Definicion de Rendimiento/Retorno del período de tenencia: definición, fórmula y ejemplo
Rendimiento/Retorno del período de tenencia: definición, fórmula y ejemplo
¿Cuál es el rendimiento/rendimiento del período de tenencia?
El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total recibido por mantener un activo o cartera de activos durante un período de tiempo conocido como período de tenencia. Generalmente se expresa como porcentaje y es especialmente útil para comparar el rendimiento de las inversiones adquiridas en diferentes períodos de tiempo.
Resultados clave
- El rendimiento (o rendimiento) del período de tenencia es el rendimiento total recibido de una inversión mientras se mantiene.
- El período de tenencia es la cantidad de tiempo que un inversor mantiene una inversión, o el período entre la compra y venta de un valor.
- Los rendimientos del período de tenencia son útiles para hacer comparaciones similares de los rendimientos de las inversiones compradas en diferentes períodos de tiempo.
Comprender los rendimientos del período de tenencia
Los rendimientos del período de tenencia se calculan en función del rendimiento total de un activo o cartera (rendimiento más cambios de valor). Esto es especialmente útil para comparar el rendimiento de las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.
El período de tenencia, que comienza el día siguiente a la adquisición del valor y continúa hasta el día de su enajenación o venta, determina las consecuencias fiscales. Por ejemplo, Sarah compró 100 acciones el 2 de enero de 2023. Al determinar el período de tenencia, éste comienza el 3 de enero de 2023. El tercer día de cada mes posterior se considera el comienzo de un nuevo mes, independientemente de cuántos días contenga cada mes.
Si Sarah vende sus acciones el 23 de diciembre de 2023, obtendrá una ganancia o pérdida de capital a corto plazo porque su período de tenencia es inferior a un año. Si vende sus acciones el 3 de enero de 2024, obtendrá una ganancia o pérdida de capital a largo plazo porque su período de tenencia es de más de un año.
Cálculo de los rendimientos del período de tenencia.
El rendimiento del período de tenencia (HPR) y el HPR anualizado para rendimientos de varios años se pueden calcular de la siguiente manera:
tenencia
Período
Regresar
«=»
Ingreso
+
(
Fin
De
Período
Valor
−
Original
Valor
)
Original
Valor
\begin{aligned}&\textit{Rentabilidad del período de tenencia}\\&\qquad=\frac{\textit{Ingresos }+(\textit{Valor al final del período }-\textit{ Valor inicial}) }{\textit{ Valor inicial}} \end{aligned} Reembolso del período de tenencia«=»Valor inicialIngreso +(Costo al final del período. − Valor inicial)
Los rendimientos calculados durante períodos de tiempo regulares, como trimestres o años, también se pueden convertir en rendimientos del período de tenencia.
Ejemplo de rentabilidad/rentabilidad durante un período de tenencia
A continuación se muestran algunos ejemplos de cálculos de rentabilidad del período de tenencia:
1. ¿Cuál es el HPR para un inversionista que compró una acción a $50 hace un año y recibió un dividendo de $5 para el año si la acción ahora se cotiza a $60?
HORA
PAG
R
«=»
5
+
(
60
−
50
)
50
«=»
treinta
%
\begin{aligned}HPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30\%\end{aligned} HORArelaciones públicas«=»505+(60−50)«=»treinta%
2. ¿Qué inversión tuvo un mejor desempeño: el Fondo Mutuo X, que se mantuvo durante tres años y creció en valor de $100 a $150, produciendo $5 en distribuciones, o el Fondo Mutuo B, que aumentó de $200 a $320, produciendo $10 dólares en distribuciones durante cuatro ¿años?
HPR
Para
Fondo
X
«=»
5
+
(
150
−
100
)
100
«=»
55
%
HPR
Para
Fondo
B
«=»
10
+
(
320
−
200
)
200
«=»
sesenta y cinco
%
\begin{aligned}&\textit{HPR para el fondo X}=\frac{5+(150-100)}{100}=55\%\\[+.010pt]&\textit{HPR para el fondo B}=\frac{10+(320-200)}{200}=65\%\end{aligned} HPR para la Fundación X«=»1005+(150−100)«=»55%HPR para el Fondo B«=»20010+(320−200)«=»sesenta y cinco%
Nota. El Fondo B tenía una HPR más alta, pero se mantuvo durante cuatro años en lugar de los tres años que se mantuvo el Fondo X. Dado que los períodos de tiempo son diferentes, esto requiere calcular el HPR sobre una base anualizada, como se muestra a continuación.
3. Cálculo del HPR sobre una base anualizada:
Año con año
HPR
Para
Fondo
X
«=»
(
0,55
+
1
)
1
/
3
−
1
«=»
15,73
%
Año con año
HPR
Para
Fondo
B
«=»
(
0,65
+
1
)
1
/
4
−
1
«=»
13.34
%
\begin{aligned}&\textit{HPR anual para el fondo X} \\&\qquad=(0,55+1)^{1/3}-1=15,73\%\\&\textit{HPR anual para el fondo B} \\&\qquad=(0,65+1)^{1/4}-1=13,34\%\end{aligned} HPR anualizado para el Fondo X«=»(0,55+1)1/3−1«=»15,73%HPR anualizado para el Fondo B«=»(0,65+1)1/4−1«=»13,34%
Por tanto, a pesar del HPR más bajo, el Fondo X resultó ser una mejor inversión.
