Triple tax free: qué es, cómo funciona

¿Qué es el triple libre de impuestos?

“Triple exención de impuestos” o “triple exención de impuestos” es una forma de describir inversiones, generalmente bonos municipales, cuyos pagos de intereses están exentos de impuestos a nivel municipal, estatal y federal.

Entendiendo la triple imposición sin impuestos

Un bono municipal triplemente exento de impuestos es un título de deuda emitido por un estado, municipio o condado. Los bonos municipales suelen emitirse para recaudar capital para grandes proyectos de infraestructura, como escuelas, puentes, hospitales o carreteras. Al ofrecer incentivos fiscales, las localidades alientan a los residentes a invertir en mejoras de infraestructura que beneficien a la comunidad. Los bonos municipales triplemente exentos de impuestos pueden ser bonos de obligación general o bonos de ingresos.

Los bonos municipales con triple exención de impuestos funcionan de la misma manera que otras inversiones en bonos. El monto principal del bono se paga en la fecha de vencimiento. Mientras tanto, el tenedor del bono recibe pagos de intereses. Los bonos municipales triplemente exentos de impuestos generalmente se consideran una inversión de bajo riesgo porque están respaldados por el gobierno que los emite.

Los bonos municipales con triple exención de impuestos ofrecen a los inversores pagos de intereses libres de impuestos por varias razones, pero la razón principal es que la Constitución de los Estados Unidos prohíbe al gobierno federal gravar los intereses devengados sobre préstamos otorgados a municipios y estados.

En la mayoría de los estados, pero no en todos, los ingresos por intereses obtenidos sobre valores emitidos por un estado o una agencia gubernamental estatal están exentos de impuestos estatales sobre la renta. Finalmente, el estado o municipio restante ofrece al emisor el estatus de exención de impuestos en su nivel particular de gobierno como cortesía. Estos incentivos fiscales alientan a los residentes a invertir en mejoras de capital en sus comunidades locales.

Límites de impuestos triples sin impuestos

Si bien existen ciertos beneficios fiscales por poseer inversiones que no están sujetas al triple impuesto, hay un precio que pagar por el estatus libre de impuestos. Debido a que son una inversión de bajo riesgo, los bonos municipales exentos de impuestos suelen ofrecer rendimientos más bajos que los bonos corporativos u otras inversiones sujetas a impuestos. Las bajas tasas de interés de los bonos municipales con triple exención de impuestos pueden exponer a los tenedores de bonos al riesgo de inflación. El riesgo de inflación ocurre cuando la tasa de inflación excede los intereses devengados por el instrumento de inversión. El propietario de un bono puede terminar con una inversión que genere una tasa de rendimiento negativa.

Dependiendo de la obligación tributaria del individuo, es posible que este riesgo de pérdida no sea recuperable. Las personas con ingresos más altos obtienen más de las inversiones libres de impuestos que las personas con ingresos más bajos. La inversión triplemente libre de impuestos también es especialmente atractiva para los inversores que viven en áreas con altas tasas impositivas estatales o municipales, como la ciudad de Nueva York.