Definicion de Valla (opciones): qué significa, cómo funciona
Valla (opciones): qué significa, cómo funciona
¿Qué es una valla (opciones)?
Una valla es una estrategia de opciones de protección que incluye tres opciones diferentes que un inversor utiliza para proteger sus tenencias de la caída de precios mientras sacrifica ganancias potenciales.
El vallado es similar a las estrategias de opciones conocidas como reversiones de riesgo y “collares”, que implican dos opciones en lugar de tres.
Resultados clave
- Una valla es una estrategia de opciones de protección que utiliza un inversor para proteger sus tenencias de la caída de precios mientras sacrifica ganancias potenciales.
- Un inversor que tiene una posición larga en el activo subyacente crea una cobertura vendiendo una opción de compra con un precio de ejercicio superior al precio de ejercicio actual, comprando una opción de venta con un precio de ejercicio igual o justo por debajo del precio de ejercicio actual y vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio. precio igual o justo por debajo del precio actual del activo. el strike está por debajo del strike del primer put.
- Todas las opciones de una estrategia de anillo de opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
Entendiendo la valla
La cobertura es una estrategia de opciones que establece un rango en torno a un valor o materia prima utilizando tres opciones. Protege contra pérdidas significativas a la baja, pero sacrifica parte del potencial alcista del activo subyacente. Básicamente, crea un rango de valor en torno a una posición para que el titular no tenga que preocuparse por los movimientos del mercado mientras disfruta de los beneficios de esa posición en particular, como el pago de dividendos.
Por lo general, un inversor que tiene una posición larga en el activo subyacente venderá una opción de compra con un precio de ejercicio superior al precio actual del activo, comprará una opción de venta con un precio de ejercicio igual o ligeramente inferior al precio actual del activo y venderá una opción de venta con un precio de ejercicio. por debajo del precio actual del activo. el primer golpe del putt. Todas las opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
Una opción de collar es una estrategia similar que ofrece las mismas ventajas y desventajas. La principal diferencia es que una opción de compra solo utiliza dos opciones (es decir, una opción de compra corta por encima y una opción de venta larga por debajo del precio actual del activo). Para ambas estrategias, la prima recibida al vender las opciones compensa parcial o totalmente la prima pagada por comprar la opción de venta larga.
El propósito de una barrera circular es asegurar el valor de una inversión antes de que expiren las opciones. Debido a que la valla utiliza múltiples opciones, es un tipo de estrategia combinada similar a los collares y los cóndores de hierro.
Tanto los guardias como los collares son posiciones defensivas que protegen la posición de caídas de precios pero sacrifican el potencial alcista. La venta de una opción de compra corta compensa parcialmente el costo de una opción de venta larga, al igual que con un collar. Sin embargo, vender la opción fuera del dinero (OTM) compensa aún más el costo de la opción at-the-money (ATM) más cara y acerca el costo general de la estrategia a cero.
Otra forma de evaluar una barrera es una combinación de una opción de compra cubierta y un diferencial de venta bajista at-the-money (ATM).
Construcción de vallas con opciones.
Para crear una cobertura, un inversor comienza con una posición larga en el activo subyacente, ya sea una acción, un índice, una materia prima o una moneda. Las transacciones de opciones que tienen la misma fecha de vencimiento incluyen:
- Posición larga sobre el activo subyacente
- Una posición de compra corta con un precio de ejercicio superior al precio actual del activo subyacente.
- Una opción de venta larga con un precio de ejercicio igual o ligeramente inferior al precio actual del activo subyacente.
- Una opción de venta corta con un precio de ejercicio inferior al de la opción de venta larga.
Por ejemplo, un inversor que quiera construir una valla alrededor de una acción que actualmente se cotiza a 50 dólares podría vender una opción de compra con un precio de ejercicio de 55 dólares, lo que comúnmente se denomina opción de compra cubierta. Luego compre una opción de venta con un precio de ejercicio de 50 dólares. Finalmente, venda otra opción de venta con un precio de ejercicio de 45 dólares. Todas las opciones tienen un plazo de tres meses.
La prima recibida por vender la opción de compra sería ($1,27 * 100 acciones/contrato) = $127. La prima pagada por la opción de venta larga sería ($2,06 * 100) = $206. Y la prima recibida de la opción de venta corta sería ($0,79 * 100) = $79.
Por lo tanto, el costo de la estrategia será igual a la prima pagada menos la prima cobrada, o $206 – ($127 + $79) = 0.
Por supuesto, este es un resultado ideal. Es posible que el activo subyacente no se negocie a su precio de ejercicio promedio y las condiciones de volatilidad pueden sesgar los precios en una dirección u otra. Sin embargo, el costo o débito neto debería ser pequeño. También es posible un préstamo neto.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es una valla (opciones)?
