Definicion de Teoría del interés corto: qué es, cómo funciona, ejemplo
La teoría del interés corto es un concepto financiero que analiza el impacto de los cambios en las tasas de interés a corto plazo en los mercados financieros. Esta teoría se centra en cómo funcionan las tasas de interés a corto plazo y su influencia en los precios de los activos financieros, como bonos y acciones. Un ejemplo de esto podría ser el efecto de un aumento repentino en las tasas de interés a corto plazo en el precio de los bonos del gobierno.
¿Qué es la teoría del interés a corto plazo?
La teoría del interés a corto plazo establece que un alto nivel de tipos de interés a corto plazo es un indicador alcista. En consecuencia, los seguidores de esta teoría buscarán comprar acciones en corto y beneficiarse del aumento esperado de sus precios.
Este enfoque va en contra de la opinión predominante de la mayoría de los inversores, que ven las ventas en corto como una señal de que es probable que las acciones en corto caigan. Por tanto, la teoría del interés a corto plazo puede verse como un enfoque contrario a la inversión.
Resultados clave
- La teoría del interés corto es la opinión de que las acciones muy en corto tienen más probabilidades de subir en el futuro.
- Este es el enfoque opuesto porque la mayoría de los inversores ven los tipos de interés a corto plazo como un indicador bajista.
- La base de la teoría del interés corto es el hecho de que los vendedores en corto a veces se ven obligados a comprar acciones agresivamente para cubrir sus posiciones.
Comprender la teoría del interés a corto plazo
La teoría de las ventas en corto se basa en la mecánica de las ventas en corto. Cuando los inversores están en corto en una acción, esencialmente toman prestadas esas acciones de un corredor y luego las venden inmediatamente por dinero en efectivo. En última instancia, cuando el corredor exige un pago, el inversor debe hacerlo comprando acciones en el mercado abierto y devolviéndolas al corredor.
Los vendedores en corto ganan dinero si el precio de las acciones en las que venden en corto baja después de vender sus acciones. En este caso, el vendedor en corto puede recomprar las acciones a un precio más bajo y devolverlas al corredor, embolsándose la diferencia como ganancia.
Pero, ¿qué sucede si las acciones suben de precio después de la venta inicial? Si esto sucede, el inversor tendrá que recomprarlos a un precio más alto, lo que provocará pérdidas. Si un gran número de acciones se han vendido en descubierto y los inversores ven que su precio aumenta gradualmente, pueden entrar en pánico e intentar comprar las acciones para limitar el riesgo de que su precio suba aún más. Esta situación de compra de pánico se conoce como contracción corta.
La teoría del interés corto busca capitalizar la situación de estos vendedores en corto. Los seguidores de la teoría del interés corto creen que las acciones muy en corto tienen más probabilidades de subir porque los vendedores en corto pueden verse obligados a comprar acciones en grandes cantidades durante una contracción corta. Este tipo de compra se conoce como cobertura corta.
Los inversores de la teoría del interés corto pueden simplemente creer que los vendedores en corto se equivocan al esperar que el precio de las acciones baje. Alternativamente, pueden intentar crear una contracción de posiciones cortas comprando y manteniendo acciones en posiciones cortas para hacer subir su precio. Esto sucedió a principios de 2021 con varias acciones muy en corto que se conocían como acciones meme y se convirtieron en compras populares entre algunos usuarios de las redes sociales. En cualquier caso, los inversores de la teoría del interés corto esperan beneficiarse del fracaso de las expectativas de los vendedores en corto con respecto al precio de las acciones.
Un enfoque que utiliza intereses a corto plazo para identificar acciones con potencial de crecimiento del precio de las acciones es el índice de intereses a corto plazo (SIR). El índice de interés corto es la relación entre las acciones vendidas en corto y el volumen de negociación diario promedio (ADTV). Por ejemplo, si XYZ tiene un millón de acciones en corto y un ADTV de 500.000, entonces su SIR es dos. Esto significa que, en teoría, los vendedores en corto en XYZ necesitarían al menos dos días de negociación completos para cubrir sus posiciones cortas.
Los inversores pueden utilizar SIR para determinar rápidamente qué tan en corto se encuentra una empresa. Los teóricos del interés corto pueden utilizar SIR para determinar qué empresas ofrecen los aumentos de precios más potenciales. Un SIR alto indica que una acción está muy en corto en relación con el volumen de negociación, lo que sugiere que al menos algunos de los vendedores en corto pueden encontrarse en una posición en la que tengan que cubrir sus posiciones.
Una relación corta alta indica que una acción está muy en corto en relación con el volumen de negociación.
Ejemplo hipotético de teoría del interés a corto plazo
Si la acción A tiene 50 millones de acciones en circulación y 2,5 millones de sus acciones se venden al descubierto, entonces el interés a corto plazo es del 5%. Si la acción B tiene 40 millones de acciones en circulación, de las cuales 10 millones se venden al descubierto, entonces el interés a corto plazo es del 25%.
Según la teoría del interés corto, la acción B tiene una mayor probabilidad de subir de precio que la acción A, siempre que las acciones sean idénticas. Esto se debe a que es más probable que la acción B sea el objetivo de vendedores en corto debido a una contracción corta.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la teoría del interés a corto plazo?
La teoría del interés a corto plazo establece que un alto nivel de tipos de interés a corto plazo es un indicador alcista. En consecuencia, los seguidores de esta teoría buscarán comprar acciones en corto y beneficiarse del aumento esperado de sus precios.
2. ¿Cómo se comprende la teoría del interés a corto plazo?
La teoría de las ventas en corto se basa en la mecánica de las ventas en corto. Cuando los inversores están en corto en una acción, esencialmente toman prestadas esas acciones de un corredor y luego las venden inmediatamente por dinero en efectivo.
3. ¿Cuál es un ejemplo hipotético de la teoría del interés a corto plazo?
Si la acción A tiene 50 millones de acciones en circulación y 2,5 millones de sus acciones se venden al descubierto, entonces el interés a corto plazo es del 5%. Si la acción B tiene 40 millones de acciones en circulación, de las cuales 10 millones se venden al descubierto, entonces el interés a corto plazo es del 25%. Según la teoría del interés corto, la acción B tiene una mayor probabilidad de subir de precio que la acción A, siempre que las acciones sean idénticas.
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