Definicion de Termocontraíble flotante: qué es, cómo funciona, ejemplo
Termocontraíble flotante: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es el termorretráctil flotante?
El término «reducción de acciones» se refiere a la reducción del número de acciones de una empresa disponibles para negociar. Las reducciones de acciones pueden ocurrir de varias maneras, pero la mayoría de las veces implican recompras de acciones, ya que esta es una forma popular para que las empresas devuelvan efectivo a los accionistas.
La reducción del número de acciones lograda mediante la recompra de acciones también reduce el número total de acciones en circulación de la empresa, lo que tiene un impacto positivo en las ganancias por acción (BPA) y el flujo de caja por acción.
Resultados clave
- Una reducción en el número de acciones en circulación es una reducción en el número de acciones de una empresa disponibles para negociar.
- La reducción podrá ocurrir mediante recompra de acciones, adquisiciones o desdoblamientos inversos.
- Los despidos flotantes pueden ayudar a las empresas a consolidar el control.
- Si bien una reducción en el número de acciones causada por una recompra de acciones puede aumentar el valor para los accionistas, no necesariamente tendrá un impacto positivo si es causada por una adquisición.
- Las empresas que reducen continuamente su número de acciones tienden a superar consistentemente al mercado.
¿Cómo funciona la contracción por flotación?
Una tasa flotante se refiere al número total de acciones que una empresa tiene disponibles para negociar en el mercado. Este grupo de acciones incluye aquellas acciones que los inversores pueden comprar y vender en las bolsas de valores. Esta cifra no incluye acciones restringidas, que son acciones no registradas asignadas a determinadas personas, como directores y funcionarios.
La reserva puede disminuir cuando cae el número total de acciones disponibles en el mercado. Por eso se le llama termocontracción flotante. La contracción del flotador puede ocurrir por varias razones, que incluyen:
- Recompra de acciones
- Adquisición de un gran bloque de acciones por parte de un inversor
- División o consolidación inversa de acciones
Sin embargo, la razón más común son las recompras de acciones, que pueden mejorar el rendimiento de las carteras de inversión, ya que las empresas con recompras constantes pueden superar al mercado en general durante períodos de tiempo más largos. Como se señaló anteriormente, este método aumenta las ganancias por acción y el flujo de efectivo por acción al aumentar el valor para los accionistas.
Por ejemplo, el índice de recompra de S&P arrojó un promedio de 11,2% anual durante los 15 años que finalizaron el 31 de diciembre de 2019. En comparación, el S&P 500 rinde un 9% anual. Este rendimiento superior ha llevado a que los inversores se centren nuevamente en la reducción de los flotantes y la introducción de varios fondos cotizados en bolsa (ETF).
La flotación de una empresa no incluye acciones vendidas al descubierto. Esto se debe a que estas acciones simplemente se reasignan y no están disponibles para la negociación pública.
Consideraciones Especiales
Hay una cosa que recordar acerca de la contracción del punto flotante. Si bien la recompra de acciones puede tener un impacto positivo en una empresa al crear valor para los accionistas, el mismo principio no se aplica necesariamente cuando el número de acciones en circulación se reduce debido a una adquisición. Esto se debe a que cuando un inversor (ya sea un individuo u otra empresa) adquiere una participación mayor en una empresa, el número total de acciones en circulación sigue siendo el mismo.
Ejemplo de compresión flotante
A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funciona la compresión de punto flotante. En este caso, veremos cómo afecta esto a las ganancias por acción.
Digamos que una empresa tiene 50 millones de acciones en circulación y 35 millones de acciones en circulación. Las acciones se cotizan a 15 dólares con una capitalización de mercado de 750 millones de dólares. Los ingresos netos de la empresa para el año fueron de 50 millones de dólares con ganancias por acción de 1 dólar. El año que viene recomprará cinco millones de sus acciones en el mercado abierto. Esta recompra representa el 10% del total de acciones en circulación, o el 14,3% del total de acciones en circulación (es decir, 5 millones ÷ 35 millones). Esto dejó 45 millones de acciones en circulación al final del segundo año.
Ahora suponga que la empresa obtiene un ingreso neto de 55 millones de dólares en el segundo año. Si bien los ingresos netos aumentaron un 10 % en términos absolutos, debido a las recompras de acciones, las ganancias por acción (EPS) aumentaron un 22 %, o 55 millones de dólares – 50 millones de dólares = 5 millones de dólares/45 millones de acciones = 1,22 dólares por acción frente a 1,00 dólares. en el período del informe anterior.
Recuerde que al final del primer año, la acción se cotizaba a $15, con una relación P/E de 15. Suponiendo que la relación P/E se mantenga sin cambios al final del segundo año, la acción debería cotizar a 18. $30 (es decir, P/E 15 x EPS $1,22).
ejemplo real
Apple (AAPL) ha realizado varias recompras de acciones, lo que ha llevado a reducciones de acciones, especialmente en 2018 y 2019. Durante el trimestre finalizado el 28 de diciembre de 2019, Apple compró 70,4 millones de acciones de inversores a un precio promedio de 284 dólares.
La compañía de Cupertino gastó en total 20 mil millones de dólares en el programa de recompra. En enero de 2020, la empresa informó resultados que superaron las expectativas de los analistas. Para entonces, el precio de sus acciones había subido un 12% a 327 dólares (antes de la división de acciones 4 por 1).
