Definicion de Riesgo de transacción: significado, descripción general y preguntas frecuentes
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Riesgo de transacción: significado, descripción general y preguntas frecuentes
¿Qué es el riesgo de transacción?
El riesgo de transacción se refiere al impacto adverso que las fluctuaciones del tipo de cambio pueden tener en una transacción completada antes de su liquidación.
Es el riesgo de tipo de cambio o moneda asociado específicamente con el retraso entre la conclusión de una transacción o contrato y su posterior liquidación.
Resultados clave
- El riesgo de transacción es la probabilidad de que las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda cambien el valor de una transacción en el extranjero después de que se haya completado pero aún no se haya liquidado.
- Esta es una forma de riesgo cambiario.
- El riesgo de transacción será mayor si hay un intervalo más largo entre la celebración de un contrato o transacción y su ejecución final.
- El riesgo de transacción se puede cubrir mediante el uso de derivados, como contratos a plazo y de opciones, para mitigar el impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio a corto plazo.
Comprender el riesgo de las transacciones
Normalmente, las empresas que comercian internacionalmente incurren en gastos en la moneda de ese país extranjero o, en algún momento, se ven obligadas a repatriar las ganancias a su país de origen. Cuando tienen que realizar esta actividad, a menudo hay un desfase entre el acuerdo sobre los términos de una transacción de divisas y su ejecución para completar la transacción. Este retraso crea una exposición a corto plazo al riesgo cambiario, que surge de posibles cambios en el precio de una moneda en relación con otra.
Por lo tanto, el riesgo de transacción puede resultar en ganancias y pérdidas impredecibles asociadas con una operación abierta. Muchos inversores institucionales, como fondos de cobertura y fondos mutuos, así como corporaciones multinacionales, utilizan divisas, futuros, contratos de opciones u otros derivados para cubrir este riesgo.
Cuanto mayor sea la diferencia de tiempo entre el inicio de una operación o contrato y su liquidación, mayor será el riesgo de la transacción porque hay más tiempo para que el tipo de cambio fluctúe. El riesgo de transacción inevitablemente beneficia a una de las partes de la transacción, pero las empresas deben ser proactivas para garantizar que la cantidad que esperan recibir esté protegida.
Ejemplo de riesgo de transacción
Por ejemplo, si una empresa estadounidense repatria los beneficios de una venta en Alemania. deberá cambiar los euros recibidos (EUR) a dólares estadounidenses (USD). La Compañía acepta completar la transacción a un tipo de cambio EUR/USD específico. Sin embargo, suele haber un cierto período de tiempo entre el momento en que se realiza una operación y el momento en que se ejecuta o liquida. Si el euro se deprecia frente al dólar estadounidense durante este período, la empresa recibirá menos dólares estadounidenses al liquidar la transacción.
Si el tipo de cambio EUR/USD en el momento de la transacción era 1,20, esto significa que se puede cambiar 1 euro por 1,20 dólares estadounidenses. Así, si el importe a repatriar es de 1.000 euros, la empresa espera 1.200 dólares. Si el tipo de cambio cae a 1,00 en el momento de la liquidación, la empresa sólo recibirá 1.000 dólares. El riesgo comercial resultó en una pérdida de $200.
Cobertura de riesgo de transacción
El riesgo de transacción crea dificultades para individuos y corporaciones que negocian en diferentes monedas, ya que los tipos de cambio pueden fluctuar significativamente en un período corto. Sin embargo, existen estrategias que las empresas pueden utilizar para minimizar cualquier pérdida potencial. Los efectos potencialmente negativos de la volatilidad pueden mitigarse mediante el uso de muchos mecanismos de cobertura.
Una empresa puede celebrar un contrato a término que fija un tipo de cambio de moneda en una fecha específica en el futuro. Otra estrategia de cobertura popular y de bajo costo son las opciones. Al comprar una opción, una empresa puede establecer la tasa del «peor de los casos» en la transacción. Si la opción vence sin dinero, la empresa puede ejecutar la operación en el mercado abierto a una mejor tasa. Dado que el período entre la negociación y la liquidación suele ser relativamente corto, un contrato a corto plazo es el más adecuado para cubrir este riesgo.
¿Qué es el riesgo cambiario?
El riesgo cambiario (riesgo cambiario) se refiere a la posibilidad de que un cambio en los tipos de cambio de moneda extranjera afecte negativamente a un negocio o inversión. Esto se aplica cuando la inversión o proyecto está denominado o implica pagos en moneda extranjera. Las corporaciones globales naturalmente enfrentan riesgos cambiarios mientras operan tanto a nivel nacional como internacional.
¿Cómo puede una empresa minimizar el riesgo de las transacciones de comercio exterior?
Si la empresa opera únicamente a nivel nacional, no habrá riesgo de transacción. Sin embargo, si la empresa también tiene clientes en el extranjero u opera internacionalmente, esto puede ocurrir debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. Estas empresas, si deciden que se debe reducir el riesgo, pueden utilizar estrategias de cobertura que cubran el período de tiempo durante el cual están expuestas al riesgo. Por ejemplo, una empresa con un plazo de pago de 90 días podría utilizar opciones monetarias de 3 meses para fijar el tipo de cambio actual.
¿En qué se diferencia el riesgo de transacción del riesgo de traducción?
Tanto el riesgo de transacción como el riesgo de conversión son riesgos cambiarios que enfrentan algunas empresas. El riesgo de transacción surge en caso de cambios en los tipos de cambio durante el período de la transacción y la determinación final de los términos de su pago en moneda extranjera. Por otro lado, el riesgo cambiario es un riesgo contable en el que el valor de ciertos activos o pasivos extranjeros cambia significativamente en el balance de una empresa de un período a otro.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el riesgo de transacción?
