Definicion de Tarifas de garantía: qué son y cómo funcionan
Tarifas de garantía: qué son y cómo funcionan
¿Qué son las tarifas de garantía?
Una tarifa de garantía a plazo se refiere a la cantidad de dinero pagada por el titular al emisor de valores respaldados por hipotecas (MBS). Esta tarifa ayuda al emisor a pagar los costos y gastos administrativos asociados con el valor y también reduce cualquier riesgo o pérdida que pueda surgir en caso de incumplimiento de cualquier hipoteca que garantice el valor en mora. Las tarifas de garantía, también llamadas tarifas g, también se refieren a las tarifas pagadas por el deudor hipotecario al garante por los servicios prestados.
Resultados clave
- La tarifa de margen es el monto pagado al emisor del valor respaldado por hipoteca.
- Estas tarifas ayudan al emisor a pagar los gastos administrativos y de otro tipo y reducen el riesgo y la pérdida potencial si las hipotecas subyacentes incumplen.
- Otros garantes también cobran comisiones G por los servicios prestados.
- La comisión puede ser un porcentaje del valor del activo o una cantidad fija.
Comprensión de las tarifas de garantía
Los emisores de proveedores de valores respaldados por hipotecas (MBS), como Freddie Mac, Ginnie Mae y Fannie Mae, cobran a los prestamistas tarifas de garantía por originar, administrar e informar el activo, y por garantizar que el proveedor lo complementará para asegurar ganancias. Garantía de que los pagos de principal e intereses se realizarán incluso si los prestatarios incumplen. Si bien la tarifa suele ser un determinado porcentaje del valor del activo, el emisor también puede cobrar una cantidad fija. Esta garantía de pago es el componente principal de los honorarios de garantía.
Proveedores como Fannie, Freddie y Ginnie ayudan a los bancos comprando hipotecas de compañías hipotecarias, bancos comerciales, cooperativas de crédito, agregadores, etc. En la mayoría de los casos, estas empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) liquidan estas hipotecas devolviéndolas a los originadores en forma de MBS titulizados, que luego el receptor puede vender o conservar. La comisión de garantía incorporada en el MBS es una fuente de ingresos para el proveedor del MBS y, idealmente, es suficiente en todos los productos para cubrir los impagos de hipotecas individuales.
Las tarifas de garantía consisten principalmente en la garantía de crédito que brindan al propietario final de los MBS, pero también cubren los costos de gestión y administración de los grupos hipotecarios titulizados, informando los MBS a los inversores y a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). y otras tareas administrativas.
Si bien estas tarifas a menudo se denominan un tipo de seguro de valores respaldados por hipotecas, también cubren los otros servicios mencionados. Por ejemplo, un banco puede cobrar una tarifa al portador de una letra o activo para proporcionar una garantía. También pueden cobrar tarifas de garantía como parte de la tasa de interés hipotecaria. A diferencia de otras tarifas iniciales (tarifas de documentación y originación de préstamos), estas tarifas se cobran durante la vigencia del préstamo.
Los prestamistas pueden cobrar tarifas de seguridad como parte de la tasa de interés hipotecaria.
Consideraciones Especiales
Las tarifas de garantía se basan en la solvencia y el tamaño del conjunto hipotecario subyacente. Antes de la crisis hipotecaria y financiera, las comisiones de garantía representaban una pequeña deducción de entre 15 y 25 puntos básicos. A cambio de esta pequeña tarifa, el originador de la hipoteca recibió el activo que se estaba vendiendo y también canceló el préstamo para liberar más préstamos. Esto fue un gran negocio para los prestamistas porque los proveedores de MBS dependían de la información de los prestamistas para establecer las tarifas de margen. Los bancos aprovecharon la oportunidad para traspasar los límites de quién podía obtener razonablemente una hipoteca, lo que dio lugar a préstamos NINJA y a una distorsión general del mercado. Desafortunadamente, las tarifas de garantía no se ajustaron para tener en cuenta esta realidad, lo que condujo a una crisis hipotecaria masiva en la que el gobierno estadounidense finalmente tuvo que rescatar a los proveedores de MBS porque sus tarifas de garantía eran insuficientes para cubrir la responsabilidad real.
Las tarifas de garantía han aumentado considerablemente desde la crisis financiera y la Gran Recesión. En comparación con los promedios anteriores a la crisis de 15 a 25 puntos básicos, el promedio se ha más que duplicado desde el desastre. La Agencia Federal de Vivienda y Finanzas (FHFA) proporciona un análisis anual de las tarifas de garantía cobradas por Freddie y Fannie. La FHFA informó una tarifa de garantía promedio de 58 puntos básicos para una hipoteca de tasa fija a 30 años originada en 2019. Si bien las tarifas de garantía generalmente no reciben mucha atención fuera de los grupos de presión de la industria hipotecaria, se han realizado esfuerzos políticos para impulsar un aumento general de 10 puntos básicos adicionales a través de la FHFA para reducir el riesgo futuro para los contribuyentes estadounidenses. Estos aumentos propuestos han quedado en suspenso hasta que se implementen.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son las tarifas de garantía?