4. Su cartera de acciones tuvo los siguientes rendimientos durante cuatro trimestres de un año determinado: +8%, -5%, +6%, +4%. ¿Cómo se compara con el índice de referencia, que tuvo una rentabilidad total del 12% durante el año?
HPR
Para
es tuyo
existencias
portafolio
«=»
−
1
«=»
13.1
%
\begin{aligned}&\textit{HPR para su cartera de acciones}\\&\qquad=[(1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\\&\qquad\quad-1=13.1\%\end{alineado} HPR para su cartera de acciones«=»[(1+0.08)×(1−0.05)×(1+0.06)×(1+0.04)]−1«=»13,1%
Por lo tanto, su cartera superó al índice en más de un punto porcentual. (Sin embargo, el riesgo de la cartera también debe compararse con el riesgo del índice para evaluar si se logró un rendimiento adicional al asumir un riesgo significativamente mayor).
¿El rendimiento del período de tenencia es lo mismo que la tasa de rendimiento?
En gran medida sí. La tasa de rendimiento nos dice, en términos porcentuales, cuánto de una inversión se hizo o se perdió. Holding Period Return hace lo mismo al mostrarnos el rendimiento de una inversión durante el período en que se mantuvo.
¿Por qué necesitamos un reembolso por el período de espera?
Los rendimientos del período de tenencia son importantes por varias razones. Tiene en cuenta no sólo la apreciación, sino también los pagos de ingresos, y es una excelente manera de comparar el desempeño de las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.
¿Qué significa período de tenencia?
El período de tenencia se refiere al tiempo que se mantiene un valor. Comienza cuando se compra la inversión y finaliza cuando se vende.
¿Pueden los rendimientos del período de tenencia ser negativos?
Sí. No todas las inversiones son rentables. Incluso una acción que paga dividendos puede producir un rendimiento negativo durante el período de tenencia si su valor se deprecia.
Línea de fondo
El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total que recibe por poseer un activo o un conjunto de activos. Básicamente, resta el precio que pagó originalmente del precio por el que vendió el valor, suma los ingresos pagados y luego divide el monto por el costo original. El período de tenencia de la devolución generalmente se expresa como un porcentaje, lo que significa que luego se multiplica el monto total por 100.
Conocer los rendimientos del período de tenencia facilita la comparación de los rendimientos de las inversiones. Esto es especialmente cierto para las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es el rendimiento/rendimiento del período de tenencia? El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total recibido por mantener un activo o cartera de activos durante un período de tiempo conocido como período de tenencia. Generalmente se expresa como porcentaje y es especialmente útil para comparar el rendimiento de las inversiones adquiridas en diferentes períodos de tiempo. Resultados clave El rendimiento (o rendimiento) del período de tenencia es el rendimiento total recibido de una inversión mientras se mantiene.El período de tenencia es la cantidad de tiempo que un inversor mantiene una inversión, o el período entre la compra y venta de un valor.Los rendimientos del período de tenencia son útiles para hacer comparaciones similares de los rendimientos de las inversiones compradas en diferentes períodos de tiempo. Comprender los rendimientos del período de tenencia Los rendimientos del período de tenencia se calculan en función del rendimiento total de un activo o cartera (rendimiento más cambios de valor). Esto es especialmente útil para comparar el rendimiento de las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo. El período de tenencia, que comienza el día siguiente a la adquisición del valor y continúa hasta el día de su enajenación o venta, determina las consecuencias fiscales. Por ejemplo, Sarah compró 100 acciones el 2 de enero de 2023. Al determinar el período de tenencia, éste comienza el 3 de enero de 2023. El tercer día de cada mes posterior se considera el comienzo de un nuevo mes, independientemente de cuántos días contenga cada mes. Si Sarah vende sus acciones el 23 de diciembre de 2023, obtendrá una ganancia o pérdida de capital a corto plazo porque su período de tenencia es inferior a un año. Si vende sus acciones el 3 de enero de 2024, obtendrá una ganancia o pérdida de capital a largo plazo porque su período de tenencia es de más de un año. Cálculo de los rendimientos del período de tenencia. El rendimiento del período de tenencia (HPR) y el HPR anualizado para rendimientos de varios años se pueden calcular de la siguiente manera: tenencia Período Regresar «=» Ingreso + ( Fin De Período Valor − Original Valor ) Original Valor \begin{aligned}&\textit{Rentabilidad del período de tenencia}\\&\qquad=\frac{\textit{Ingresos }+(\textit{Valor al final del período }-\textit{ Valor