo en algún momento en el futuro. Las inversiones se evalúan en parte en función de tasas de rendimiento históricas, que se pueden comparar con activos del mismo tipo para determinar qué inversiones son más atractivas. Muchos inversores prefieren seleccionar una tasa de rendimiento requerida antes de tomar una decisión de inversión.
fórmula RoR
Fórmula para calcular la tasa de rendimiento (RoR):
Tasa de ganancia
«=»
×
100
\text{Rendimiento} = [\frac{(\text{Current value} – \text{Initial value})}{\text{Initial value}}]\ veces 100 Tasa de ganancia«=»[Initial value(Current value−Initial value)]×100
Esta simple tasa de rendimiento a veces se denomina tasa de crecimiento subyacente o, alternativamente, retorno de la inversión (ROI). Si también se consideran los efectos del valor temporal del dinero y la inflación, la tasa de rendimiento real también se puede definir como la suma neta de los flujos de efectivo descontados (DCF) recibidos de la inversión después del ajuste por inflación.
RoR en acciones y bonos
Los cálculos de rendimiento de acciones y bonos son ligeramente diferentes. Digamos que un inversor compra una acción a 60 dólares cada una, la conserva durante cinco años y recibe un total de 10 dólares en dividendos. Si un inversionista vende acciones por $80, sus ganancias por acción serán $80 – $60 = $20. Además, ganó $10 en dividendos, lo que da una ganancia total de 20 + 10 = $30. Por lo tanto, la tasa de rendimiento de la acción es igual a las ganancias de 30 dólares por acción divididas por el precio de la acción de 60 dólares, o 50%.
Por otro lado, considere un inversionista que paga $1000 por un bono con cupón del 5% con un valor nominal de $1000. La inversión genera $50 en intereses por año. Si un inversionista vende un bono por $1,100 de prima y gana $100 de interés, la tasa de rendimiento del inversionista es igual a la ganancia de $100 de la venta más los $100 de interés divididos por el costo original de $1,000, o 20%.
Tasa de rendimiento real y tasa de rendimiento nominal
La tasa de rendimiento simple se considera la tasa de rendimiento nominal porque no tiene en cuenta los efectos de la inflación a lo largo del tiempo. La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero, por lo que 335.000 dólares en seis años no son lo mismo que 335.000 dólares hoy.
El descuento es una forma de contabilizar el valor del dinero en el tiempo. Una vez que se tiene en cuenta el efecto de la inflación, lo llamamos tasa de rendimiento real (o tasa de rendimiento ajustada a la inflación).
Tasa de rendimiento real y tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR)
Un concepto estrechamente relacionado con la tasa de rendimiento simple es la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR). CAGR es la tasa de rendimiento anual promedio de una inversión durante un período de tiempo superior a un año, lo que significa que el cálculo debe tener en cuenta el crecimiento durante varios períodos.
Para calcular la tasa de crecimiento anual compuesta, dividimos el valor de una inversión al final del período considerado por su valor al comienzo de ese período; Eleve el resultado a la potencia de uno dividido por el número de períodos de tenencia, como años; y restar uno del resultado posterior.
Ejemplo de punto de presencia
La tasa de rendimiento se puede calcular para cualquier inversión que involucre cualquier tipo de activo. Tomemos el ejemplo de comprar una casa como ejemplo básico para entender cómo calcular el RoR. Digamos que compras una casa por $250,000 (para simplificar, supongamos que estás pagando el 100% en efectivo).
Seis años después, decide vender la casa; tal vez su familia esté creciendo y necesite mudarse a una casa más grande. Puede vender la casa por $335,000 menos comisiones e impuestos de agentes inmobiliarios. La tasa de rendimiento simple para comprar y vender una casa es la siguiente:
(
3
3
5
,
0
0
0
−
2
5
0
,
0
0
0
)
2
5
0
,
0
0
0
×
1
0
0
«=»
3
4
%
\frac{(335.000-250.000)}{250.000} \veces 100 = 34\% 250,000(335,000−250,000)×100«=»34%
¿Qué pasaría si, en cambio, vendiera la casa por menos de lo que pagó por ella, digamos $187,500? Se puede utilizar la misma ecuación para calcular la pérdida o la tasa de rendimiento negativa de una operación:
(
1
8
7
,
5
0
0
−
2
5
0
,
0
0
0
)
2
5
0
,
0
0
0
×
1
0
0
«=»
−
2
5
%
\frac{(187,500 – 250,000)}{250,000} \veces 100 = -25\% 250,000(187,500−250,000)×100«=»−25%
Tasa interna de retorno (TIR) y flujo de caja descontado (DCF)
El siguiente paso para comprender el RoR a lo largo del tiempo es considerar el valor del dinero en el tiempo (TVM), que la CAGR ignora. Los flujos de efectivo descontados incluyen los ingresos por inversiones y descuentan cada uno de los flujos de efectivo en función de una tasa de descuento. La tasa de descuento representa la tasa de rendimiento mínima aceptable para el inversor, o la tasa de inflación esperada. Además de los inversores, las empresas utilizan flujos de efectivo descontados para evaluar la rentabilidad de sus inversiones.
Por ejemplo, supongamos que una empresa está considerando comprar equipo nuevo por $10 000 y utiliza una tasa de descuento del 5%. Después de una salida de efectivo de $10 000, el equipo se utiliza en las operaciones del negocio y aumenta las entradas de efectivo en $2 000 por año durante cinco años. La empresa aplica los factores de la tabla de valor presente a una salida de $10 000 y una entrada de $2000 cada año durante cinco años.