Una tarifa de garantía a plazo se refiere a la cantidad de dinero pagada por el titular al emisor de valores respaldados por hipotecas (MBS). Esta tarifa ayuda al emisor a pagar los costos y gastos administrativos asociados con el valor y también reduce cualquier riesgo o pérdida que pueda surgir en caso de incumplimiento de cualquier hipoteca que garantice el valor en mora. Las tarifas de garantía, también llamadas tarifas g, también se refieren a las tarifas pagadas por el deudor hipotecario al garante por los servicios prestados.
Resultados clave
- La tarifa de margen es el monto pagado al emisor del valor respaldado por hipoteca.
- Estas tarifas ayudan al emisor a pagar los gastos administrativos y de otro tipo y reducen el riesgo y la pérdida potencial si las hipotecas subyacentes incumplen.
- Otros garantes también cobran comisiones G por los servicios prestados.
- La comisión puede ser un porcentaje del valor del activo o una cantidad fija.
Comprensión de las tarifas de garantía
Los emisores de proveedores de valores respaldados por hipotecas (MBS), como Freddie Mac, Ginnie Mae y Fannie Mae, cobran a los prestamistas tarifas de garantía por originar, administrar e informar el activo, y por garantizar que el proveedor lo complementará para asegurar ganancias. Garantía de que los pagos de principal e intereses se realizarán incluso si los prestatarios incumplen. Si bien la tarifa suele ser un determinado porcentaje del valor del activo, el emisor también puede cobrar una cantidad fija. Esta garantía de pago es el componente principal de los honorarios de garantía.
Proveedores como Fannie, Freddie y Ginnie ayudan a los bancos comprando hipotecas de compañías hipotecarias, bancos comerciales, cooperativas de crédito, agregadores, etc. En la mayoría de los casos, estas empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) liquidan estas hipotecas devolviéndolas a los originadores en forma de MBS titulizados, que luego el receptor puede vender o conservar. La comisión de garantía incorporada en el MBS es una fuente de ingresos para el proveedor del MBS y, idealmente, es suficiente en todos los productos para cubrir los impagos de hipotecas individuales.
Las tarifas de garantía consisten principalmente en la garantía de crédito que brindan al propietario final de los MBS, pero también cubren los costos de gestión y administración de los grupos hipotecarios titulizados, informando los MBS a los inversores y a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). y otras tareas administrativas.
Si bien estas tarifas a menudo se denominan un tipo de seguro de valores respaldados por hipotecas, también cubren los otros servicios mencionados. Por ejemplo, un banco puede cobrar una tarifa al portador de una letra o activo para proporcionar una garantía. También pueden cobrar tarifas de garantía como parte de la tasa de interés hipotecaria. A diferencia de otras tarifas iniciales (tarifas de documentación y originación de préstamos), estas tarifas se cobran durante la vigencia del préstamo.
Los prestamistas pueden cobrar tarifas de seguridad como parte de la tasa de interés hipotecaria.
Consideraciones Especiales
Las tarifas de garantía se basan en la solvencia y el tamaño del conjunto hipotecario subyacente. Antes de la crisis hipotecaria y financiera, las comisiones de garantía representaban una pequeña deducción de entre 15 y 25 puntos básicos. A cambio de esta pequeña tarifa, el originador de la hipoteca recibió el activo que se estaba vendiendo y también canceló el préstamo para liberar más préstamos. Esto fue un gran negocio para los prestamistas porque los proveedores de MBS dependían de la información de los prestamistas para establecer las tarifas de margen. Los bancos aprovecharon la oportunidad para traspasar los límites de quién podía obtener razonablemente una hipoteca, lo que dio lugar a préstamos NINJA y a una distorsión general del mercado. Desafortunadamente, las tarifas de garantía no se ajustaron para tener en cuenta esta realidad, lo que condujo a una crisis hipotecaria masiva en la que el gobierno estadounidense finalmente tuvo que rescatar a los proveedores de MBS porque sus tarifas de garantía eran insuficientes para cubrir la responsabilidad real.
Las tarifas de garantía han aumentado considerablemente desde la crisis financiera y la Gran Recesión. En comparación con los promedios anteriores a la crisis de 15 a 25 puntos básicos, el promedio se ha más que duplicado desde el desastre. La Agencia Federal de Vivienda y Finanzas (FHFA) proporciona un análisis anual de las tarifas de garantía cobradas por Freddie y Fannie. La FHFA informó una tarifa de garantía promedio de 58 puntos básicos para una hipoteca de tasa fija a 30 años originada en 2019. Si bien las tarifas de garantía generalmente no reciben mucha atención fuera de los grupos de presión de la industria hipotecaria, se han realizado esfuerzos políticos para impulsar un aumento general de 10 puntos básicos adicionales a través de la FHFA para reducir el riesgo futuro para los contribuyentes estadounidenses. Estos aumentos propuestos han quedado en suspenso hasta que se implementen.
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