Definicion de Requisito de margen: qué es y cómo satisfacerlo con ejemplos
Requisito de margen: qué es y cómo satisfacerlo con ejemplos
¿Cuál es el requisito de margen?
Una llamada de margen ocurre cuando el porcentaje del capital de un inversionista en una cuenta de margen cae por debajo de la cantidad requerida por el corredor. La cuenta de margen de un inversionista contiene valores comprados con el dinero propio del inversionista y dinero prestado del corredor del inversionista.
Una llamada de margen se refiere específicamente al requisito de un corredor de que un inversionista deposite dinero o valores adicionales en una cuenta para que el valor del capital del inversionista (y el valor de la cuenta) aumente a un valor mínimo especificado en los requisitos de servicio.
Una llamada de margen suele ser un indicador de que el valor de los valores mantenidos en una cuenta de margen ha disminuido. Cuando surge una llamada de margen, el inversor debe optar por depositar fondos adicionales o valores de margen en la cuenta o vender una parte de los activos mantenidos en la cuenta.
Resultados clave
- Una llamada de margen ocurre cuando una cuenta de margen se queda sin fondos, generalmente debido a una operación perdedora.
- Los requisitos de margen son requisitos de capital o valores adicionales para llevar la cuenta de margen al nivel requerido para el mantenimiento.
- Los corredores pueden obligar a un comerciante a vender activos, independientemente del precio de mercado, para cumplir con un ajuste de margen si el comerciante no deposita fondos.
- Las llamadas de margen también pueden ocurrir cuando el precio de una acción aumenta y las pérdidas comienzan a acumularse en las cuentas que vendieron acciones al descubierto.
- Los inversores pueden evitar los requisitos de margen monitoreando su capital y manteniendo suficientes fondos en su cuenta para mantener el valor por encima del nivel de soporte requerido.
Wikieconomia / Michela Buttignol
¿Qué desencadena la llamada de margen?
Cuando un inversor paga para comprar y vender valores utilizando una combinación de su propio dinero y dinero prestado de un corredor, está comprando con margen. La participación del inversor en la inversión es igual al valor de mercado de los valores menos la cantidad prestada.
Una llamada de margen se activa cuando el capital de un inversor, expresado como porcentaje del valor total de mercado del título, cae por debajo de un cierto nivel requerido (llamado margen de mantenimiento).
La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), el regulador de la mayoría de las firmas de valores que operan en Estados Unidos, exigen a los inversores mantener un nivel de patrimonio neto del 25% de sus activos totales. valores cuando se compran con margen. Algunas firmas de corretaje tienen requisitos de mantenimiento más altos, a veces del 30% al 40%.
Las llamadas de margen pueden ocurrir en cualquier momento debido a una caída en el valor de la cuenta. Sin embargo, es más probable que ocurran durante períodos de volatilidad del mercado.
Ejemplo de requisito de margen
A continuación se muestra un ejemplo de cómo un cambio en el valor de una cuenta de margen reduce el capital de un inversor al nivel en el que el corredor debe presentar una llamada de margen.
| Una caída en el valor desencadena una llamada de margen por parte del corredor | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valor de seguridad | Monto del préstamo | Capital ($) | Capital (%) | |
| Valor adquirido por $20 000 (la mitad con margen) | 20.000 dólares estadounidenses | 10.000 dólares estadounidenses | Capital inversor = $10,000. | Capital inversor = 50% |
| El costo baja a $14,000. | 14.000 dólares estadounidenses | 10.000 dólares estadounidenses | 4000 dólares americanos | Capital inversor = 28% |
| Requisito de servicio de corredor | 14.000 dólares estadounidenses | 4200 dólares | treinta% | |
| Requisito de margen final | 200 dólares americanos | |||
Cómo cubrir una llamada de margen
Si el valor de la cuenta de un inversionista cae al nivel en el que su corredor emite una llamada de margen, el inversionista generalmente tiene de dos a cinco días para cumplirla. Usando el ejemplo anterior de requisito de margen, aquí hay variaciones de esto:
- Deposite $200 en efectivo.
- Deposite $285 (totalmente pagados) en valores de margen en su cuenta. Esta cantidad se obtiene dividiendo los $200 de fondos requeridos por (1 menos el requisito de capital del 30%): 200/(1-0,30) = $285.
- Utilice una combinación de las dos opciones anteriores.
- Vende otros valores para conseguir el efectivo que necesitas.
