Selección de valores: qué es, cómo funciona, ejemplo

¿Qué es la selección de acciones?

La selección de acciones se produce cuando un analista o inversor utiliza una forma sistemática de análisis para llegar a la conclusión de que una acción en particular sería una buena inversión y, por lo tanto, debería agregarse a su cartera. Esto también se conoce como gestión activa. La posición puede ser larga o corta y dependerá de la opinión del analista o inversor sobre el precio de una acción en particular.

Comprender la selección de acciones

Seleccionar acciones puede ser un proceso muy difícil porque nunca existe una manera confiable de determinar cómo se moverá el precio de una acción en el futuro. Sin embargo, al estudiar numerosos factores, un inversor puede hacerse una mejor idea de los precios futuros de las acciones que basándose en conjeturas. Debido a que el pronóstico no es una ciencia exacta, un inversionista o analista que utilice cualquier técnica de pronóstico debe tener en cuenta la incertidumbre en sus cálculos.

Los fondos administrados activamente emplean equipos de analistas que seleccionan acciones para invertir y actualizan continuamente la cartera en función de cómo cambian las condiciones del mercado y de la empresa. La gestión activa se diferencia de la gestión pasiva, que replica el índice y no tiene mucha rotación en la cartera.

Selección de acciones

Estos fondos cotizados en bolsa (ETF), fondos mutuos o cuentas separadas administradas activamente pueden utilizar una estrategia ascendente o descendente para seleccionar acciones. Las sociedades anónimas suelen ofrecer un fondo de «alta confianza», que consiste en un pequeño número de acciones que los analistas han seleccionado como sus principales apuestas de alto rendimiento para los próximos años. Estos fondos suelen tener entre 20 y 40 acciones con un alto grado de confianza. Esta es una cifra mucho más baja que la del fondo promedio administrado activamente y ciertamente una cifra más baja que la de un fondo indexado.

Como se mencionó, la gestión activa (selección de acciones) se puede contrastar con la gestión pasiva, donde no hay equipos de analistas que seleccionen acciones individuales. Un inversor que compra un ETF o fondo mutuo administrado pasivamente invertirá automáticamente en la canasta subyacente de acciones en la que invierte ese ETF o fondo mutuo. Estas cestas de acciones suelen basarse en un índice, como el índice S&P 500 o un índice sectorial S&P 500, como el de la atención sanitaria.

La selección de acciones requiere un análisis cuidadoso. Los inversores y analistas estudian los estados financieros de una empresa para examinar su balance, estado de resultados y estado de flujo de efectivo. Analizan los ingresos, costos y ganancias de la empresa. Examinan los niveles de efectivo y de deuda, y estudian ratios financieros como la relación deuda-capital (D/E) y la relación precio-beneficio (P/E), entre muchas otras. Luego comparan toda esta información con la de sus pares para evaluar la posición de la empresa en la industria.

Además de revisar el informe financiero de la empresa, debe estar al tanto de otras cuestiones relacionadas, como cualquier litigio de la empresa o patentes futuras, si corresponde. Los inversores y analistas también necesitan estudiar toda la industria y el sector en el que opera una empresa para comprender las fortalezas y debilidades de ese sector, así como sus perspectivas a corto y largo plazo.

Ejemplo de selección de acciones

Jay es analista de inversiones en la empresa y se especializa en el sector tecnológico. Después de un análisis cuidadoso, Jay elige acciones de ABC, una empresa de redes sociales. Al analizar las acciones de ABC, considera varios factores. Estos incluyen los ingresos y ganancias de la empresa del año anterior, así como el clima regulatorio actual para las empresas de tecnología en varias jurisdicciones.

Señala que ABC está pasando apuros en algunas áreas de sus operaciones, pero estos problemas no tendrán un impacto material en sus beneficios. ABC también se ha alejado de su producto principal para incluir ofertas que cubren una gama de nuevas tecnologías. Como resultado, incluso si una empresa pierde participación de mercado en las redes sociales, tiene otras fuentes de ingresos para amortiguar esas pérdidas.

Jay cree que el potencial positivo de ABC Company supera cualquier potencial negativo y que ABC Company está preparada para crecer y generar fuertes ganancias; Decide comprar acciones de la empresa ABC.