Definicion de Serie de opciones: qué significa, cómo funciona
Serie de opciones: qué significa, cómo funciona
¿Qué es una serie de opciones?
Una serie de opciones es un grupo de opciones sobre un valor subyacente con el mismo precio de ejercicio declarado y el mismo mes de vencimiento. Sin embargo, las opciones de compra y venta son parte de series separadas. Por ejemplo, una serie de opciones de compra incluiría opciones de compra disponibles sobre un valor específico a un precio de ejercicio específico que vence en el mismo mes.
Resultados clave
- Una serie de opciones es un grupo de opciones sobre un valor subyacente determinado con el mismo precio de ejercicio declarado y el mismo mes de vencimiento.
- Debido a que una serie de opciones contienen opciones de compra o venta sobre el mismo valor al mismo precio que vencen al mismo tiempo, sus precios deberían ser muy similares.
- Un inversor encontrará múltiples listados de series de opciones en la misma clase de opción, lo que significa que la opción se designa como call o put.
- Las series de opciones ofrecen a los operadores muchas formas de ganar dinero.
Comprender la serie de opciones
Debido a que una serie de opciones contienen opciones de compra o venta sobre el mismo valor al mismo precio que vencen al mismo tiempo, sus precios deberían ser muy similares. Por ejemplo, todas las llamadas de Apple del 20 de enero de 2023 con un precio de ejercicio de 150 dólares deberían valer aproximadamente la misma cantidad. Sin embargo, las opciones son muy volátiles y sufren problemas de liquidez, lo que puede crear oportunidades para los operadores. Los precios reales de las opciones a veces difieren significativamente de los valores determinados por el modelo de Black-Scholes.
Aunque hay muchas desviaciones de los precios reales de las opciones respecto de sus valores teóricos, la mayoría de estas oportunidades son demasiado pequeñas para que los inversores individuales obtengan beneficios significativos.
Un inversor encontrará múltiples listados de series de opciones dentro de una clase de opción particular. La clase de opción se refiere a la designación de una opción como call o put. Normalmente, la mayoría de los intercambios de opciones enumeran las opciones por clase. Por lo tanto, un inversor que desee comprar opciones de compra sobre el valor subyacente verá una larga lista de series de opciones de compra, cada una con su propio precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Del mismo modo, un inversor que busque opciones de venta sobre el valor subyacente primero examinará la clase de opción de venta para todos los listados de la serie con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento.
Todas las series de opciones también forman parte de ciclos de opciones. Por ejemplo, la empresa XYZ podría tener una opción de compra con un precio de ejercicio de 110 dólares. Si aparece una opción, se le puede asignar uno de tres ciclos:
- Ciclo uno: JAJO – Enero, Abril, Julio y Octubre.
- Ciclo dos: FMAN – febrero, mayo, agosto y noviembre.
- Ciclo tres: MJSD – marzo, junio, septiembre y diciembre.
Las opciones negociadas en bolsa siguen un ciclo establecido: la cotización está disponible durante los primeros dos meses, seguidos de los dos meses siguientes de ese ciclo. Si la compra XYZ de $ 110 es el tercer ciclo, en enero tendría los siguientes listados: XYZ 110 de enero, XYZ 110 de febrero, XYZ 110 de marzo, XYZ 110 de junio. Cada listado se tratará como una serie de opciones separada, con cuatro ofertas de opciones que representan un ciclo de opciones. La mayoría de las series de opciones negociadas en bolsa vencen el tercer viernes del mes de vencimiento.
Las operaciones con una serie de opciones en bolsas reguladas están respaldadas por un tercero que ejecuta los contratos de opciones en caso de incumplimiento. Por lo tanto, los inversores en opciones no tienen que preocuparse demasiado por el riesgo de contraparte cuando utilizan opciones que cotizan en bolsa. Este tercero intervendrá para cubrir sus posiciones en caso de un posible incumplimiento de la contraparte. Options Clearing Corporation (OCC) es quizás el asegurador de opciones de terceros más conocido.
Consideraciones Especiales
Las series de opciones ofrecen a los operadores muchas formas de ganar dinero. Una serie de opciones contiene contratos de opciones que cubren 100 acciones del valor subyacente. Sin embargo, las opciones se pueden negociar como conjuntos de contratos más grandes. Al igual que las acciones y la mayoría de los demás productos básicos, existen diferencias de precio al comprar o vender al por mayor y en pequeñas cantidades. Los árbitros pueden aprovechar la diferencia de precio resultante para obtener ganancias.
También hay ocasiones en que los precios de las opciones se desvían mucho de donde la teoría económica dice que deberían estar. Cuando el mercado es volátil, anomalías como la volatilidad se vuelven más pronunciadas y crean mayores posibilidades de obtener ganancias. Al comprender cómo se fija el precio de las opciones, los operadores pueden explotar mejor las variaciones de precios dentro de una serie de opciones.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es una serie de opciones?
