Definicion de Smart Beta ETF: definición, tipos, ejemplo
Un Smart Beta ETF es un fondo cotizado en bolsa que utiliza estrategias de inversión que buscan obtener rendimientos superiores al mercado mediante la aplicación de factores de riesgo o de valoración específicos, en lugar de seguir una ponderación tradicional por capitalización de mercado. Los tipos de Smart Beta ETF incluyen estrategias como el momentum, la baja volatilidad, el valor y el tamaño. Un ejemplo de un Smart Beta ETF es el iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF, que busca replicar el rendimiento de un índice compuesto por acciones de gran capitalización de Estados Unidos con volatilidad reducida.
¿Qué es un ETF Smart Beta?
Un ETF Smart Beta es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que utiliza un sistema basado en reglas para seleccionar inversiones para su inclusión en la cartera del fondo. Un fondo cotizado en bolsa, o ETF, es un fondo que rastrea un índice como el S&P 500. Los ETF beta inteligentes se basan en ETF tradicionales y adaptan los componentes de inversión del fondo en función de métricas financieras predeterminadas.
Resultados clave
- Los ETF Smart Beta utilizan un enfoque sistemático basado en reglas para seleccionar acciones de un índice específico.
- Un ETF beta inteligente podría seleccionar empresas que exhiban solo ciertos comportamientos o métricas.
- Smart Beta es una combinación de inversión activa y pasiva.
- La inversión beta inteligente sigue el índice pero también considera factores alternativos al seleccionar acciones del índice.
- Los ETF beta inteligentes suelen incluir estrategias que tienen igual ponderación, ponderación fundamental, base de factores o baja volatilidad.
Estrategias de ponderación
Las acciones que componen los fondos cotizados en bolsa varían según las reglas establecidas cuando se creó el fondo, y a cada acción del fondo se le asignan pesos diferentes. Ponderación significa que un fondo puede tener más acciones de una acción que de otra dependiendo del aspecto subyacente. Los ETF pueden rastrear un índice bursátil que contenga únicamente acciones de bancos, grandes empresas o tecnología.
La ponderación de la capitalización de mercado es uno de los métodos más comunes para seleccionar la cantidad de acciones de una empresa que se incluirán en un índice o fondo. Una empresa se selecciona en función de su capitalización de mercado o del precio de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. Una empresa con una gran cantidad de acciones en circulación y cuyo precio de las acciones ha aumentado considerablemente ocupará un lugar destacado en el índice de capitalización de mercado.
Smart Beta no utiliza una estrategia típica de índice ponderado por capitalización, sino que analiza factores específicos de una empresa o industria en particular. Un ETF beta inteligente podría seleccionar empresas que muestren solo ciertos comportamientos o métricas, como el crecimiento de las ganancias, el grado en que una acción sube o baja, o la rentabilidad. Cada ETF utiliza reglas que forman parte de un enfoque sistemático general para seleccionar acciones para incluirlas en el fondo.
Los ETF Smart Beta analizan y ponderan los valores en función de factores distintos de la capitalización de mercado.
Tipos de ETF Smart Beta
Un ETF beta inteligente puede evaluar sus tenencias en función del crecimiento de los dividendos de una empresa. Los dividendos son pagos que se realizan a los accionistas con cargo a las ganancias de la empresa como recompensa por invertir en la empresa. Las empresas que pagan dividendos tienden a ser grandes, bien establecidas y rentables.
Los enfoques ponderados por riesgo tienen en cuenta la volatilidad esperada de una acción. Los fondos pueden limitar sus tenencias a acciones de baja volatilidad para reducir el riesgo en el fondo. La volatilidad es una medida de cuánto fluctúa el precio de un valor. Existen muchos tipos de estrategias ETF Smart Beta, que incluyen:
- Igualmente ponderado: En lugar de ponderar un fondo en función del precio de las acciones y la capitalización de mercado, esta estrategia pondera los factores y cada participación por igual.
- Ponderado fundamentalmente: Las empresas se seleccionan y ponderan en función de factores como los ingresos totales, las ganancias, los ingresos o los ratios financieros y el rendimiento.
- Factorial: Las acciones se ponderan en función de factores específicos, como componentes del balance, valoraciones infravaloradas o pequeñas empresas en crecimiento.
- Baja volatilidad: Este método se centra en acciones e índices con pequeñas fluctuaciones de precios durante un período histórico.
Control pasivo y activo
Los ETF Smart Beta utilizan una combinación de inversión pasiva y activa. En la inversión activa, el administrador de inversiones selecciona acciones para la cartera. Un fondo gestionado activamente compra y vende acciones basándose en fundamentos como las ganancias o los ratios financieros.
Un fondo es cuando sigue un índice sin que un administrador de inversiones seleccione acciones. El fondo puede rastrear cada acción del S&P 500 para imitar o rastrear cada movimiento que realiza el S&P. Los fondos pasivos tienden a tener comisiones más bajas.
Las estrategias Smart Beta son una combinación de inversión activa y pasiva. La gestión es pasiva ya que sigue el índice, pero considera factores alternativos y selecciona activamente acciones o inversiones del índice. Un fondo beta inteligente que sigue el índice S&P 500 no seleccionará todas las acciones del índice. En cambio, puede seleccionar sólo aquellos que exhiban un comportamiento determinado, como el porcentaje de crecimiento de los ingresos.
Beneficios del ETF Smart Beta
Muchos ETF Smart Beta están diseñados para aumentar la rentabilidad de la cartera, maximizar los dividendos y reducir el riesgo de la cartera. La indexación uniforme se considera uno de los beneficios de las estrategias Smart Beta. Esta opción resta importancia a las acciones del índice con las mayores ponderaciones de capitalización de mercado. Si las acciones o tenencias más grandes tienen un desempeño inferior, tendrán un impacto significativo en el desempeño del índice en relación con los componentes más pequeños del índice.