inicial}) }{\textit{ Valor inicial}} \end{aligned} Reembolso del período de tenencia»=»Valor inicialIngreso +(Costo al final del período. − Valor inicial) Los rendimientos calculados durante períodos de tiempo regulares, como trimestres o años, también se pueden convertir en rendimientos del período de tenencia. Ejemplo de rentabilidad/rentabilidad durante un período de tenencia A continuación se muestran algunos ejemplos de cálculos de rentabilidad del período de tenencia: 1. ¿Cuál es el HPR para un inversionista que compró una acción a $50 hace un año y recibió un dividendo de $5 para el año si la acción ahora se cotiza a $60? HORA PAG R «=» 5 + ( 60 − 50 ) 50 «=» treinta % \begin{aligned}HPR=\frac{5+(60-50)}{50}=30\%\end{aligned} HORArelaciones públicas»=»505+(60−50)»=»treinta% 2. ¿Qué inversión tuvo un mejor desempeño: el Fondo Mutuo X, que se mantuvo durante tres años y creció en valor de $100 a $150, produciendo $5 en distribuciones, o el Fondo Mutuo B, que aumentó de $200 a $320, produciendo $10 dólares en distribuciones durante cuatro ¿años? HPR Para Fondo X «=» 5 + ( 150 − 100 ) 100 «=» 55 % HPR Para Fondo B «=» 10 + ( 320 − 200 ) 200 «=» sesenta y cinco % \begin{aligned}&\textit{HPR para el fondo X}=\frac{5+(150-100)}{100}=55\%\\[+.010pt]&\textit{HPR para el fondo B}=\frac{10+(320-200)}{200}=65\%\end{aligned} HPR para la Fundación X»=»1005+(150−100)»=»55%HPR para el Fondo B»=»20010+(320−200)»=»sesenta y cinco% Nota. El Fondo B tenía una HPR más alta, pero se mantuvo durante cuatro años en lugar de los tres años que se mantuvo el Fondo X. Dado que los períodos de tiempo son diferentes, esto requiere calcular el HPR sobre una base anualizada, como se muestra a continuación. 3. Cálculo del HPR sobre una base anualizada: Año con año HPR Para Fondo X «=» ( 0,55 + 1 ) 1 / 3 − 1 «=» 15,73 % Año con año HPR Para Fondo B «=» ( 0,65 + 1 ) 1 / 4 − 1 «=» 13.34 % \begin{aligned}&\textit{HPR anual para el fondo X} \\&\qquad=(0,55+1)^{1/3}-1=15,73\%\\&\textit{HPR anual para el fondo B} \\&\qquad=(0,65+1)^{1/4}-1=13,34\%\end{aligned} HPR anualizado para el Fondo X»=»(0,55+1)1/3−1″=»15,73%HPR anualizado para el Fondo B»=»(0,65+1)1/4−1″=»13,34% Por tanto, a pesar del HPR más bajo, el Fondo X resultó ser una mejor inversión. 4. Su cartera de acciones tuvo los siguientes rendimientos durante cuatro trimestres de un año determinado: +8%, -5%, +6%, +4%. ¿Cómo se compara con el índice de referencia, que tuvo una rentabilidad total del 12% durante el año? HPR Para es tuyo existencias portafolio «=» [ ( 1 + 0.08 ) × ( 1 − 0.05 ) × ( 1 + 0.06 ) × ( 1 + 0.04 ) ] − 1 «=» 13.1 % \begin{aligned}&\textit{HPR para su cartera de acciones}\\&\qquad=[(1+0.08)\times(1-0.05)\times(1+0.06)\times(1+0.04)]\\&\qquad\quad-1=13.1\%\end{alineado} HPR para su cartera de acciones»=»[(1+0.08)×(1−0.05)×(1+0.06)×(1+0.04)]−1″=»13,1% Por lo tanto, su cartera superó al índice en más de un punto porcentual. (Sin embargo, el riesgo de la cartera también debe compararse con el riesgo del índice para evaluar si se logró un rendimiento adicional al asumir un riesgo significativamente mayor). ¿El rendimiento del período de tenencia es lo mismo que la tasa de rendimiento? En gran medida sí. La tasa de rendimiento nos dice, en términos porcentuales, cuánto de una inversión se hizo o se perdió. Holding Period Return hace lo mismo al mostrarnos el rendimiento de una inversión durante el período en que se mantuvo. ¿Por qué necesitamos un reembolso por el período de espera? Los rendimientos del período de tenencia son importantes por varias razones. Tiene en cuenta no sólo la apreciación, sino también los pagos de ingresos, y es una excelente manera de comparar el desempeño de las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo. ¿Qué significa período de tenencia? El período de tenencia se refiere al tiempo que se mantiene un valor. Comienza cuando se compra la inversión y finaliza cuando se vende. ¿Pueden los rendimientos del período de tenencia ser negativos? Sí. No todas las inversiones son rentables. Incluso una acción que paga dividendos puede producir un rendimiento negativo durante el período de tenencia si su valor se deprecia. Línea de fondo El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total que recibe por poseer un activo o un conjunto de activos. Básicamente, resta el precio que pagó originalmente del precio por el que vendió el valor, suma los ingresos pagados y luego divide el monto por el costo original. El período de tenencia de la devolución generalmente se expresa como un porcentaje, lo que significa que luego se multiplica el monto total por 100. Conocer los rendimientos del período de tenencia facilita la comparación de los rendimientos de las inversiones. Esto es especialmente cierto para las inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.
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