Definicion de Ratio de apalancamiento bruto: qué es y cómo funciona
Ratio de apalancamiento bruto: qué es y cómo funciona
¿Qué es el índice de apalancamiento bruto?
El índice de apalancamiento bruto es la suma del índice de primas netas emitidas de una compañía de seguros, su índice de pasivo neto y su índice de reaseguro cedido. El índice de apalancamiento bruto se utiliza para determinar qué tan susceptible es una aseguradora a los precios y errores de fijación de precios, así como su exposición a las compañías de reaseguros.
CONCLUSIONES CLAVE
- El índice de apalancamiento bruto es la suma del índice de primas netas emitidas de una compañía de seguros, su índice de pasivo neto y su índice de reaseguro cedido.
- El índice de apalancamiento bruto es solo uno de varios índices utilizados para analizar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.
- El índice de apalancamiento bruto puede verse como una primera aproximación de la exposición de una aseguradora a los precios y a los errores de fijación de precios.
- El índice de apalancamiento neto suele ser menor que el índice de apalancamiento bruto y suele ser más preciso.
Comprender el índice de apalancamiento bruto
El índice de apalancamiento bruto ideal depende del tipo de seguro que tenga la empresa. Sin embargo, el rango deseado suele caer por debajo de 5,0 para las aseguradoras de propiedad y de 7,0 para las aseguradoras de responsabilidad. El apalancamiento bruto de una aseguradora generalmente será mayor que su apalancamiento neto porque el índice de apalancamiento bruto incluye el apalancamiento de reaseguro cedido. Otros índices de apalancamiento de seguros incluyen el apalancamiento neto, el reaseguro recuperable del excedente del asegurado y el índice de adecuación de capital de Best (BCAR).
El índice de apalancamiento bruto a veces puede hacer que la situación de una aseguradora parezca más peligrosa de lo que realmente es debido a la inclusión del reaseguro cedido.
Una compañía de seguros debe equilibrar dos objetivos principales. Debe invertir las primas que recibe de las actividades de suscripción para obtener ganancias y limitar el riesgo creado por la póliza que suscribe. Las aseguradoras pueden transferir primas a compañías de reaseguros para eliminar parte del riesgo de sus cuentas.
Las agencias de calificación suelen tener en cuenta varios índices financieros diferentes al determinar la salud de una compañía de seguros. Estos ratios se crean examinando el balance de la aseguradora. El índice de apalancamiento bruto es solo un tipo de índice de apalancamiento. Existen varios ratios financieros para analizar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras. Los ratios de apalancamiento son importantes porque las empresas dependen de una combinación de capital social y de deuda para financiar sus operaciones. Saber cuánto debe una empresa es útil para evaluar si podrá realizar los pagos a su vencimiento.
Las aseguradoras pueden fijar un objetivo para un ratio de apalancamiento bruto aceptable, de forma similar a cómo un banco central puede fijar un objetivo para una tasa de interés. En algunas situaciones, una aseguradora puede aceptar un índice de apalancamiento bruto más alto, como cuando utiliza deuda para adquirir otra empresa.
Ratio de apalancamiento bruto y ratio de apalancamiento neto
El índice de apalancamiento bruto puede verse como una primera aproximación de la exposición de una aseguradora a los precios y a los errores de fijación de precios. El índice de apalancamiento neto es generalmente una medida más precisa del riesgo, pero puede ser más difícil de obtener en la práctica. El ratio de apalancamiento bruto será mayor que el ratio de apalancamiento neto en condiciones normales, por lo que tiende a sobreestimar los riesgos. Para entender por qué esto es así, debemos observar la definición de índice de apalancamiento bruto.
