Definicion de Recibo de exención flotante inverso largo (LIFER)
Recibo de exención flotante inverso largo (LIFER)
¿Qué es la exención de recibo flotante inverso largo (LIFER)?
Una nota flotante inversa larga (LIFER) es un título de deuda de tasa flotante negociado entre compradores institucionales calificados (QIB) y fue creado originalmente por el banco alemán Deutsche Bank.
Un pagaré flotante inverso largo obtiene un rendimiento igual a la tasa de interés fija de referencia menos la tasa flotante de la tasa de referencia (como LIBOR+). Por tanto, el tipo de interés pagado retrocede en la dirección del propio tipo variable. Los titulares de LIFER también recibirán pagos de intereses periódicos que se ajustarán en la dirección opuesta a la tasa base.
Resultados clave
- Un billete exento flotante inverso largo (LIFER) es un tipo de billete flotante inverso creado por Deutsche Bank.
- Un flotante inverso es un instrumento de deuda cuya tasa de cupón se mueve en la dirección opuesta a la tasa de interés de referencia.
- LIFER está disponible sólo para inversores institucionales experimentados.
Comprensión de los recibos de exención flotante inversa larga (LIFER)
Los pagarés flotantes inversos a largo plazo (LIFER) a menudo se incluyen en la financiación estructurada municipal. Esto significa que los principales flujos de efectivo para los ingresos los proporcionan las autoridades municipales, como aeropuertos, carreteras y escuelas. Estos valores generalmente están exentos de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de conformidad con una disposición de la Ley de Valores de 1933 conocida como Regla 144A. Las versiones de bonos al portador (sin cupón) también están autorizadas para negociarse en los Estados Unidos según la Regulación S.
Los LIFER se consideran más volátiles que los bonos de tasa flotante estándar porque la tasa fija del contrato se establecerá más alta que los rangos típicos del punto de referencia (variable) y, a menudo, con un margen más alto que el punto de referencia desde cero. Su complejidad y mayores riesgos son la razón por la que se negocian sólo entre compradores institucionales calificados (QIB), sujetos a un inversor experimentado que comprende los matices y riesgos del producto.
Usando el inverso de un número de punto flotante
LIFER es un ejemplo de una categoría más amplia de contrato financiero conocida como contrato de flotación inversa. Como sugiere el nombre, su valor cambia inversamente con las tasas de interés de forma variable o ajustable.
Es posible que alguien quiera comprar una flotación inversa si cree que las tasas de interés caerán en el futuro a un ritmo más rápido de lo esperado. Otra forma de utilizar un flotante inverso es que, si se espera que las tasas permanezcan sin cambios durante un período prolongado, poseer un producto como LIFER normalmente superará a la versión normal (no inversa) de un flotante.
Debido a que los flotantes inversos utilizan apalancamiento, pueden conllevar un riesgo de tasa de interés relativamente grande. Si las tasas de interés a corto plazo caen, aumentará la caída resultante en el precio del flotante inverso, así como su rendimiento. Del mismo modo, si las tasas suben, un tipo de interés flotante inverso será más rentable que los instrumentos de tasa de interés no apalancados. Como resultado, la flotación inversa conlleva un mayor grado de volatilidad de precios.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la exención de recibo flotante inverso largo (LIFER)?
Una nota flotante inversa larga (LIFER) es un título de deuda de tasa flotante negociado entre compradores institucionales calificados (QIB) y fue creado originalmente por el banco alemán Deutsche Bank.
Un pagaré flotante inverso largo obtiene un rendimiento igual a la tasa de interés fija de referencia menos la tasa flotante de la tasa de referencia (como LIBOR+). Por tanto, el tipo de interés pagado retrocede en la dirección del propio tipo variable. Los titulares de LIFER también recibirán pagos de intereses periódicos que se ajustarán en la dirección opuesta a la tasa base.
Resultados clave
- Un billete exento flotante inverso largo (LIFER) es un tipo de billete flotante inverso creado por Deutsche Bank.
- Un flotante inverso es un instrumento de deuda cuya tasa de cupón se mueve en la dirección opuesta a la tasa de interés de referencia.
- LIFER está disponible sólo para inversores institucionales experimentados.
Comprensión de los recibos de exención flotante inversa larga (LIFER)
Los pagarés flotantes inversos a largo plazo (LIFER) a menudo se incluyen en la financiación estructurada municipal. Esto significa que los principales flujos de efectivo para los ingresos los proporcionan las autoridades municipales, como aeropuertos, carreteras y escuelas. Estos valores generalmente están exentos de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de conformidad con una disposición de la Ley de Valores de 1933 conocida como Regla 144A. Las versiones de bonos al portador (sin cupón) también están autorizadas para negociarse en los Estados Unidos según la Regulación S.
Los LIFER se consideran más volátiles que los bonos de tasa flotante estándar porque la tasa fija del contrato se establecerá más alta que los rangos típicos del punto de referencia (variable) y, a menudo, con un margen más alto que el punto de referencia desde cero. Su complejidad y mayores riesgos son la razón por la que se negocian sólo entre compradores institucionales calificados (QIB), sujetos a un inversor experimentado que comprende los matices y riesgos del producto.
Usando el inverso de un número de punto flotante
LIFER es un ejemplo de una categoría más amplia de contrato financiero conocida como contrato de flotación inversa. Como sugiere el nombre, su valor cambia inversamente con las tasas de interés de forma variable o ajustable.
Es posible que alguien quiera comprar una flotación inversa si cree que las tasas de interés caerán en el futuro a un ritmo más rápido de lo esperado. Otra forma de utilizar un flotante inverso es que, si se espera que las tasas permanezcan sin cambios durante un período prolongado, poseer un producto como LIFER normalmente superará a la versión normal (no inversa) de un flotante.
Debido a que los flotantes inversos utilizan apalancamiento, pueden conllevar un riesgo de tasa de interés relativamente grande. Si las tasas de interés a corto plazo caen, aumentará la caída resultante en el precio del flotante inverso, así como su rendimiento. Del mismo modo, si las tasas suben, un tipo de interés flotante inverso será más rentable que los instrumentos de tasa de interés no apalancados. Como resultado, la flotación inversa conlleva un mayor grado de volatilidad de precios.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.