Reserva de divisas: qué es, cómo funciona, historia

Definicion de Reserva de divisas: qué es, cómo funciona, historia

Reserva de divisas: qué es, cómo funciona, historia

Preguntas Frecuentes

Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una reserva de divisas? Las reservas monetarias son reservas de moneda, metales preciosos y otros activos altamente líquidos que se utilizan para reembolsar la moneda nacional y los depósitos bancarios, y para cumplir con las obligaciones financieras actuales y de corto plazo del banco central, el tesoro estatal u otra autoridad monetaria de un país. Estas tenencias facilitan la regulación de la moneda y la oferta monetaria de un país y ayudan a gestionar la liquidez para las transacciones en los mercados globales. Las reservas son un activo en la balanza de pagos de un país. Además de las reservas internas, los bancos centrales suelen tener también reservas en moneda extranjera. El dólar estadounidense es el activo de reserva dominante, por lo que los bancos centrales de la mayoría de los países mantienen la mayor parte de sus reservas en dólares estadounidenses. Resultados clave Las reservas de efectivo se refieren a monedas, metales preciosos y otros activos en poder de un banco central u otra autoridad monetaria.Los bancos centrales mantienen reservas monetarias para regular la oferta monetaria en el país.Las reservas monetarias respaldan el valor de las monedas nacionales al proporcionar algo de valor que los tenedores de billetes y depositantes pueden cambiar o canjear en la moneda. Comprender las reservas de efectivo Todas las economías modernas se caracterizan por sistemas monetarios basados ​​en la emisión de dinero circulante en forma de depósitos bancarios u otros sustitutos del dinero mediante el proceso de banca de reserva fraccionaria. Los bancos y cualquier otro emisor de nuevos depósitos mantienen reservas de efectivo físico, activos altamente líquidos y sus propios depósitos de reserva en cuentas del banco central equivalentes a una parte de sus depósitos totales para satisfacer la demanda de retiros de efectivo de sus clientes y otros acreedores. . Los bancos centrales, las tesorerías gubernamentales y otras autoridades financieras nacionales o internacionales también mantienen reservas de metales preciosos, activos líquidos y billetes frente a las demandas de reembolso de los bancos e instituciones financieras. Representan reservas monetarias y representan la base sobre la cual se jerarquiza la oferta monetaria de un país a través del sistema de préstamos de reserva fraccionaria del sistema bancario y financiero. Las reservas de efectivo son parte de los agregados monetarios de un país, que son categorías amplias que definen y miden la oferta monetaria en una economía. En Estados Unidos, los agregados monetarios estandarizados incluyen papel y monedas físicos, acciones del mercado monetario, depósitos de ahorro y otros elementos y se denominan M0, M1 y M2. El banco central de un país u otra autoridad monetaria utilizará sus activos de reserva fácilmente disponibles para financiar la manipulación monetaria en la economía nacional. Los bancos centrales también mantendrán reservas internacionales, que son fondos que los bancos pueden transferir entre ellos para hacer frente a transacciones globales. Las propias reservas pueden ser oro o estar denominadas en una moneda específica, como el dólar o el euro. Historia de las reservas de efectivo Las normas nacionales e internacionales sobre los tipos de activos, sus tipos de cambio y las cantidades requeridas para mantener como reservas de efectivo han cambiado con el tiempo. Estándares de metales preciosos Hasta el siglo XX, el oro y/o la plata eran las principales reservas monetarias. Los países definieron legalmente sus monedas como pesos fijos de oro o plata, y los bancos, incluidos los bancos centrales, emitieron billetes y certificados de depósito respaldados por reservas fraccionarias de metales preciosos. El dominio político y económico global de unas pocas potencias importantes finalmente condujo a la adopción de patrones de cambio oro en muchos países. Según estos acuerdos, los países pequeños y en desarrollo, las colonias y los aliados menores de las grandes potencias vincularon sus monedas a las de los principales países y mantuvieron reservas bancarias en las monedas y billetes de los principales países, como la libra esterlina o el dólar estadounidense. Periódicamente, los