El índice de apalancamiento bruto se define como el índice de primas netas emitidas más el índice de pasivo neto más el índice de reaseguro cedido. También se puede expresar como (primas netas emitidas/superávit de tomador) + (pasivos netos/superávit de tomador) + (reaseguro cedido/superávit de tomador) o (primas netas emitidas + pasivo neto + reaseguro cedido)/(superávit de tomador). Las primas netas emitidas más las cedidas al reaseguro son iguales a las primas emitidas. Por lo tanto, se deduce que el índice de apalancamiento bruto puede expresarse como (primas emitidas + pasivos netos) / (superávit de los asegurados).
Para calcular el ratio de apalancamiento bruto, sólo necesitamos tres datos. Se trata de primas emitidas, pasivos netos y superávit del asegurado. Sin embargo, el índice de apalancamiento bruto a menudo sobreestima los pasivos. La mayoría de las aseguradoras dependen de empresas o grupos de empresas más grandes para proporcionar reaseguro contra catástrofes.
Por ejemplo, una empresa que vende seguros para propietarios de viviendas en un área determinada podría renunciar a parte de sus primas para protegerse si el área se inundara. Incluso puede notar «daños por inundación» como un extra opcional en su póliza de seguro de vivienda. Si elige esta opción, la prima adicional por daños por inundación puede terminar transfiriéndose a una compañía de reaseguros separada. Este reaseguro cedido generalmente no forma parte del riesgo del asegurador.
El reaseguro cedido implica acuerdos entre grandes empresas y puede ser difícil de determinar en algunos casos. Una vez que tengamos esto, podemos restar el reaseguro cedido de las primas emitidas para determinar las primas emitidas netas. El índice de apalancamiento neto es igual al índice de prima emitida neta más el índice de pasivo neto. También se puede expresar como (primas netas emitidas / superávit del asegurado) + (pasivo neto / superávit del asegurado) o (primas netas emitidas + pasivo neto) / (superávit del asegurado).
El índice de apalancamiento neto suele ser menor que el índice de apalancamiento bruto y suele ser más preciso. Sin embargo, incluso las compañías de reaseguros pueden fracasar. El índice de apalancamiento bruto describe el riesgo del asegurador en el peor de los casos, donde el asegurador no puede depender del reaseguro.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el índice de apalancamiento bruto?
El índice de apalancamiento bruto es la suma del índice de primas netas emitidas de una compañía de seguros, su índice de pasivo neto y su índice de reaseguro cedido. El índice de apalancamiento bruto se utiliza para determinar qué tan susceptible es una aseguradora a los precios y errores de fijación de precios, así como su exposición a las compañías de reaseguros.
CONCLUSIONES CLAVE
- El índice de apalancamiento bruto es la suma del índice de primas netas emitidas de una compañía de seguros, su índice de pasivo neto y su índice de reaseguro cedido.
- El índice de apalancamiento bruto es solo uno de varios índices utilizados para analizar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.
- El índice de apalancamiento bruto puede verse como una primera aproximación de la exposición de una aseguradora a los precios y a los errores de fijación de precios.
- El índice de apalancamiento neto suele ser menor que el índice de apalancamiento bruto y suele ser más preciso.
Comprender el índice de apalancamiento bruto
El índice de apalancamiento bruto ideal depende del tipo de seguro que tenga la empresa. Sin embargo, el rango deseado suele caer por debajo de 5,0 para las aseguradoras de propiedad y de 7,0 para las aseguradoras de responsabilidad. El apalancamiento bruto de una aseguradora generalmente será mayor que su apalancamiento neto porque el índice de apalancamiento bruto incluye el apalancamiento de reaseguro cedido. Otros índices de apalancamiento de seguros incluyen el apalancamiento neto, el reaseguro recuperable del excedente del asegurado y el índice de adecuación de capital de Best (BCAR).
El índice de apalancamiento bruto a veces puede hacer que la situación de una aseguradora parezca más peligrosa de lo que realmente es debido a la inclusión del reaseguro cedido.