Una valla es una estrategia de opciones de protección que incluye tres opciones diferentes que un inversor utiliza para proteger sus tenencias de la caída de precios mientras sacrifica ganancias potenciales.
El vallado es similar a las estrategias de opciones conocidas como reversiones de riesgo y “collares”, que implican dos opciones en lugar de tres.
Resultados clave
- Una valla es una estrategia de opciones de protección que utiliza un inversor para proteger sus tenencias de la caída de precios mientras sacrifica ganancias potenciales.
- Un inversor que tiene una posición larga en el activo subyacente crea una cobertura vendiendo una opción de compra con un precio de ejercicio superior al precio de ejercicio actual, comprando una opción de venta con un precio de ejercicio igual o justo por debajo del precio de ejercicio actual y vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio. precio igual o justo por debajo del precio actual del activo. el strike está por debajo del strike del primer put.
- Todas las opciones de una estrategia de anillo de opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
Entendiendo la valla
La cobertura es una estrategia de opciones que establece un rango en torno a un valor o materia prima utilizando tres opciones. Protege contra pérdidas significativas a la baja, pero sacrifica parte del potencial alcista del activo subyacente. Básicamente, crea un rango de valor en torno a una posición para que el titular no tenga que preocuparse por los movimientos del mercado mientras disfruta de los beneficios de esa posición en particular, como el pago de dividendos.
Por lo general, un inversor que tiene una posición larga en el activo subyacente venderá una opción de compra con un precio de ejercicio superior al precio actual del activo, comprará una opción de venta con un precio de ejercicio igual o ligeramente inferior al precio actual del activo y venderá una opción de venta con un precio de ejercicio. por debajo del precio actual del activo. el primer golpe del putt. Todas las opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
Una opción de collar es una estrategia similar que ofrece las mismas ventajas y desventajas. La principal diferencia es que una opción de compra solo utiliza dos opciones (es decir, una opción de compra corta por encima y una opción de venta larga por debajo del precio actual del activo). Para ambas estrategias, la prima recibida al vender las opciones compensa parcial o totalmente la prima pagada por comprar la opción de venta larga.
El propósito de una barrera circular es asegurar el valor de una inversión antes de que expiren las opciones. Debido a que la valla utiliza múltiples opciones, es un tipo de estrategia combinada similar a los collares y los cóndores de hierro.
Tanto los guardias como los collares son posiciones defensivas que protegen la posición de caídas de precios pero sacrifican el potencial alcista. La venta de una opción de compra corta compensa parcialmente el costo de una opción de venta larga, al igual que con un collar. Sin embargo, vender la opción fuera del dinero (OTM) compensa aún más el costo de la opción at-the-money (ATM) más cara y acerca el costo general de la estrategia a cero.
Otra forma de evaluar una barrera es una combinación de una opción de compra cubierta y un diferencial de venta bajista at-the-money (ATM).
Construcción de vallas con opciones.
Para crear una cobertura, un inversor comienza con una posición larga en el activo subyacente, ya sea una acción, un índice, una materia prima o una moneda. Las transacciones de opciones que tienen la misma fecha de vencimiento incluyen:
- Posición larga sobre el activo subyacente
- Una posición de compra corta con un precio de ejercicio superior al precio actual del activo subyacente.
- Una opción de venta larga con un precio de ejercicio igual o ligeramente inferior al precio actual del activo subyacente.
- Una opción de venta corta con un precio de ejercicio inferior al de la opción de venta larga.
Por ejemplo, un inversor que quiera construir una valla alrededor de una acción que actualmente se cotiza a 50 dólares podría vender una opción de compra con un precio de ejercicio de 55 dólares, lo que comúnmente se denomina opción de compra cubierta. Luego compre una opción de venta con un precio de ejercicio de 50 dólares. Finalmente, venda otra opción de venta con un precio de ejercicio de 45 dólares. Todas las opciones tienen un plazo de tres meses.
La prima recibida por vender la opción de compra sería ($1,27 * 100 acciones/contrato) = $127. La prima pagada por la opción de venta larga sería ($2,06 * 100) = $206. Y la prima recibida de la opción de venta corta sería ($0,79 * 100) = $79.
Por lo tanto, el costo de la estrategia será igual a la prima pagada menos la prima cobrada, o $206 – ($127 + $79) = 0.
Por supuesto, este es un resultado ideal. Es posible que el activo subyacente no se negocie a su precio de ejercicio promedio y las condiciones de volatilidad pueden sesgar los precios en una dirección u otra. Sin embargo, el costo o débito neto debería ser pequeño. También es posible un préstamo neto.
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