Definicion de Relación de gastos antes del reembolso
La **relación de gastos antes del reembolso** es un informe que muestra un desglose detallado de los gastos incurridos por una persona o empresa antes de recibir un reembolso. Este informe es utilizado para documentar y verificar los gastos y asegurar que se reembolsen correctamente.
¿Cuál es el ratio de gastos previos al reembolso?
El índice de gastos previos al reembolso es el porcentaje de los activos totales que un fondo mutuo debe pagar para cubrir los gastos operativos, medido antes de que los administradores recuperen cualquiera de esas tarifas.
Resultados clave
- El índice de gastos previos al reembolso es el porcentaje de los activos totales que un fondo mutuo debe pagar para cubrir los gastos operativos, medido antes de que los administradores recuperen cualquiera de esas tarifas.
- El cálculo del índice de recuperación de gastos se produce antes de que los administradores del fondo consideren cualquier posible reembolso a los inversores.
- El ratio de gastos previos al reembolso tiende a aumentar en los años malos, cuando los rendimientos son bajos pero ciertas comisiones no disminuyen, y a caer en los años buenos, cuando los rendimientos son altos y esas mismas comisiones no aumentan.
Comprensión del índice de gastos previos al reembolso
El índice de gastos previos al reembolso, o índice de gastos brutos, mide los gastos operativos anuales cobrados a los inversores en un fondo mutuo como porcentaje de los activos de ese fondo.
El cálculo se realiza antes de que los administradores de fondos consideren cualquier posible reembolso a los inversores. El índice de gastos calculado después de deducir los reembolsos es el índice de gastos posterior al reembolso o índice de gastos netos.
Los gastos operativos de los fondos mutuos incluyen tarifas de administración, tarifas de transacción, tarifas 12B-1 y otros gastos comerciales. Algunos de estos gastos, como la mayoría de los honorarios de gestión, se calculan como porcentaje de los activos netos. Por lo tanto, no contribuyen a los cambios en el ratio de pre-reembolso del fondo mutuo de un año a otro.
Otras tarifas, como las tarifas de transacción, no representan un porcentaje predecible de los activos totales del fondo en un año determinado. Estas tarifas dan como resultado un cambio anual en los índices de gastos previos al reembolso. Debido a estas tarifas, el índice de gastos previos a la recuperación tiende a aumentar en los años malos cuando los rendimientos son bajos pero ciertas tarifas no disminuyen, y a disminuir en los años buenos cuando los rendimientos son altos y esas mismas tarifas no aumentan.
Si un fondo mutuo se ha comprometido a limitar su índice de gastos en su prospecto o simplemente ha decidido mantenerlo en un nivel competitivo bajo, reembolsará a los inversionistas una parte de sus gastos operativos para aumentar los rendimientos y, al mismo tiempo, brindará una rentabilidad post-beneficio más baja. relación de gastos de reembolso.
Impacto del ratio de gastos previos al reembolso
El índice de gastos posteriores a la recuperación tiene un impacto directo en los rendimientos de los inversores, pero el índice de gastos previo a la recuperación también merece atención.
La mayoría de los reembolsos son discrecionales, lo que significa que sólo porque los administradores decidan reembolsar algunos gastos operativos de los fondos mutuos este año, los inversionistas no pueden estar seguros de que harán lo mismo el próximo año. Los inversores deben monitorear los índices de gastos brutos para prepararse para tal escenario.
Además, la relación gastos-recuperación es el mejor indicador de la viabilidad real de una empresa. Si quieren invertir en un fondo mutuo y lo han reducido a dos que muestran rendimientos y ratios de gastos netos similares, comparar los ratios de gastos brutos puede ser una forma eficaz de ver qué fondo está realmente bien y cuál tiene un rendimiento inferior. apoyo.
Una diferencia nominalmente pequeña entre los índices de gastos brutos y netos puede tener un impacto significativo en las ganancias. Un índice de gastos brutos del 1,25% puede no parecer mucho, ya que es un porcentaje de los activos totales. Un fondo mutuo con un rendimiento anual del 5% consumirá el 25% de las ganancias del fondo. Utilizar reembolsos para lograr un índice de gastos netos del 0,75% mantendrá un 10% adicional de los ingresos anuales en los bolsillos de los accionistas.
Preguntas Frecuentes
**1. ¿Cuál es el ratio de gastos previos al reembolso?**
El ratio de gastos previos al reembolso es el porcentaje de los activos totales que un fondo mutuo debe pagar para cubrir los gastos operativos, medido antes de que los administradores recuperen cualquiera de esas tarifas.
**2. ¿Cómo se calcula el índice de gastos previos al reembolso?**
El índice de gastos previos al reembolso se calcula como el porcentaje de los gastos operativos anuales cobrados a los inversores en un fondo mutuo respecto a los activos de ese fondo. Este cálculo se realiza antes de que los administradores de fondos consideren cualquier posible reembolso a los inversores.
**3. ¿Qué impacto tiene el ratio de gastos previos al reembolso en los rendimientos de los inversores?**
El índice de gastos previos al reembolso tiene un impacto indirecto en los rendimientos de los inversores, ya que afecta la rentabilidad neta del fondo. Si un fondo mutuo decide reembolsar parte de sus gastos operativos, puede aumentar los rendimientos para los inversores y reducir el índice de gastos netos. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los reembolsos no son garantizados y que los inversores deben monitorear los índices de gastos brutos para prepararse para posibles cambios en el futuro. Además, comparar los ratios de gastos brutos puede ayudar a los inversores a evaluar la viabilidad de un fondo mutuo en comparación con otros.
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