Reservas primarias: que significa, como funciona

¿Qué son las reservas primarias?

Las reservas primarias son la cantidad mínima de efectivo requerida por ley para operar un banco.Las reservas primarias también incluyen las reservas requeridas mantenidas en el Banco de la Reserva Federal u otro banco corresponsal. Este monto también incluye cheques que no fueron cobrados.

El requisito legal de reservas primarias puede o no ser una restricción obligatoria a la capacidad de los bancos para expandir la oferta de crédito en la economía. Las condiciones del mercado pueden dictar que los bancos simplemente necesiten tener más liquidez para evitar incumplimientos.

Comprender las reservas primarias

Cuando un cliente deposita dinero en un banco, el banco debe mantener una determinada parte en reserva. Una parte de los depósitos se mantiene en reserva como fondos líquidos y el resto se presta a prestatarios o se invierte en activos menos líquidos.

Las reservas primarias se mantienen para cubrir los retiros diarios normales y, especialmente, los retiros grandes inesperados o los retiros en serie. Sirven como protección contra una reducción significativa de la liquidez. Estas reservas deben ser más líquidas que las reservas secundarias que pueden invertirse en valores negociables como las ofertas de bonos del Tesoro.

Las reservas primarias son la base de la pirámide crediticia, que constituye la oferta monetaria total de la economía mediante la práctica de la banca de reserva fraccionaria. La gran mayoría del dinero en la economía consiste en cuentas electrónicas o de otro tipo creadas de la nada por los bancos cuando prestan depósitos que también mantienen en cuentas en nombre de los depositantes. La Reserva Federal, que actúa como regulador del sistema bancario, exige que los bancos mantengan un pequeño porcentaje de los depósitos de los clientes como fondos líquidos para pagar los retiros, y los bancos pueden prestar sólo una parte de los depósitos que pueden proporcionar. recibir. Esto inhibe la capacidad de los bancos para simplemente crear cantidades infinitas de dinero nuevo y también aumenta el costo de oportunidad para los bancos de mantener depósitos en efectivo con poca o ninguna ganancia.

Al aumentar o disminuir la cantidad de reservas primarias que los bancos deben mantener, la Reserva Federal puede endurecer o relajar las condiciones crediticias y la oferta monetaria y crediticia disponible en la economía. Los bancos también pueden aumentar o disminuir sus reservas, dentro de los límites federales, dependiendo de si necesitan más o menos efectivo. Si muchos bancos recaudan simultáneamente más efectivo para satisfacer las demandas de sus depositantes y otros acreedores mediante la venta de activos o el pago de préstamos, esto podría reducir la oferta monetaria y tener consecuencias en toda la economía, creando una crisis crediticia. Por otro lado, si todos los bancos redujeran sus reservas, podrían aumentar rápidamente la cantidad de crédito disponible en la economía, pero a riesgo de desencadenar burbujas crediticias y, en última instancia, inflación o incluso recesión una vez que exploten las burbujas.

Sin embargo, a partir de marzo de 2020, la Reserva Federal eliminó los requisitos de reserva para todas las instituciones depositarias para liberar liquidez para los bancos y aumentar los préstamos a empresas y hogares. En este momento, la Reserva Federal no tiene planes de reintroducir los requisitos de reserva en el futuro.

Básicamente, los bancos ahora sólo tienen que mantener las reservas de efectivo que creen que necesitan para cubrir los retiros de los clientes y otras necesidades de liquidez, y la Reserva Federal no está obligada a mantener efectivo si deciden no hacerlo. La única limitación para los bancos en este caso es el riesgo de que tener reservas inadecuadas pueda llevar a la quiebra o al impago de los bancos si no tienen suficiente efectivo para pagar a sus depositantes y otros acreedores.

Desde la crisis financiera de 2007-2008, esta restricción del mercado ha sido de todos modos un requisito de reserva obligatorio para los bancos. Desde 2008, los bancos han mantenido billones de dólares en exceso de reservas combinadas, superando los requisitos de reserva de la Reserva Federal.