Relación deuda-capital: definición, fórmula y ejemplo

Definicion de Relación deuda-capital: definición, fórmula y ejemplo

La **relación deuda-capital** es una medida financiera que compara la cantidad de deuda de una empresa con el capital que tiene disponible. Se calcula dividiendo la deuda total de la empresa entre su capital total y multiplicando el resultado por 100 para obtener un porcentaje. Esta relación indica la proporción de financiamiento de la empresa que proviene de deudas en lugar de capital propio. Por ejemplo, una relación deuda-capital del 50% significa que la mitad del financiamiento de la empresa proviene de deudas.

¿Cuál es la relación deuda-capital?

La relación deuda-capital es una medida del apalancamiento financiero de una empresa. La relación deuda-capital se calcula dividiendo la deuda que devenga intereses de una empresa, tanto los pasivos a corto como a largo plazo, por su capital total. El capital total es toda la deuda que devenga intereses más el capital contable, que puede incluir elementos como acciones ordinarias, acciones preferentes e intereses minoritarios.

Resultados clave

Una medida del apalancamiento financiero de una empresa, que se calcula dividiendo la deuda que devenga intereses de una empresa por su capital total.
En igualdad de condiciones, cuanto mayor sea la relación deuda-capital, más riesgosa será la empresa.
Si bien la mayoría de las empresas financian sus operaciones mediante una combinación de deuda y capital, es posible que observar la deuda total de una empresa no proporcione la mejor información.

Wikieconomia / Crea Taylor

Fórmula de relación deuda-capital

$\text{Relación deuda-capital} = \frac{Deuda}{Deuda \text{ }+\text{ } Capital social\ Patrimonio}$

La relación deuda-capital se calcula dividiendo la deuda total de una empresa por su capital total, que es la deuda total más el capital contable total.

¿Qué le dice la relación deuda-capital?

La relación deuda-capital brinda a los analistas e inversores una mejor comprensión de la estructura financiera de una empresa y si la empresa es una inversión adecuada. En igualdad de condiciones, cuanto mayor sea la relación deuda-capital, más riesgosa será la empresa. Esto se debe a que cuanto mayor sea el ratio, más se financia la empresa con deuda en lugar de capital, lo que significa una mayor responsabilidad para pagar la deuda y un mayor riesgo de ejecución hipotecaria del préstamo si la deuda no se puede pagar a tiempo.

Sin embargo, si bien una determinada cantidad de deuda puede perjudicar a una empresa, es poco probable que la misma cantidad perjudique a otra. Por lo tanto, el uso del capital total brinda una imagen más precisa de la salud de una empresa porque la deuda se define como un porcentaje del capital en lugar de una cantidad en dólares.

Ejemplo de uso de la relación deuda-capital

Como ejemplo, supongamos que una empresa tiene 100 millones de dólares en pasivos que consisten en lo siguiente:

Documentos por pagar por un monto de US$5 millones
Bonos pagaderos por un monto de US$20 millones
Cuentas por pagar $10 millones.
Gastos acumulados $6 millones.
Ingresos diferidos $3 millones.
Pasivos a largo plazo $55 millones.
Otros pasivos a largo plazo $1 millón.

De estos, sólo los pagarés, los bonos por pagar y las obligaciones a largo plazo son valores que devengan intereses, cuyo monto es de 5 millones de dólares + 20 millones de dólares + 55 millones de dólares = 80 millones de dólares.

En términos de capital, la empresa tiene 20 millones de dólares en acciones preferentes y 3 millones de dólares en intereses minoritarios registrados en el balance. La compañía tiene 10 millones de acciones ordinarias en circulación, que actualmente cotizan a 20 dólares por acción. El capital total es $20 millones + $3 millones + ($20 x 10 millones de acciones) = $223 millones. Con estos números, puede calcular la relación deuda-capital de una empresa:

Coeficiente de endeudamiento = $80 millones / ($80 millones + $223) = $80 millones / $303 millones = 26,4%

Supongamos que el gestor de cartera considera esta empresa una inversión. Si un administrador de cartera busca otra empresa que tiene una relación deuda-capital del 40%, en igualdad de condiciones, esa empresa es una opción más segura porque su apalancamiento es aproximadamente la mitad que el de la empresa de comparación.

Como ejemplo del mundo real, consideremos a Caterpillar (NYSE: CAT), que tenía una deuda total de 36.600 millones de dólares en diciembre de 2018.El capital de la empresa para el mismo trimestre fue de 14.000 millones de dólares.Por lo tanto, la relación deuda-capital es del 73%, o 36.600 millones de dólares/36.600 millones de dólares + 14.000 millones de dólares.

Diferencia entre el índice de deuda sobre capital y el índice de deuda

A diferencia de la relación deuda-capital, la relación deuda divide la deuda total por los activos totales. El índice de endeudamiento es una medida de qué parte de los activos de una empresa se financian con deuda. Estas dos cifras pueden ser muy similares porque los activos totales equivalen al pasivo total más el capital contable total. Sin embargo, en lo que respecta a la relación deuda-capital, excluye todos los demás pasivos excepto la deuda que devenga intereses.

Limitaciones del uso de la relación deuda-capital

La relación deuda-capital puede verse afectada por los métodos contables que utiliza una empresa. A menudo, el valor en los estados financieros de una empresa se basa en la contabilidad de costos históricos y puede no reflejar el verdadero valor de mercado actual. Por lo tanto, es muy importante asegurarse de que se utilicen los valores correctos en los cálculos para que la relación no esté sesgada.

Preguntas Frecuentes

1) ¿Cómo se calcula la relación deuda-capital?
La relación deuda-capital se calcula dividiendo la deuda total de una empresa por su capital total, que es la deuda total más el capital contable total.

2) ¿Qué información brinda la relación deuda-capital?
La relación deuda-capital brinda a los analistas e inversores una mejor comprensión de la estructura financiera de una empresa y si la empresa es una inversión adecuada. Cuanto mayor sea la relación deuda-capital, más riesgosa será la empresa.

3) ¿Cuál es la diferencia entre la relación deuda-capital y la relación deuda?
A diferencia de la relación deuda-capital, la relación deuda divide la deuda total por los activos totales. La relación deuda-capital se enfoca únicamente en la deuda que devenga intereses, mientras que la relación deuda considera toda la deuda de una empresa.

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