Definicion de Revisión de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)
Revisión de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)
¿Qué es la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)?
La Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores fue una ley aprobada en 1996 que buscaba simplificar la regulación de valores en los Estados Unidos otorgando más poderes regulatorios al gobierno federal.
Resultados clave
- La Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores tenía como objetivo mejorar la eficiencia del mercado de valores mediante la creación de una regulación menos gravosa y más eficaz.
- NSMIA promovió la eficiencia al reducir la interacción entre agencias reguladoras competidoras, es decir, los estados y la SEC.
- Las disposiciones de la NSMIA eximen sólo a los valores “cubiertos” (acciones negociadas a nivel nacional y fondos mutuos) de la regulación estatal.
Comprensión de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)
La Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA) modificó la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y entró en vigor el 1 de enero de 1997. Su principal efecto fue aumentar el poder de los reguladores federales a expensas de sus homólogos a nivel estatal, y se esperaba que el cambio mejorara la eficiencia de la industria de servicios financieros.
Antes de la NSMIA, las leyes Blue Sky a nivel estatal que se promulgaron para proteger a los inversores minoristas del fraude eran significativamente más poderosas. Sin embargo, dado que los valores sujetos a esta regulación ya estaban sujetos a una fuerte regulación federal, es probable que estas leyes desaceleraran el mercado. NSMIA redujo la cantidad de interacción entre reguladores competidores transfiriendo la mayoría de los poderes regulatorios estatales al gobierno federal, es decir, a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
La ley establece que los valores «cubiertos» están exentos de pasar por los reguladores estatales. Hoy en día, la mayoría de las acciones negociadas en los Estados Unidos se consideran valores cubiertos. Además de las ofertas y ventas de ciertos valores exentos, NSMIA define los valores «cubiertos» como valores que:
- Cotiza en bolsas de valores nacionales como la Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq.
- Emitido por «una empresa de inversión registrada o solicitada para su registro en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940».
Historia de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)
Antes de la aprobación de la NSMIA en 1996, las leyes estatales tenían un poder regulatorio significativo con respecto a la formación de capital en los mercados de valores. Se dice que el término «ley del cielo azul» se originó a principios del siglo XX y se generalizó cuando un juez de la Corte Suprema de Kansas expresó su deseo de proteger a los inversores de empresas especulativas que «no tenían más base que tantos pies de cielo azul». . '»
Esta ley se volvió especialmente necesaria después de la caída del mercado de valores de 1929. Durante este tiempo, hubo mucha incertidumbre y los inversores no tenían total confianza en que las acciones en las que estaban invirtiendo fueran legítimas. De hecho, muchas empresas han emitido acciones, promocionado bienes raíces y celebrado otros acuerdos de inversión mientras hacían afirmaciones elevadas y sin fundamento de mayores ganancias en el futuro. En ese momento, la SEC aún no existía y había poca supervisión regulatoria de la industria financiera y de inversiones en su conjunto.
Sin embargo, desde la creación de la SEC y los avances en tecnología y sistemas contables, las leyes de cielo azul simplemente duplican las regulaciones impuestas por la SEC, lo que puede ralentizar la formación de capital, especialmente entre las pequeñas empresas.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)?
La Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores fue una ley aprobada en 1996 que buscaba simplificar la regulación de valores en los Estados Unidos otorgando más poderes regulatorios al gobierno federal.
Resultados clave
- La Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores tenía como objetivo mejorar la eficiencia del mercado de valores mediante la creación de una regulación menos gravosa y más eficaz.
- NSMIA promovió la eficiencia al reducir la interacción entre agencias reguladoras competidoras, es decir, los estados y la SEC.
- Las disposiciones de la NSMIA eximen sólo a los valores “cubiertos” (acciones negociadas a nivel nacional y fondos mutuos) de la regulación estatal.
Comprensión de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)
La Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA) modificó la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y entró en vigor el 1 de enero de 1997. Su principal efecto fue aumentar el poder de los reguladores federales a expensas de sus homólogos a nivel estatal, y se esperaba que el cambio mejorara la eficiencia de la industria de servicios financieros.
Antes de la NSMIA, las leyes Blue Sky a nivel estatal que se promulgaron para proteger a los inversores minoristas del fraude eran significativamente más poderosas. Sin embargo, dado que los valores sujetos a esta regulación ya estaban sujetos a una fuerte regulación federal, es probable que estas leyes desaceleraran el mercado. NSMIA redujo la cantidad de interacción entre reguladores competidores transfiriendo la mayoría de los poderes regulatorios estatales al gobierno federal, es decir, a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
La ley establece que los valores «cubiertos» están exentos de pasar por los reguladores estatales. Hoy en día, la mayoría de las acciones negociadas en los Estados Unidos se consideran valores cubiertos. Además de las ofertas y ventas de ciertos valores exentos, NSMIA define los valores «cubiertos» como valores que:
- Cotiza en bolsas de valores nacionales como la Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq.
- Emitido por «una empresa de inversión registrada o solicitada para su registro en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940».
Historia de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores (NSMIA)
Antes de la aprobación de la NSMIA en 1996, las leyes estatales tenían un poder regulatorio significativo con respecto a la formación de capital en los mercados de valores. Se dice que el término «ley del cielo azul» se originó a principios del siglo XX y se generalizó cuando un juez de la Corte Suprema de Kansas expresó su deseo de proteger a los inversores de empresas especulativas que «no tenían más base que tantos pies de cielo azul». . '»
Esta ley se volvió especialmente necesaria después de la caída del mercado de valores de 1929. Durante este tiempo, hubo mucha incertidumbre y los inversores no tenían total confianza en que las acciones en las que estaban invirtiendo fueran legítimas. De hecho, muchas empresas han emitido acciones, promocionado bienes raíces y celebrado otros acuerdos de inversión mientras hacían afirmaciones elevadas y sin fundamento de mayores ganancias en el futuro. En ese momento, la SEC aún no existía y había poca supervisión regulatoria de la industria financiera y de inversiones en su conjunto.
Sin embargo, desde la creación de la SEC y los avances en tecnología y sistemas contables, las leyes de cielo azul simplemente duplican las regulaciones impuestas por la SEC, lo que puede ralentizar la formación de capital, especialmente entre las pequeñas empresas.
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