Una compañía de seguros debe equilibrar dos objetivos principales. Debe invertir las primas que recibe de las actividades de suscripción para obtener ganancias y limitar el riesgo creado por la póliza que suscribe. Las aseguradoras pueden transferir primas a compañías de reaseguros para eliminar parte del riesgo de sus cuentas.
Las agencias de calificación suelen tener en cuenta varios índices financieros diferentes al determinar la salud de una compañía de seguros. Estos ratios se crean examinando el balance de la aseguradora. El índice de apalancamiento bruto es solo un tipo de índice de apalancamiento. Existen varios ratios financieros para analizar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras. Los ratios de apalancamiento son importantes porque las empresas dependen de una combinación de capital social y de deuda para financiar sus operaciones. Saber cuánto debe una empresa es útil para evaluar si podrá realizar los pagos a su vencimiento.
Las aseguradoras pueden fijar un objetivo para un ratio de apalancamiento bruto aceptable, de forma similar a cómo un banco central puede fijar un objetivo para una tasa de interés. En algunas situaciones, una aseguradora puede aceptar un índice de apalancamiento bruto más alto, como cuando utiliza deuda para adquirir otra empresa.
Ratio de apalancamiento bruto y ratio de apalancamiento neto
El índice de apalancamiento bruto puede verse como una primera aproximación de la exposición de una aseguradora a los precios y a los errores de fijación de precios. El índice de apalancamiento neto es generalmente una medida más precisa del riesgo, pero puede ser más difícil de obtener en la práctica. El ratio de apalancamiento bruto será mayor que el ratio de apalancamiento neto en condiciones normales, por lo que tiende a sobreestimar los riesgos. Para entender por qué esto es así, debemos observar la definición de índice de apalancamiento bruto.
El índice de apalancamiento bruto se define como el índice de primas netas emitidas más el índice de pasivo neto más el índice de reaseguro cedido. También se puede expresar como (primas netas emitidas/superávit de tomador) + (pasivos netos/superávit de tomador) + (reaseguro cedido/superávit de tomador) o (primas netas emitidas + pasivo neto + reaseguro cedido)/(superávit de tomador). Las primas netas emitidas más las cedidas al reaseguro son iguales a las primas emitidas. Por lo tanto, se deduce que el índice de apalancamiento bruto puede expresarse como (primas emitidas + pasivos netos) / (superávit de los asegurados).
Para calcular el ratio de apalancamiento bruto, sólo necesitamos tres datos. Se trata de primas emitidas, pasivos netos y superávit del asegurado. Sin embargo, el índice de apalancamiento bruto a menudo sobreestima los pasivos. La mayoría de las aseguradoras dependen de empresas o grupos de empresas más grandes para proporcionar reaseguro contra catástrofes.
Por ejemplo, una empresa que vende seguros para propietarios de viviendas en un área determinada podría renunciar a parte de sus primas para protegerse si el área se inundara. Incluso puede notar «daños por inundación» como un extra opcional en su póliza de seguro de vivienda. Si elige esta opción, la prima adicional por daños por inundación puede terminar transfiriéndose a una compañía de reaseguros separada. Este reaseguro cedido generalmente no forma parte del riesgo del asegurador.
El reaseguro cedido implica acuerdos entre grandes empresas y puede ser difícil de determinar en algunos casos. Una vez que tengamos esto, podemos restar el reaseguro cedido de las primas emitidas para determinar las primas emitidas netas. El índice de apalancamiento neto es igual al índice de prima emitida neta más el índice de pasivo neto. También se puede expresar como (primas netas emitidas / superávit del asegurado) + (pasivo neto / superávit del asegurado) o (primas netas emitidas + pasivo neto) / (superávit del asegurado).
El índice de apalancamiento neto suele ser menor que el índice de apalancamiento bruto y suele ser más preciso. Sin embargo, incluso las compañías de reaseguros pueden fracasar. El índice de apalancamiento bruto describe el riesgo del asegurador en el peor de los casos, donde el asegurador no puede depender del reaseguro.
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