Subíndice: qué es, cómo funciona, ejemplos

¿Qué es un subíndice?

El término «subíndice» se refiere a un componente más pequeño de un índice más grande que rastrea el desempeño de un grupo de valores. Los valores de un subíndice suelen ser acciones que comparten variables comunes que los distinguen de otros valores del índice más grande.

Las características de los componentes del subíndice tienden a ser más estrechas y específicas que las características más amplias que componen índices más grandes, como la capitalización de mercado, los estilos de inversión o sectores específicos.

El subíndice también se puede construir a partir de índices económicos más amplios que miden cosas como los precios de la vivienda, la inflación y la confianza del consumidor.

Cómo funcionan los subíndices

Los índices se utilizan en todo el mundo financiero y económico. Se utilizan principalmente para valorar los activos de la cesta. Estos activos o valores suelen tener características comunes, como la capitalización de mercado, los estilos de inversión (inversión de crecimiento o de valor) o las industrias que representan.

Los índices suelen consistir en una cartera hipotética de valores. Por tanto, los inversores pueden utilizarlos como puntos de referencia para realizar un seguimiento del rendimiento de los activos que poseen. Por ejemplo, el índice S&P 500 rastrea las acciones de gran capitalización, lo que permite a los inversores medir la dirección de la economía en general y rastrear el desempeño de las acciones de gran capitalización en sus propias carteras.

Como sugiere el nombre, un subíndice es un grupo de valores que conforman una clasificación más amplia. Se combinan en un grupo separado debido a las subcaracterísticas comunes inherentes a los valores. Por ejemplo, el índice S&P 500 tiene una serie de subíndices que clasifican a las empresas según los sectores en los que operan, como la atención sanitaria y la energía. Se pueden dividir en otros subíndices según los tipos de empresas que representan, como empresas farmacéuticas y de gas.

Los subíndices también pueden basarse en índices económicos más amplios que miden diversas tendencias económicas. Por ejemplo, estos subíndices pueden medir y ponderar la importancia de aspectos como los precios de la vivienda y la inflación. Los subíndices también miden tendencias como el sentimiento del consumidor.

Consideraciones Especiales

En lugar de comprar acciones de todas las empresas de una industria o sector en particular, puede obtener exposición a todas ellas en una sola inversión comprando un fondo indexado que coincida con un subíndice de la industria. Estas inversiones se denominan fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos instrumentos permiten a los pequeños inversores comprar una cesta diversificada de todo el grupo sin gastar mucho dinero. Las tarifas que cobran los ETF, si las hay, pueden ser bajas y el índice de gastos suele caer por debajo del 1%.

Los ETF son similares a los fondos mutuos, pero se negocian como acciones y permiten a un inversor obtener exposición a una amplia gama de inversiones en un sector o industria sin tener que investigar acciones individuales. Muchos asesores financieros recomiendan que los inversores intenten mantener una cartera que proporcione una buena exposición a todas estas industrias y sectores.

Ejemplo de subíndice

El subíndice de granos sólo puede rastrear la soja, el trigo y el maíz, proporcionando una instantánea de sólo una parte del índice general del sector agrícola. Del mismo modo, un subíndice de cobre seguirá el desempeño de un solo metal, mientras que un índice de metales de base amplia seguirá el desempeño de todos los metales.

Ejemplos reales

El sector de consumo discrecional está formado por empresas cuya demanda aumenta y disminuye según las condiciones económicas generales, como empresas que venden lavadoras y secadoras, artículos deportivos, automóviles nuevos y anillos de compromiso de diamantes. Este sector incluye al menos doce industrias. Cada una de estas industrias tiene un subíndice correspondiente en el que un inversor puede invertir:

• Componentes automotrices
• Carros
• Distribuidores
• Varios servicios al consumidor.
• Hoteles, restaurantes y ocio
• Artículos domésticos duraderos
• Venta al por menor en línea y catálogos.
• Bienes de ocio
• medios de comunicación en masa
• Comercio minorista multilínea
• Comercio minorista especializado
• Textiles, prendas de vestir y artículos de lujo.

Índice de situación actual (PSI)

El Índice de Situación Actual (PSI) es otro ejemplo de subíndice. Este indicador se incluye en el Índice de Confianza del Consumidor (ICC). El CCI es una medida amplia de las expectativas de la gente sobre el desempeño económico a corto plazo, mientras que el PSI enfatiza las actitudes hacia los negocios y las condiciones laborales.

El PSI se combina con otro subíndice, el Índice de Expectativas, que pregunta a los consumidores sobre sus expectativas de actividad económica. Juntos, estos dos subíndices forman el CCI, que publica mensualmente el Conference Board.