Una serie de opciones es un grupo de opciones sobre un valor subyacente con el mismo precio de ejercicio declarado y el mismo mes de vencimiento. Sin embargo, las opciones de compra y venta son parte de series separadas. Por ejemplo, una serie de opciones de compra incluiría opciones de compra disponibles sobre un valor específico a un precio de ejercicio específico que vence en el mismo mes.
Resultados clave
- Una serie de opciones es un grupo de opciones sobre un valor subyacente determinado con el mismo precio de ejercicio declarado y el mismo mes de vencimiento.
- Debido a que una serie de opciones contienen opciones de compra o venta sobre el mismo valor al mismo precio que vencen al mismo tiempo, sus precios deberían ser muy similares.
- Un inversor encontrará múltiples listados de series de opciones en la misma clase de opción, lo que significa que la opción se designa como call o put.
- Las series de opciones ofrecen a los operadores muchas formas de ganar dinero.
Comprender la serie de opciones
Debido a que una serie de opciones contienen opciones de compra o venta sobre el mismo valor al mismo precio que vencen al mismo tiempo, sus precios deberían ser muy similares. Por ejemplo, todas las llamadas de Apple del 20 de enero de 2023 con un precio de ejercicio de 150 dólares deberían valer aproximadamente la misma cantidad. Sin embargo, las opciones son muy volátiles y sufren problemas de liquidez, lo que puede crear oportunidades para los operadores. Los precios reales de las opciones a veces difieren significativamente de los valores determinados por el modelo de Black-Scholes.
Aunque hay muchas desviaciones de los precios reales de las opciones respecto de sus valores teóricos, la mayoría de estas oportunidades son demasiado pequeñas para que los inversores individuales obtengan beneficios significativos.
Un inversor encontrará múltiples listados de series de opciones dentro de una clase de opción particular. La clase de opción se refiere a la designación de una opción como call o put. Normalmente, la mayoría de los intercambios de opciones enumeran las opciones por clase. Por lo tanto, un inversor que desee comprar opciones de compra sobre el valor subyacente verá una larga lista de series de opciones de compra, cada una con su propio precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Del mismo modo, un inversor que busque opciones de venta sobre el valor subyacente primero examinará la clase de opción de venta para todos los listados de la serie con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento.
Todas las series de opciones también forman parte de ciclos de opciones. Por ejemplo, la empresa XYZ podría tener una opción de compra con un precio de ejercicio de 110 dólares. Si aparece una opción, se le puede asignar uno de tres ciclos:
- Ciclo uno: JAJO – Enero, Abril, Julio y Octubre.
- Ciclo dos: FMAN – febrero, mayo, agosto y noviembre.
- Ciclo tres: MJSD – marzo, junio, septiembre y diciembre.
Las opciones negociadas en bolsa siguen un ciclo establecido: la cotización está disponible durante los primeros dos meses, seguidos de los dos meses siguientes de ese ciclo. Si la compra XYZ de $ 110 es el tercer ciclo, en enero tendría los siguientes listados: XYZ 110 de enero, XYZ 110 de febrero, XYZ 110 de marzo, XYZ 110 de junio. Cada listado se tratará como una serie de opciones separada, con cuatro ofertas de opciones que representan un ciclo de opciones. La mayoría de las series de opciones negociadas en bolsa vencen el tercer viernes del mes de vencimiento.
Las operaciones con una serie de opciones en bolsas reguladas están respaldadas por un tercero que ejecuta los contratos de opciones en caso de incumplimiento. Por lo tanto, los inversores en opciones no tienen que preocuparse demasiado por el riesgo de contraparte cuando utilizan opciones que cotizan en bolsa. Este tercero intervendrá para cubrir sus posiciones en caso de un posible incumplimiento de la contraparte. Options Clearing Corporation (OCC) es quizás el asegurador de opciones de terceros más conocido.
Consideraciones Especiales
Las series de opciones ofrecen a los operadores muchas formas de ganar dinero. Una serie de opciones contiene contratos de opciones que cubren 100 acciones del valor subyacente. Sin embargo, las opciones se pueden negociar como conjuntos de contratos más grandes. Al igual que las acciones y la mayoría de los demás productos básicos, existen diferencias de precio al comprar o vender al por mayor y en pequeñas cantidades. Los árbitros pueden aprovechar la diferencia de precio resultante para obtener ganancias.
También hay ocasiones en que los precios de las opciones se desvían mucho de donde la teoría económica dice que deberían estar. Cuando el mercado es volátil, anomalías como la volatilidad se vuelven más pronunciadas y crean mayores posibilidades de obtener ganancias. Al comprender cómo se fija el precio de las opciones, los operadores pueden explotar mejor las variaciones de precios dentro de una serie de opciones.
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