Si un inversor no puede cumplir con el requisito de margen, el corredor puede cerrar cualquier posición abierta para financiar la cuenta hasta la cantidad mínima requerida. Pueden hacer esto sin la aprobación de los inversores. Además, el corredor también puede cobrar al inversor una comisión por esta(s) transacción(es). Este inversionista es responsable de cualquier pérdida incurrida durante este proceso.
El monto del préstamo de margen depende del precio de compra del valor y, por lo tanto, es un monto fijo. Sin embargo, el monto en dólares determinado por el requisito del margen de mantenimiento se basa en el valor de la cuenta corriente y no en el precio de compra inicial. Por eso fluctúa.
Cómo evitar llamadas de margen
Antes de abrir una cuenta de margen, los inversores deben considerar cuidadosamente si realmente la necesitan. La mayoría de los inversores a largo plazo no necesitan comprar con margen para obtener ganancias sólidas. Además, los préstamos no son gratuitos. Los corredores les cobran intereses.
Sin embargo, si desea invertir con margen, aquí hay algunas cosas que puede hacer para administrar su cuenta, evitar una llamada de margen o estar preparado para una si esto sucede.
- Asegúrese de que haya efectivo disponible para depósito inmediato en su cuenta. Considere mantenerlos en una cuenta que devengue intereses en la misma correduría.
- Cree una cartera bien diversificada. Esto puede ayudar a limitar los requisitos de margen, ya que es menos probable que una posición reduzca el valor de la cuenta.
- Supervise sus posiciones abiertas, capital y crédito de margen con regularidad (incluso diariamente).
- Cree una alerta especial en algún nivel cómodo por encima de los requisitos de mantenimiento del margen. Si su cuenta cae dentro de esta categoría, deposite fondos o valores para aumentar su capital.
- Si recibe una llamada de margen, ocúpese de ella de inmediato.
Además de mantener suficiente efectivo y valores en su cuenta, una buena manera para que un inversor evite las llamadas de margen es utilizar órdenes de suspensión protectoras para limitar las pérdidas en cualquier posición en acciones.
¿Es arriesgado negociar acciones con margen?
Operar con acciones con margen es ciertamente más riesgoso que operar con acciones sin él. Esto se debe a que el comercio de acciones con margen se realiza con dinero prestado. Las operaciones apalancadas son más riesgosas que las no apalancadas. El mayor riesgo del comercio de margen es que los inversores podrían perder más de lo que invirtieron.
¿Cómo se puede cumplir el requisito de margen?
Un corredor emite una llamada de margen cuando la cuenta de margen de un comerciante experimenta una escasez de margen. Para corregir un déficit de margen, un comerciante debe depositar efectivo o valores de margen en la cuenta de margen o liquidar algunos valores en la cuenta de margen.
¿Puede un operador aplazar una llamada de margen?
La llamada de margen debe satisfacerse inmediatamente y sin demora. Aunque algunos corredores pueden darle de dos a cinco días para satisfacer una llamada de margen, la letra pequeña en un acuerdo de cuenta de margen típico generalmente indicará que para satisfacer una llamada de margen pendiente, el corredor tiene derecho a liquidar cualquiera o todos los valores o otros activos. almacenado en una cuenta de margen a su propia discreción y sin previo aviso al comerciante. Para evitar tal liquidación forzosa, lo mejor es satisfacer la demanda de margen y eliminar el déficit de margen lo antes posible.
¿Cómo puedo gestionar los riesgos asociados con el comercio de margen?
Las medidas para gestionar los riesgos asociados con el comercio de margen incluyen: utilizar órdenes de limitación de pérdidas para limitar las pérdidas; mantener el apalancamiento a un nivel manejable; y pedir prestado contra una cartera diversificada para reducir la probabilidad de una llamada de margen, que es mucho más probable para una sola acción.
¿El nivel general de deuda de margen afecta la volatilidad del mercado?
Los altos niveles de deuda de margen pueden exacerbar la volatilidad del mercado. Durante las fuertes caídas del mercado, los clientes se ven obligados a vender acciones para cumplir con los requisitos de margen. Esto puede conducir a un círculo vicioso en el que una fuerte presión de venta hace bajar los precios de las acciones, lo que genera mayores márgenes y mayores ventas.
