Definicion de Valor absoluto: definición, métodos de cálculo, ejemplo.
Valor Absoluto es una función matemática que mide la magnitud de un valor independientemente de su signo. En términos técnicos, se denota como |x|. Si x es un número real o complejo, su valor absoluto es definido como la distancia entre 0 y ese número en la línea numérica o en el plano complexo.
Métodos de Cálculo:
– Para números reales, si x ≥0, entonces |x| = x; si x < 0, entonces |x| = -x.
- Para números complejos (representados como z = a + bi), |z| (valor absoluto o módulo de z) es raíz cuadrada de la suma de los cuadrados de sus partes real e imaginaria, es decir, |z| = √(a² + b²).
Ejemplo:
– Para números reales: |5| = 5, |-5| = 5.
– Para números complejos: si z = 3 + 4i, entonces |z| = √((3²)+(4²)) = 5.
¿Qué es el valor absoluto?
El valor absoluto, también conocido como valor intrínseco, se refiere a un método de valoración empresarial que utiliza el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) para determinar el valor financiero de una empresa. El método del valor absoluto se diferencia de los modelos de valor relativo, que evalúan el valor de una empresa en comparación con sus competidores. Los modelos de valor absoluto intentan determinar el valor intrínseco de una empresa en función de sus flujos de efectivo proyectados.
Resultados clave
- El valor absoluto se refiere a un método de valoración empresarial que utiliza un análisis de flujo de efectivo descontado para determinar el valor financiero de una empresa.
- Los inversores pueden determinar si una acción está actualmente infravalorada o sobrevalorada comparando el precio de las acciones de la empresa, dado su valor absoluto, con el precio actual de las acciones.
- Existen algunos desafíos al utilizar el análisis de valor absoluto, incluida la previsión de flujos de efectivo, la previsión de tasas de crecimiento precisas y la estimación de tasas de descuento adecuadas.
- El valor absoluto, a diferencia del valor relativo, no requiere comparación de empresas de la misma industria o sector.
Comprender los valores absolutos
Averiguar si una acción está infravalorada o sobrevalorada es el objetivo principal de los inversores en valor. Los inversores en valor utilizan métricas populares como la relación precio-beneficio (P/E) y la relación precio-valor contable (P/B) para determinar si comprar o vender acciones en función de su valoración. Además de utilizar estos índices como guía de valoración, otra forma de determinar el valor absoluto es analizar la valoración del flujo de efectivo descontado (DCF).
Alguna forma de flujos de efectivo futuros (CF) de una empresa se estima utilizando un modelo DCF y luego se descuenta a su valor presente para determinar un valor absoluto para la empresa. El valor presente se considera como el valor verdadero o valor intrínseco de la empresa. Al comparar el precio de las acciones de una empresa, dado su valor absoluto, con el precio al que realmente cotizan las acciones, los inversores pueden determinar si las acciones están actualmente infravaloradas o sobrevaloradas.
Ejemplos de métodos utilizados en el modelo DCF incluyen los siguientes modelos:
Todos estos modelos requieren una tasa de rendimiento o tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de efectivo de la empresa (dividendos, ganancias, flujo de efectivo operativo (OCF) o flujo de efectivo libre (FCF)) para llegar al valor absoluto de la empresa. . Dependiendo del método utilizado para realizar el análisis de valoración, el inversor o analista puede utilizar el costo del capital social o el costo promedio ponderado del capital (WACC) como tasa de descuento.
Los inversores pueden utilizar el análisis de valoración de flujos de efectivo descontados para determinar el valor absoluto de una empresa.
Valor absoluto versus valor relativo
El valor relativo es lo opuesto al valor absoluto. Mientras que el valor absoluto evalúa el valor intrínseco de un activo o empresa sin compararlo con otros, el valor relativo se basa en el valor de activos o empresas similares. Los analistas e inversores que utilizan el análisis del precio relativo de las acciones examinan los estados financieros y otros indicadores de las empresas que les interesan y los comparan con otras empresas similares para determinar si estas empresas potenciales están sobrevaloradas o infravaloradas. Por ejemplo, un inversor observará variables (capitalización de mercado, ganancias, cifras de ventas, ratios P/E, etc.) de empresas como Amazon, Target y/o Costco si quiere conocer el valor relativo de Walmart.
Problemas con el uso del valor absoluto
La evaluación del valor absoluto de una empresa no está exenta de contratiempos. Pronosticar los flujos de efectivo con total confianza y predecir cuánto tiempo permanecerán en una senda de crecimiento es un desafío. Además de pronosticar la tasa de crecimiento exacta, estimar la tasa de descuento adecuada para calcular el valor presente puede resultar complicado.
Dado que el enfoque de valoración absoluta de acciones se basa estrictamente en las características y fundamentos de la empresa que se analiza, no existe comparación con otras empresas del mismo sector o industria. Pero a la hora de analizar una empresa se deben tener en cuenta las empresas del mismo sector, ya que las actividades que cambian el mercado (quiebras, cambios en la regulación gubernamental, innovación disruptiva, despidos, fusiones y adquisiciones, etc.) en cualquiera de estas empresas pueden afectar a cómo se está moviendo todo el sector. Por lo tanto, la mejor manera de estimar el valor real de una acción es utilizar una combinación de métodos de valor absoluto y relativo.
Ejemplo de valor absoluto
Considere la empresa X, que actualmente cotiza en el mercado a 370,50 dólares. Después de realizar un análisis DCF de los flujos de efectivo futuros estimados, el analista determina que el valor absoluto de la empresa es de 450,30 dólares. Esto representa una oportunidad de compra para un inversor que, a juzgar por las cifras, está convencido de que la empresa X está infravalorada.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el valor absoluto?
El valor absoluto, también conocido como valor intrínseco, se refiere a un método de valoración empresarial que utiliza el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) para determinar el valor financiero de una empresa. El método del valor absoluto se diferencia de los modelos de valor relativo, que evalúan el valor de una empresa en comparación con sus competidores. Los modelos de valor absoluto intentan determinar el valor intrínseco de una empresa en función de sus flujos de efectivo proyectados.
2. ¿Cómo se calcula el valor absoluto?
Alguna forma de flujos de efectivo futuros (CF) de una empresa se estima utilizando un modelo DCF y luego se descuenta a su valor presente para determinar un valor absoluto para la empresa. El valor presente se considera como el valor verdadero o valor intrínseco de la empresa. Al comparar el precio de las acciones de una empresa, dado su valor absoluto, con el precio al que realmente cotizan las acciones, los inversores pueden determinar si las acciones están actualmente infravaloradas o sobrevaloradas.
3. ¿Cuáles son los desafíos de utilizar el valor absoluto?
La evaluación del valor absoluto de una empresa no está exenta de contratiempos. Pronosticar los flujos de efectivo con total confianza y predecir cuánto tiempo permanecerán en una senda de crecimiento es un desafío. Además de pronosticar la tasa de crecimiento exacta, estimar la tasa de descuento adecuada para calcular el valor presente puede resultar complicado.
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