Retiro de valores: qué significa, cómo funciona, costo

¿Qué es el rescate de valores?

Un retiro de valores significa la cancelación de una acción o un bono porque el emisor lo ha recomprado o (en el caso de los bonos) porque ha llegado a su vencimiento.

Comprender la jubilación de valores

Muchos valores, como acciones preferentes y bonos corporativos, son recomprados periódicamente por la empresa emisora. En el caso de las acciones, esto reduce el número de acciones en circulación. En el caso de los bonos, esto significa que la empresa básicamente devuelve el monto principal a los inversores que compraron el dinero que pidió prestado y se deshace de sus obligaciones de deuda.

Los valores adquiridos de esta manera se denominan valores retirados. Están efectivamente derogados por las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). No pueden venderse, no tienen valor de mercado y ya no representan una participación de propiedad en la corporación emisora ​​(en el caso de acciones rescatadas) ni un préstamo para ella (en el caso de bonos rescatados).

Suponiendo que una empresa no esté pagando de más por sus acciones o bonos, dichas recompras pueden ayudar a aumentar el valor de la empresa. Ya no tiene la carga de pagar a los accionistas dividendos sobre sus acciones o intereses sobre sus bonos.

Consideraciones Especiales

Las reglas relativas al rescate de valores fueron establecidas originalmente por la Ley de Bolsa de Valores de 1934. En 2004, la SEC adoptó nuevas reglas que endurecieron el manejo de los valores cancelados en respuesta a una ola de recompras de bonos y acciones corporativas y un aumento de los robos. valores cancelados (en particular, sus certificados físicos). «En muchos casos, los certificados robados fueron devueltos al mercado ya sea a través de ventas o como garantía para préstamos, lo que resultó en un fraude significativo por parte de inversores públicos, empresas públicas, prestamistas, corredores de bolsa y agentes de transferencia», señaló la SEC.

Por lo tanto, la SEC ha modificado las reglas que rigen cómo los agentes de transferencias manejan los certificados de acciones y certificados de bonos cancelados. Las nuevas reglas requieren que cada agente de transferencias establezca e implemente procedimientos escritos para la cancelación, almacenamiento, transporte, destrucción u otra disposición de certificados de valores.

Los agentes de transferencias deberán marcar cada certificado de valores cancelado con la palabra “cancelado”; mantener un almacenamiento seguro para los certificados revocados; mantener una base de datos accesible de todos los certificados que han sido revocados, destruidos o destruidos de otro modo; y contar con procedimientos especiales para la destrucción de certificados revocados.

Además, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha modificado sus reglas de pérdida y robo de valores y las reglas de custodia del agente de transferencia para aclarar que estas reglas se aplican a los certificados no emitidos y cancelados.

Costo de los valores retirados

Aunque los valores retirados no tienen valor de mercado, a menudo tienen valor para los coleccionistas. No tanto valores modernos, sino más bien bonos o certificados de acciones antiguos que datan del siglo XIX o principios del XX. En la era anterior al comercio electrónico, el papel (la prueba de propiedad o inversión) era esencial. Como para enfatizar este punto, muchos de estos certificados eran muy lindos: impresos en placas grabadas con ilustraciones lujosas o coloridas (por ejemplo, los certificados de acciones emitidos por Walt Disney Company (DIS) presentaban sus personajes de dibujos animados favoritos).

O hay interés histórico por alguna otra razón: por ejemplo, las primeras acciones de Berkshire Hathaway con la firma de Warren Buffett.

La mayoría de las principales casas de bolsa de descuento pueden ayudar a los clientes a rastrear valores que han estado inactivos durante más de 10 años. Utilizando el número CUSIP, una firma de corretaje puede identificar todas las divisiones, reorganizaciones y cambios de nombre que han ocurrido a lo largo de la historia de la empresa. También puede indicarle si la empresa sigue operando o ha dejado de hacerlo.

Para saber si son títulos retirados, verifique si los documentos tienen impresa la palabra “revocada” y/o si hay agujeros perforados en el certificado. A menudo tienen el tamaño de un agujero diminuto y apenas se notan: una de las razones del cambio de normas de la SEC en 2004.

Si tiene un documento financiero antiguo o antiguo y desea obtener más información al respecto, las empresas de búsqueda de acciones como RM Smythe harán todo el trabajo de investigación por usted pagando una tarifa. Incluso si el certificado finalmente no tiene valor comercial, pueden ofrecer comprarlo como objeto de colección.