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el termorretráctil flotante? El término «reducción de acciones» se refiere a la reducción del número de acciones de una empresa disponibles para negociar. Las reducciones de acciones pueden ocurrir de varias maneras, pero la mayoría de las veces implican recompras de acciones, ya que esta es una forma popular para que las empresas devuelvan efectivo a los accionistas. La reducción del número de acciones lograda mediante la recompra de acciones también reduce el número total de acciones en circulación de la empresa, lo que tiene un impacto positivo en las ganancias por acción (BPA) y el flujo de caja por acción. Resultados clave Una reducción en el número de acciones en circulación es una reducción en el número de acciones de una empresa disponibles para negociar.La reducción podrá ocurrir mediante recompra de acciones, adquisiciones o desdoblamientos inversos.Los despidos flotantes pueden ayudar a las empresas a consolidar el control.Si bien una reducción en el número de acciones causada por una recompra de acciones puede aumentar el valor para los accionistas, no necesariamente tendrá un impacto positivo si es causada por una adquisición.Las empresas que reducen continuamente su número de acciones tienden a superar consistentemente al mercado. ¿Cómo funciona la contracción por flotación? Una tasa flotante se refiere al número total de acciones que una empresa tiene disponibles para negociar en el mercado. Este grupo de acciones incluye aquellas acciones que los inversores pueden comprar y vender en las bolsas de valores. Esta cifra no incluye acciones restringidas, que son acciones no registradas asignadas a determinadas personas, como directores y funcionarios. La reserva puede disminuir cuando cae el número total de acciones disponibles en el mercado. Por eso se le llama termocontracción flotante. La contracción del flotador puede ocurrir por varias razones, que incluyen: Recompra de accionesAdquisición de un gran bloque de acciones por parte de un inversorDivisión o consolidación inversa de acciones Sin embargo, la razón más común son las recompras de acciones, que pueden mejorar el rendimiento de las carteras de inversión, ya que las empresas con recompras constantes pueden superar al mercado en general durante períodos de tiempo más largos. Como se señaló anteriormente, este método aumenta las ganancias por acción y el flujo de efectivo por acción al aumentar el valor para los accionistas. Por ejemplo, el índice de recompra de S&P arrojó un promedio de 11,2% anual durante los 15 años que finalizaron el 31 de diciembre de 2019. En comparación, el S&P 500 rinde un 9% anual. Este rendimiento superior ha llevado a que los inversores se centren nuevamente en la reducción de los flotantes y la introducción de varios fondos cotizados en bolsa (ETF). La flotación de una empresa no incluye acciones vendidas al descubierto. Esto se debe a que estas acciones simplemente se reasignan y no están disponibles para la negociación pública. Consideraciones Especiales Hay una cosa que recordar acerca de la contracción del punto flotante. Si bien la recompra de acciones puede tener un impacto positivo en una empresa al crear valor para los accionistas, el mismo principio no se aplica necesariamente cuando el número de acciones en circulación se reduce debido a una adquisición. Esto se debe a que cuando un inversor (ya sea un individuo u otra empresa) adquiere una participación mayor en una empresa, el número total de acciones en circulación sigue siendo el mismo. Ejemplo de compresión flotante A continuación se muestra un ejemplo hipotético que muestra cómo funciona la compresión de punto flotante. En este caso, veremos cómo afecta esto a las ganancias por acción. Digamos que una empresa tiene 50 millones de acciones en circulación y 35 millones de acciones en circulación. Las acciones se cotizan a 15 dólares con una capitalización de mercado de 750 millones de dólares. Los ingresos netos de la empresa para el año fueron de 50 millones de dólares con ganancias por acción de 1 dólar. El año que viene recomprará cinco millones de sus acciones en el mercado abierto. Esta recompra representa el 10% del total de acciones en circulación, o el 14,3% del total de acciones en circulación (es decir, 5 millones ÷ 35 millones). Esto dejó 45 millones de acciones en circulación al final del segundo año. Ahora suponga que la empresa obtiene un ingreso neto de 55 millones de dólares en el segundo año. Si bien los ingresos netos aumentaron un 10 % en términos absolutos, debido a las recompras de acciones, las ganancias por acción (EPS) aumentaron un 22 %, o 55 millones de dólares – 50 millones de dólares = 5 millones de dólares/45 millones de acciones = 1,22 dólares por acción frente a 1,00 dólares. en el período del informe anterior. Recuerde que al final del primer año, la acción se cotizaba a $15, con una relación P/E de 15. Suponiendo que la relación P/E se mantenga sin cambios al final del segundo año, la acción debería cotizar a 18. $30 (es decir, P/E 15 x EPS $1,22). ejemplo real Apple (AAPL) ha realizado varias recompras de acciones, lo que ha llevado a reducciones de acciones, especialmente en 2018 y 2019. Durante el trimestre finalizado el 28 de diciembre de 2019, Apple compró 70,4 millones de acciones de inversores a un precio promedio de 284 dólares. La compañía de Cupertino gastó en total 20 mil millones de dólares en el programa de recompra. En enero de 2020, la empresa informó resultados que superaron las expectativas de los analistas. Para entonces, el precio de sus acciones había subido un 12% a 327 dólares (antes de la división de acciones 4 por 1).
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