Tailgating: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es el chupar rueda?

Tailgating es cuando un corredor, asesor financiero u otro agente de inversiones compra o vende valores para un cliente y luego procede a completar la misma transacción por sí mismo. Aunque cubrirse la cola no es una práctica ilegal, los profesionales en el campo lo desaprueban y lo consideran poco ético.

Entendiendo el portón trasero

El check-in es legal. Sin embargo, esto también es un acto muy poco ético. Puede confundirse fácilmente con otras dos actividades relacionadas con la inversión, ambas ilegales. Los inversores y profesionales deben ser conscientes de que, si bien puede parecer similar, el seguimiento no es lo mismo que las prácticas de uso de información privilegiada.

El uso de información privilegiada ocurre cuando la compra o venta de valores involucra información confidencial o de propiedad exclusiva.El tailgating ocurre cuando un corredor recibe una señal o solicitud comercial de un cliente con la propia información del cliente y luego realiza la misma transacción para su propia cuenta en función de la información proporcionada por el cliente.

Aunque la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) no considera ilegal esta práctica, la agencia aún puede tomar medidas contra las empresas que participan en esta práctica para beneficiarse de la información que les proporcionan los clientes. Por ejemplo, Merrill Lynch se vio obligada a pagar una multa de 10 millones de dólares y aceptar una orden de cese y desistimiento después de que la SEC acusara al banco de inversión de utilizar indebidamente la información proporcionada por los clientes para colocar órdenes en su propia mesa de operaciones.

Correr con la cola tampoco debe confundirse con practicar correr hacia adelante. Aunque el comercio clandestino parece ser más similar al comercio frontal que al uso de información privilegiada, el comercio frontal es un acto ilegal que ocurre cuando un practicante utiliza información de inversión proporcionada por un cliente y realiza una operación para sí mismo antes de hacerlo para el cliente.

Hacer una copia de seguridad está mal visto, especialmente por los profesionales de la industria de inversiones, porque un asesor de inversiones que hace una copia de seguridad básicamente está tratando de hacer una apuesta sobre cualquier información que el cliente esté utilizando personalmente en su solicitud comercial.

Además de la cuestión ética, el trabajo atrasado a menudo puede ser una práctica financieramente peligrosa, dependiendo de la información en la que se confía. Si la información proporcionada por el cliente es falsa o errónea, el asesor de inversiones arriesga no sólo su reputación, sino también su cuenta bancaria.

Ejemplo de cerrar una puerta

Tom es asesor de inversiones de su cliente Bill. Bill contacta a Tom y le dice que la Compañía A planea anunciar una reorganización de su estructura gerencial, que incluye incorporar nuevos gerentes para mejorar el desempeño general.

Debido a la información proporcionada por Bill, Tom está de acuerdo con Bill en que es probable que una nueva administración mejore el desempeño de la empresa A y, por lo tanto, aumente su inversión rentable. Después de haber comprado 1000 acciones para Bill como lo solicitó, Tom procede a comprar otras 1000 acciones para él.