Línea de fondo
La compra de margen no está disponible para todos. No todos los inversores tendrán los fondos disponibles para lograr márgenes iniciales y de mantenimiento en cuentas de negociación de margen. Si bien esto puede dar a los inversores más beneficios por su inversión, también existen desventajas. En primer lugar, sólo es un beneficio si sus valores aumentan lo suficiente como para pagar el préstamo de margen (y los intereses). Otro dolor de cabeza pueden ser los requisitos de margen para los fondos que deben cumplir los inversores.
Las llamadas de margen pueden requerir que usted deposite efectivo y valores adicionales. Es posible que incluso tenga que vender los activos existentes. O puede que tenga que cerrar su posición de margen con pérdidas. Debido a que pueden ocurrir llamadas de margen cuando los mercados son volátiles, es posible que tenga que vender valores para satisfacer la llamada a precios más bajos de lo esperado.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es el requisito de margen? Una llamada de margen ocurre cuando el porcentaje del capital de un inversionista en una cuenta de margen cae por debajo de la cantidad requerida por el corredor. La cuenta de margen de un inversionista contiene valores comprados con el dinero propio del inversionista y dinero prestado del corredor del inversionista. Una llamada de margen se refiere específicamente al requisito de un corredor de que un inversionista deposite dinero o valores adicionales en una cuenta para que el valor del capital del inversionista (y el valor de la cuenta) aumente a un valor mínimo especificado en los requisitos de servicio. Una llamada de margen suele ser un indicador de que el valor de los valores mantenidos en una cuenta de margen ha disminuido. Cuando surge una llamada de margen, el inversor debe optar por depositar fondos adicionales o valores de margen en la cuenta o vender una parte de los activos mantenidos en la cuenta. Resultados clave Una llamada de margen ocurre cuando una cuenta de margen se queda sin fondos, generalmente debido a una operación perdedora.Los requisitos de margen son requisitos de capital o valores adicionales para llevar la cuenta de margen al nivel requerido para el mantenimiento.Los corredores pueden obligar a un comerciante a vender activos, independientemente del precio de mercado, para cumplir con un ajuste de margen si el comerciante no deposita fondos.Las llamadas de margen también pueden ocurrir cuando el precio de una acción aumenta y las pérdidas comienzan a acumularse en las cuentas que vendieron acciones al descubierto.Los inversores pueden evitar los requisitos de margen monitoreando su capital y manteniendo suficientes fondos en su cuenta para mantener el valor por encima del nivel de soporte requerido. Wikieconomia / Michela Buttignol ¿Qué desencadena la llamada de margen? Cuando un inversor paga para comprar y vender valores utilizando una combinación de su propio dinero y dinero prestado de un corredor, está comprando con margen. La participación del inversor en la inversión es igual al valor de mercado de los valores menos la cantidad prestada. Una llamada de margen se activa cuando el capital de un inversor, expresado como porcentaje del valor total de mercado del título, cae por debajo de un cierto nivel requerido (llamado margen de mantenimiento). La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), el regulador de la mayoría de las firmas de valores que operan en Estados Unidos, exigen a los inversores mantener un nivel de patrimonio neto del 25% de sus activos totales. valores cuando se compran con margen. Algunas firmas de corretaje tienen requisitos de mantenimiento más altos, a veces del 30% al 40%. Las llamadas de margen pueden ocurrir en cualquier momento debido a una caída en el valor de la cuenta. Sin embargo, es más probable que ocurran durante períodos de volatilidad del mercado. Ejemplo de requisito de margen A continuación se muestra un ejemplo de cómo un cambio en el valor de una cuenta de margen reduce el capital de un inversor al nivel en el que el corredor debe presentar una llamada de margen. Una caída en el valor desencadena una llamada de margen por parte del corredor Valor de seguridad Monto del préstamo Capital ($) Capital (%) Valor adquirido por $20 000 (la mitad con margen) 20.000 dólares estadounidenses 10.000 dólares estadounidenses Capital inversor = $10,000. Capital inversor = 50% El costo baja a $14,000. 