La entrada de $2000 en el año cinco se descontará utilizando una tasa de descuento del 5% durante cinco años. Si la suma de todas las entradas y salidas de efectivo ajustadas es mayor que cero, la inversión es rentable. El flujo de caja neto positivo también significa que la tasa de rendimiento es superior a la tasa de descuento del 5%.
La tasa de rendimiento utilizando flujos de efectivo descontados también se conoce como tasa interna de rendimiento (TIR). La tasa interna de rendimiento es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de todos los flujos de efectivo de un proyecto o inversión en particular sea igual a cero. Los cálculos de la TIR se basan en la misma fórmula que el VPN y utilizan el valor temporal del dinero (utilizando tasas de interés). La fórmula de la TIR es la siguiente:
I
R
R
«=»
norte
PAG
EN
«=»
∑
t
«=»
1
t
CON
t
(
1
+
R
)
t
−
CON
0
«=»
0
Dónde:
t
«=»
número total de períodos de tiempo
t
«=»
un período de tiempo
CON
t
«=»
entradas y salidas netas de efectivo durante un período
t
CON
0
«=»
entradas y salidas de efectivo básicas
R
«=»
tasa de descuento
\begin{alineado} &TIR = VAN = \sum_{t = 1}^T \frac{C_t}{(1+ r)^t} – C_0 = 0 \\ &\textbf{donde:}\\ &T=\ text{número total de períodos de tiempo}\\ &t = \text{período de tiempo}\\ &C_t = \text{entradas y salidas netas de efectivo para un período }t \\ &C_0 = \text{entradas y salidas de efectivo básicas}\ \ &r = \text{tasa de descuento}\\ \end{nivelado} IR.R.«=»notario públicoEN«=»t«=»1∑t(1+R)tCONt−CON0«=»0Dónde:t«=»número total de períodos de tiempot«=»un período de tiempoCONt«=»entradas y salidas netas de efectivo durante un período tCON0«=»entradas y salidas de efectivo básicasR«=»tasa de descuento
¿Cuáles son algunas alternativas a la tasa de rendimiento?
La tasa interna de retorno (TIR) y la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) son buenas alternativas al RoR. La TIR es la tasa de descuento a la que el valor actual neto de todos los flujos de efectivo es cero. CAGR se refiere a la tasa de crecimiento anual de una inversión después de tener en cuenta el efecto del interés compuesto.
¿Cuáles son algunas desventajas de RoR?
La tasa de rendimiento no tiene en cuenta algunos factores clave de la inversión, como el valor temporal del dinero, el momento y el tamaño de los flujos de efectivo, y el riesgo y la incertidumbre asociados con cualquier inversión.
¿Qué se considera un buen retorno de la inversión?
Generalmente se considera que un buen retorno de la inversión es de alrededor del 7% anual, que también es el retorno anual promedio del S&P 500 cuando se ajusta a la inflación.
Línea de fondo
La tasa de rendimiento (ROR) es una métrica fácil de calcular que muestra la ganancia o pérdida neta de una inversión o proyecto durante un período de tiempo específico. RoR se expresa como un porcentaje del valor original.
La tasa interna de rendimiento (TIR) también mide el desempeño de una inversión o proyecto, pero mientras que la TIR muestra el crecimiento general desde que comenzó el proyecto, la TIR muestra la tasa de crecimiento anual. La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es otra métrica que muestra la tasa de crecimiento anual de una inversión, pero esta vez teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto.
Preguntas Frecuentes
= \text{un periodo de tiempo} \\
&C_t = \text{entradas y salidas netas de efectivo durante un periodo t} \\
&C_0 = \text{entradas y salidas de efectivo basicas} \\
&r = \text{tasa de descuento} \\
\end{alineado} ¿Cómo se calcula la tasa de rendimiento anual compuesta (CAGR)? La tasa de rendimiento anual compuesta (CAGR) se calcula utilizando la fórmula: C A G R =»( F i n a l V a l u e I n i t i a l V a l u e ) \frac{(Final Value)}{(Initial Value)}\ ,»^(«_» 1 «)\ » r a i z » no» del n «» ú m e r o» de a r r e t a r d o s » d e p r e n e n c i a.» CAGR=» (n^»» of 1-root(«»)\frac{(Initial Value)}{(Final Value)}) «¡pentecostés,» Where: Initial Value = Valor inicial de la inversión Final Value = Valor final de la inversión N = Número de años que han transcurrido durante la inversión Si un inversor compra una acción por $100 y la vende cinco años después por $150, la CAGR es (150 – 100) / 100^(1/5) – 1 = 8,1%. Este es el rendimiento anual promedio que el inversor ganó a lo largo de esos cinco años. ¿Cuál es la importancia de comprender la tasa de rendimiento (RoR)? Comprender la tasa de rendimiento (RoR) es crucial para los inversores y las empresas que evalúan inversiones. La tasa de rendimiento puede ayudar a los inversores a comparar diferentes opciones de inversión y determinar cuál es la más rentable. También permite a las empresas evaluar la rentabilidad de sus inversiones en activos tales como equipos, propiedades o proyectos. Además, la tasa de rendimiento puede proporcionar una visión clara de la rentabilidad real de una inversión una vez que se tienen en cuenta factores como el valor temporal del dinero y la inflación. Entender la tasa de rendimiento también puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas y a evitar pérdidas significativas en sus inversiones. Por lo tanto, es fundamental comprender la tasa de rendimiento para tomar decisiones financieras acertadas.
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