Sucker Rally: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es una reunión de tontos?

Un rally tonto describe un precio en aumento que rápidamente invierte el rumbo a la baja. Los repuntes tontos a menudo ocurren durante los mercados bajistas, donde los repuntes son de corta duración. En todos los mercados se producen repuntes falsos, y también pueden ser repuntes sin respaldo (explotación en lugar de sustancia) que se revierten rápidamente.

También se les puede llamar rebote del gato muerto o repunte del mercado bajista.

Entendiendo el rally tonto

Un “repunte de tontos” es un término del argot para referirse a un repunte temporal de un activo, como una acción o el mercado en su conjunto, que dura el tiempo suficiente para atraer inversiones de compradores ingenuos o desprevenidos. Los compradores son perdedores porque es probable que pierdan dinero en el trato cuando el precio vuelva a bajar. Este fenómeno también se conoce como rebote del gato muerto, trampa alcista o repunte del mercado bajista.

Los repuntes tontos a menudo ocurren cuando el precio de una acción aumenta notablemente a pesar de que los fundamentos de la acción permanecen sin cambios. En la mayoría de los casos, estos aumentos de precios fundamentalmente injustificados conducen a una caída significativa, continuando generalmente la tendencia general a la baja. Los repuntes inesperados a menudo ocurren en mercados bajistas, donde un pequeño aumento en los precios atrae a unos pocos compradores, pero luego las ventas continúan en grandes cantidades.

Los repuntes tontos son fáciles de detectar en retrospectiva, pero más difíciles de ver en el momento. A medida que los precios caen, cada vez más inversores asumen que el próximo repunte marcará el final de la tendencia bajista. Con el tiempo, la tendencia bajista terminará (en la mayoría de los casos), pero no siempre es fácil determinar qué repunte se convierte en una tendencia alcista y qué repunte fallido.

Revelando una manifestación de tontos

Identificar un repunte fallido puede resultar un desafío incluso para los operadores experimentados. Los fanáticos de los rallyes van y vienen sin previo aviso, especialmente durante un movimiento a la baja del mercado, como un mercado bajista.

Un mercado bajista suele denotarse por una caída del mercado de valores del 20% y tiende a ocurrir cuando el mercado está sobrevaluado. Durante un mercado bajista, la confianza de los inversores suele ser baja y los operadores esperan ansiosamente señales de movimiento alcista en el mercado. Los inversores inexpertos o en pánico pueden verse seducidos por un mercado en alza, lo que los vuelve especialmente vulnerables a los caprichos de un repunte fallido. Quieren comprar porque no quieren perder el potencial de crecimiento que pueda surgir. Básicamente, se trata de pesca de fondo.

Prevalencia de mítines tontos

Los repuntes son algo común en los mercados bajistas. En particular, el Dow Jones Industrial Average experimentó un repunte de tres meses tras la caída del mercado de valores de 1929, aunque el mercado bajista en general continuó cayendo hasta tocar fondo en 1932.

Los mercados bajistas a menudo producen al menos un avance del 5% o más, pero luego continúan cayendo. antes el mercado comienza una tendencia alcista. Esto significa que en los mercados bajistas puede haber al menos uno, y normalmente varios, repuntes fallidos.

Debido a que los mercados bajistas pueden persistir durante largos períodos de tiempo, pueden causar agotamiento a los inversores que esperan un cambio en el mercado. Los asesores de mercado advierten que no se debe reaccionar emocionalmente a la volatilidad del mercado, ya que los inversores pueden entrar en pánico y cometer errores de juicio con respecto a sus tenencias. Muchos operadores experimentados esperan a que el precio alcance una serie de máximos más altos y mínimos más bajos antes de comprar. Una serie de mínimos más altos y máximos ayudan a determinar que es posible que una tendencia alcista ya haya comenzado y que una tendencia bajista esté terminando.

Ejemplo de un repunte fallido del S&P 500

Los repuntes de los tontos suelen ocurrir después de una fuerte caída. Cuando los precios caen significativamente, es difícil que el precio vuelva a alcanzar inmediatamente nuevos máximos. Los inversores están nerviosos y su confianza se ha visto afectada, por lo que cuando el precio rebota, los inversores y comerciantes astutos lo aprovechan como una oportunidad para vender.

Estos rebotes se denominan repuntes tontos porque es probable que se encuentren con ventas sorprendentes relativamente poco después de que comiencen.

En 2018 se produjeron dos repuntes fallidos después de que el S&P 500 se desplomara más del 11% en octubre. Luego, el S&P 500 subió casi un 8%, pero rápidamente se vio correspondido con un aumento en las ventas. Luego, el precio subió más del 6% desde el mínimo, pero esto nuevamente se encontró con ventas y una gran caída del precio.

Al final, el S&P 500 cayó más del 20% desde su máximo de septiembre. Teniendo en cuenta el pequeño movimiento alcista (menos del 4%) a mediados de octubre, es potencialmente posible un tercer repunte fallido.

En Nochebuena, el S&P 500 tocó fondo y empezó a subir. Hizo una serie de máximos y mínimos más altos y finalmente se elevó por encima de los máximos de los repuntes fallidos.