Smart Beta no es una estrategia pasiva como los fondos indexados tradicionales ponderados por capitalización de mercado. Si bien muchos ETF Smart Beta tienen índices de gastos más altos que los productos indexados pasivos, son más baratos que la mayoría de los fondos administrados activamente.Los ETF beta inteligentes son una opción común para los inversores que esperan maximizar sus ingresos y ganancias y al mismo tiempo minimizar el riesgo.
Riesgos del ETF Smart Beta
Los ETF Smart Beta son un método de inversión relativamente nuevo que experimenta bajos volúmenes de negociación. El bajo volumen de operaciones o la liquidez significa que los inversores no pueden vender o cerrar sus posiciones. Los costos comerciales para restaurar la ponderación original del índice pueden ser altos. Este incremento de precio se debe a la compra por parte del fondo de acciones que se incluirán en el mismo. Como resultado, las tarifas cobradas por las betas inteligentes pueden ser más bajas que las de los fondos administrados activamente, pero los ahorros pueden no ser significativos.
Los ETF beta inteligentes pueden tener un rendimiento inferior a los índices tradicionales como el S&P 500 porque deben ajustarse continuamente al índice. Las inversiones se agregan y venden de acuerdo con las reglas del fondo. Debido a que los ETF Smart Beta tienen tantas variables a considerar, negociarlos puede ser más complejo que negociar índices tradicionales, lo que hace que los precios de los ETF Smart Beta difieran del valor subyacente del fondo.
Smart beta es una combinación de inversión activa y pasiva, que sigue un índice pero también considera factores alternativos.
Los ETF beta inteligentes dependen menos de la ponderación de la capitalización de mercado para evitar que cualquier acción influya demasiado en el valor del ETF.
Estos fondos tienen tarifas más bajas que los fondos administrados activamente.
Los ETF beta inteligentes brindan flexibilidad en la selección y el comportamiento de activos, incluidos enfoques basados en el riesgo.
Algunos ETF Smart Beta pueden ser costosos porque las acciones deben comprarse y venderse para cumplir con las reglas del fondo.
Los fondos Smart Beta pueden tener un rendimiento inferior a los índices pasivos porque operan continuamente en lugar de con una estrategia de comprar y mantener.
El volumen de operaciones puede ser bajo, lo que dificulta la compra y venta de fondos.
Los ETF beta inteligentes suelen tener tarifas más altas que los fondos indexados pasivos.
Ejemplo de fondo Smart Beta
Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) es un ETF Smart-Beta que rastrea un índice de acciones que pagan dividendos. El fondo selecciona empresas del índice S&P US Dividend Growers.
La estrategia Smart Beta tiene una ponderación fundamental e incluye acciones de empresas que tienen un crecimiento récord de dividendos a lo largo del tiempo y mantienen las acciones en el índice aproximadamente en las mismas proporciones que sus ponderaciones. El índice de gastos es del 0,06% y cubre empresas de varias industrias, entre ellas:
- Corporación Microsoft
- JPMorgan Chase & Co.
- Corporación ExxonMobil.
- Visa Inc.
- Johnson y Johnson
¿Cuál es la diferencia entre un ETF ponderado por capitalización de mercado y un ETF beta inteligente?
La mayoría de los índices principales, como el S&P 500 y el Russell 1000, están ponderados por la capitalización de mercado, siendo las empresas más grandes las que tienen mayor ponderación. Smart Beta utiliza estrategias que incluyen igual peso, peso fundamental, varianza mínima y baja volatilidad.
¿Por qué los inversores eligen el ETF Smart Beta?
Los inversores no pueden considerar que sobrevalorar o infravalorar las acciones de una cartera sea la mejor estrategia. Es posible que prefieran un ETF que trate por igual a las acciones de pequeña y gran capitalización, o un ETF que siga una estrategia de baja volatilidad.
¿Cuál es la diferencia entre un ETF y un fondo mutuo?
Ambas inversiones contienen una canasta de valores individuales, como acciones o bonos. Sin embargo, las órdenes de fondos mutuos se ejecutan una vez al día y todos los inversores reciben el mismo precio al final del día. Los ETF se negocian como acciones: se compran y venden en la bolsa de valores y sus precios fluctúan a lo largo del día de negociación.
Línea de fondo
Un fondo cotizado en bolsa rastrea un índice como el S&P 500. Los ETF beta inteligentes se basan en ETF tradicionales y utilizan estrategias de inversión como ponderación igual, base de factores y objetivos de baja volatilidad. Los inversores pueden invertir en el ETF Smart Beta si prefieren un ETF que pondere por igual las acciones de pequeña y gran capitalización o un ETF que siga una estrategia de baja volatilidad.
Preguntas Frecuentes
;¿Qué es un ETF Smart Beta?
Un ETF Smart Beta es un fondo cotizado en bolsa que utiliza un enfoque sistemático basado en reglas para seleccionar acciones de un índice específico, adaptando los componentes de inversión del fondo en función de métricas financieras predeterminadas.
¿Qué estrategias utiliza un ETF Smart Beta?
El ETF Smart Beta utiliza estrategias que incluyen igual ponderación, ponderación fundamental, base de factores o baja volatilidad para seleccionar y ponderar las acciones en función de factores distintos de la capitalización de mercado.
¿Cuáles son los beneficios y riesgos de invertir en un ETF Smart Beta?
Los beneficios incluyen maximizar los dividendos, reducir el riesgo de la cartera y ofrecer una combinación de inversión activa y pasiva. Los riesgos pueden incluir bajos volúmenes de negociación, altos costos comerciales y un rendimiento potencialmente inferior a los índices tradicionales.
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