países detenían o limitaban el rescate de sus bonos del Tesoro, billetes y depósitos de metales preciosos para comenzar a inflar rápidamente su oferta de papel moneda, generalmente para financiar el gasto militar o rescatar a los bancos sobrecargados sin agotar sus reservas de metales preciosos. . Esto se conoció como una «desviación del patrón oro» y en ocasiones provocó hiperinflación a medida que la oferta de papel moneda y depósitos bancarios, exentos del límite de canje en oro, se expandió significativamente. Después de algún tiempo, volvían al patrón oro, a menudo con la moneda muy devaluada en relación con el oro. Con el tiempo, con episodios sucesivos de inflación monetaria, estos períodos se hicieron más frecuentes y duraron más, lo que finalmente condujo al colapso total y al abandono del patrón oro durante la Gran Depresión y la Segunda Guerra Mundial. bosque Bretton Después de la Segunda Guerra Mundial, las principales economías occidentales discutieron un nuevo estándar de intercambio de oro conocido como Acuerdo de Bretton Woods. El Acuerdo de Bretton Woods de 1944 estableció el valor de cambio de todas las monedas en dólares estadounidenses, y el dólar estaba vinculado al oro a 35 dólares la onza. Los países miembros prometieron que los bancos centrales mantendrían tipos de cambio fijos entre sus monedas y el dólar. Si el valor de la moneda de un país se debilitara demasiado frente al dólar, el banco central vendería dólares y compraría su propia moneda en los mercados de divisas para reducir la oferta y aumentar el precio. Si una moneda se vuelve demasiado cara, el banco puede imprimir más para aumentar la oferta y reducir el precio y, por tanto, la demanda. Como Estados Unidos disfrutaba del estatus de superpotencia sobre Europa y otras economías occidentales y poseía la mayor parte del oro del mundo, el dólar estadounidense todavía estaba vinculado al oro. Esto convirtió al dólar estadounidense en una moneda global de facto, aunque los bancos centrales de otros países todavía podían cambiar sus dólares por oro en Estados Unidos a 35 dólares la onza. La demanda internacional de dólares como principal reserva de divisas utilizada por otros países permitió a la Reserva Federal de Estados Unidos aplicar una política monetaria expansiva para estimular el crecimiento interno y subsidiar la deuda federal con menos riesgo de inflación de precios internos. Sin embargo, la oferta cada vez mayor de dólares en los mercados financieros globales en la década de 1960 condujo a una discrepancia entre el precio mundial del oro y su valor redimible en la Reserva Federal, a medida que la Reserva Federal aumentó la oferta de dólares para financiar simultáneamente el bienestar interno de la Gran Sociedad. gasto. y la guerra de Vietnam. Esta discrepancia condujo en última instancia al colapso del sistema de Bretton Woods cuando los bancos extranjeros canjearon sus dólares altamente sobrevaluados por oro a 35 dólares. Cerrando la ventana dorada El sistema actual de mantener monedas y materias primas como reservas de efectivo frente a monedas flotantes se remonta a 1971-73. En ese momento, el presidente Richard Nixon dejó de convertir el dólar estadounidense en oro en respuesta al desenfrenado intercambio de dólares estadounidenses por oro por parte de gobiernos extranjeros y a la posibilidad de que Estados Unidos se quedara sin reservas de oro. Esto cortó la última conexión oficial entre el dólar y otras monedas nacionales y el oro. Desde entonces, los billetes en papel de la Reserva Federal y los depósitos bancarios no se pueden canjear en los bancos por nada más que varios billetes de la Reserva Federal. Desde 1971, los bancos centrales y otras autoridades monetarias de todo el mundo han mantenido una combinación de moneda extranjera y deuda pública como reservas de efectivo. Hoy en día, las reservas de efectivo consisten en pagarés, bonos u otros instrumentos financieros que representan promesas de pago en forma de letras futuras, en lugar de cualquier bien verdaderamente útil o valioso. Muchas instituciones también todavía mantienen oro a nivel nacional o en cuentas de bóveda en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, aunque estas tenencias de oro no tienen ninguna conexión oficial o legal con la oferta o el valor de las monedas nacionales y, por lo tanto, técnicamente no son reservas monetarias. .

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