El riesgo de transacción se refiere al impacto adverso que las fluctuaciones del tipo de cambio pueden tener en una transacción completada antes de su liquidación.
Es el riesgo de tipo de cambio o moneda asociado específicamente con el retraso entre la conclusión de una transacción o contrato y su posterior liquidación.
Resultados clave
- El riesgo de transacción es la probabilidad de que las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda cambien el valor de una transacción en el extranjero después de que se haya completado pero aún no se haya liquidado.
- Esta es una forma de riesgo cambiario.
- El riesgo de transacción será mayor si hay un intervalo más largo entre la celebración de un contrato o transacción y su ejecución final.
- El riesgo de transacción se puede cubrir mediante el uso de derivados, como contratos a plazo y de opciones, para mitigar el impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio a corto plazo.
Comprender el riesgo de las transacciones
Normalmente, las empresas que comercian internacionalmente incurren en gastos en la moneda de ese país extranjero o, en algún momento, se ven obligadas a repatriar las ganancias a su país de origen. Cuando tienen que realizar esta actividad, a menudo hay un desfase entre el acuerdo sobre los términos de una transacción de divisas y su ejecución para completar la transacción. Este retraso crea una exposición a corto plazo al riesgo cambiario, que surge de posibles cambios en el precio de una moneda en relación con otra.
Por lo tanto, el riesgo de transacción puede resultar en ganancias y pérdidas impredecibles asociadas con una operación abierta. Muchos inversores institucionales, como fondos de cobertura y fondos mutuos, así como corporaciones multinacionales, utilizan divisas, futuros, contratos de opciones u otros derivados para cubrir este riesgo.
Cuanto mayor sea la diferencia de tiempo entre el inicio de una operación o contrato y su liquidación, mayor será el riesgo de la transacción porque hay más tiempo para que el tipo de cambio fluctúe. El riesgo de transacción inevitablemente beneficia a una de las partes de la transacción, pero las empresas deben ser proactivas para garantizar que la cantidad que esperan recibir esté protegida.
Ejemplo de riesgo de transacción
Por ejemplo, si una empresa estadounidense repatria los beneficios de una venta en Alemania. deberá cambiar los euros recibidos (EUR) a dólares estadounidenses (USD). La Compañía acepta completar la transacción a un tipo de cambio EUR/USD específico. Sin embargo, suele haber un cierto período de tiempo entre el momento en que se realiza una operación y el momento en que se ejecuta o liquida. Si el euro se deprecia frente al dólar estadounidense durante este período, la empresa recibirá menos dólares estadounidenses al liquidar la transacción.
Si el tipo de cambio EUR/USD en el momento de la transacción era 1,20, esto significa que se puede cambiar 1 euro por 1,20 dólares estadounidenses. Así, si el importe a repatriar es de 1.000 euros, la empresa espera 1.200 dólares. Si el tipo de cambio cae a 1,00 en el momento de la liquidación, la empresa sólo recibirá 1.000 dólares. El riesgo comercial resultó en una pérdida de $200.
Cobertura de riesgo de transacción
El riesgo de transacción crea dificultades para individuos y corporaciones que negocian en diferentes monedas, ya que los tipos de cambio pueden fluctuar significativamente en un período corto. Sin embargo, existen estrategias que las empresas pueden utilizar para minimizar cualquier pérdida potencial. Los efectos potencialmente negativos de la volatilidad pueden mitigarse mediante el uso de muchos mecanismos de cobertura.
Una empresa puede celebrar un contrato a término que fija un tipo de cambio de moneda en una fecha específica en el futuro. Otra estrategia de cobertura popular y de bajo costo son las opciones. Al comprar una opción, una empresa puede establecer la tasa del «peor de los casos» en la transacción. Si la opción vence sin dinero, la empresa puede ejecutar la operación en el mercado abierto a una mejor tasa. Dado que el período entre la negociación y la liquidación suele ser relativamente corto, un contrato a corto plazo es el más adecuado para cubrir este riesgo.
¿Qué es el riesgo cambiario?
El riesgo cambiario (riesgo cambiario) se refiere a la posibilidad de que un cambio en los tipos de cambio de moneda extranjera afecte negativamente a un negocio o inversión. Esto se aplica cuando la inversión o proyecto está denominado o implica pagos en moneda extranjera. Las corporaciones globales naturalmente enfrentan riesgos cambiarios mientras operan tanto a nivel nacional como internacional.
¿Cómo puede una empresa minimizar el riesgo de las transacciones de comercio exterior?
Si la empresa opera únicamente a nivel nacional, no habrá riesgo de transacción. Sin embargo, si la empresa también tiene clientes en el extranjero u opera internacionalmente, esto puede ocurrir debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. Estas empresas, si deciden que se debe reducir el riesgo, pueden utilizar estrategias de cobertura que cubran el período de tiempo durante el cual están expuestas al riesgo. Por ejemplo, una empresa con un plazo de pago de 90 días podría utilizar opciones monetarias de 3 meses para fijar el tipo de cambio actual.
¿En qué se diferencia el riesgo de transacción del riesgo de traducción?
Tanto el riesgo de transacción como el riesgo de conversión son riesgos cambiarios que enfrentan algunas empresas. El riesgo de transacción surge en caso de cambios en los tipos de cambio durante el período de la transacción y la determinación final de los términos de su pago en moneda extranjera. Por otro lado, el riesgo cambiario es un riesgo contable en el que el valor de ciertos activos o pasivos extranjeros cambia significativamente en el balance de una empresa de un período a otro.
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