14.000 dólares estadounidenses 10.000 dólares estadounidenses 4000 dólares americanos Capital inversor = 28% Requisito de servicio de corredor 14.000 dólares estadounidenses 4200 dólares treinta% Requisito de margen final 200 dólares americanos Cómo cubrir una llamada de margen Si el valor de la cuenta de un inversionista cae al nivel en el que su corredor emite una llamada de margen, el inversionista generalmente tiene de dos a cinco días para cumplirla. Usando el ejemplo anterior de requisito de margen, aquí hay variaciones de esto: Deposite $200 en efectivo.Deposite $285 (totalmente pagados) en valores de margen en su cuenta. Esta cantidad se obtiene dividiendo los $200 de fondos requeridos por (1 menos el requisito de capital del 30%): 200/(1-0,30) = $285.Utilice una combinación de las dos opciones anteriores.Vende otros valores para conseguir el efectivo que necesitas. Si un inversor no puede cumplir con el requisito de margen, el corredor puede cerrar cualquier posición abierta para financiar la cuenta hasta la cantidad mínima requerida. Pueden hacer esto sin la aprobación de los inversores. Además, el corredor también puede cobrar al inversor una comisión por esta(s) transacción(es). Este inversionista es responsable de cualquier pérdida incurrida durante este proceso. El monto del préstamo de margen depende del precio de compra del valor y, por lo tanto, es un monto fijo. Sin embargo, el monto en dólares determinado por el requisito del margen de mantenimiento se basa en el valor de la cuenta corriente y no en el precio de compra inicial. Por eso fluctúa. Cómo evitar llamadas de margen Antes de abrir una cuenta de margen, los inversores deben considerar cuidadosamente si realmente la necesitan. La mayoría de los inversores a largo plazo no necesitan comprar con margen para obtener ganancias sólidas. Además, los préstamos no son gratuitos. Los corredores les cobran intereses. Sin embargo, si desea invertir con margen, aquí hay algunas cosas que puede hacer para administrar su cuenta, evitar una llamada de margen o estar preparado para una si esto sucede. Asegúrese de que haya efectivo disponible para depósito inmediato en su cuenta. Considere mantenerlos en una cuenta que devengue intereses en la misma correduría. Cree una cartera bien diversificada. Esto puede ayudar a limitar los requisitos de margen, ya que es menos probable que una posición reduzca el valor de la cuenta. Supervise sus posiciones abiertas, capital y crédito de margen con regularidad (incluso diariamente). Cree una alerta especial en algún nivel cómodo por encima de los requisitos de mantenimiento del margen. Si su cuenta cae dentro de esta categoría, deposite fondos o valores para aumentar su capital. Si recibe una llamada de margen, ocúpese de ella de inmediato. Además de mantener suficiente efectivo y valores en su cuenta, una buena manera para que un inversor evite las llamadas de margen es utilizar órdenes de suspensión protectoras para limitar las pérdidas en cualquier posición en acciones. ¿Es arriesgado negociar acciones con margen? Operar con acciones con margen es ciertamente más riesgoso que operar con acciones sin él. Esto se debe a que el comercio de acciones con margen se realiza con dinero prestado. Las operaciones apalancadas son más riesgosas que las no apalancadas. El mayor riesgo del comercio de margen es que los inversores podrían perder más de lo que invirtieron. ¿Cómo se puede cumplir el requisito de margen? Un corredor emite una llamada de margen cuando la cuenta de margen de un comerciante experimenta una escasez de margen. Para corregir un déficit de margen, un comerciante debe depositar efectivo o valores de margen en la cuenta de margen o liquidar algunos valores en la cuenta de margen. ¿Puede un operador aplazar una llamada de margen? La llamada de margen debe satisfacerse inmediatamente y sin demora. Aunque algunos corredores pueden darle de dos a cinco días para satisfacer una llamada de margen, la letra pequeña en un acuerdo de cuenta de margen típico generalmente indicará que para satisfacer una llamada de margen pendiente, el corredor tiene derecho a liquidar cualquiera o todos los valores o otros activos. almacenado en una cuenta de margen a su propia discreción y sin previo aviso al comerciante. Para evitar tal liquidación forzosa, lo mejor es satisfacer la demanda de margen y eliminar el déficit de margen lo antes posible. ¿Cómo puedo gestionar los riesgos asociados con el comercio de margen? Las medidas para gestionar los riesgos asociados con el comercio de margen incluyen: utilizar órdenes de limitación de pérdidas para limitar las pérdidas; mantener el apalancamiento a un nivel manejable; y pedir prestado contra una cartera diversificada para reducir la probabilidad de una llamada de margen, que es mucho más probable para una sola acción. ¿El nivel general de deuda de margen afecta la volatilidad del mercado? Los altos niveles de deuda de margen pueden exacerbar la volatilidad del mercado. Durante las fuertes caídas del mercado, los clientes se ven obligados a vender acciones para cumplir…
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